ما هي القيمة الملموسة المحسوبة (CIV)؟
القيمة غير الملموسة المحتسبة هي طريقة لتقييم الأصول غير الملموسة للشركة. يحاول هذا الحساب تخصيص قيمة ثابتة للأصول غير الملموسة التي لن تتغير وفقًا للقيمة السوقية للشركة. الأصل غير المادي هو أصل غير مادي. تشمل أمثلة الأصول غير الملموسة براءات الاختراع والعلامات التجارية وحقوق التأليف والنشر والشهرة والاعتراف بالعلامات التجارية وقوائم العملاء والتكنولوجيا الخاصة.
نظرًا لأن الأصل غير المادي ليس له شكل مادي ولا يمكن تحويله بسهولة إلى نقد ، فإن حساب قيمته قد يكون أمرًا صعبًا. ومع ذلك ، هناك أوقات يصبح فيها حساب قيمة الأصول غير الملموسة أمرًا بالغ الأهمية. على سبيل المثال ، يجوز للمالكين الذين يتطلعون إلى بيع شركتهم توظيف خبير أعمال لتقييم قيمة الأصول غير الملموسة للشركة على وجه التحديد.
الماخذ الرئيسية
- القيمة غير الملموسة المحسوبة (CIV) هي طريقة لتقييم الأصول غير الملموسة للشركة ، والتي هي أصول غير مادية في طبيعتها. وتشمل الأمثلة على الأصول غير الملموسة الاعتراف بالعلامات التجارية ، والشهرة ، وبراءات الاختراع ، والعلامات التجارية ، وحقوق التأليف والنشر ، وتكنولوجيا الملكية ، وقوائم العملاء. يأخذ CIV في الاعتبار عوامل مثل أرباح الشركة قبل خصم الضرائب ، ومتوسط عائد الشركة على الأصول المادية ، ومتوسط عائد الصناعة على الأصول المادية.
فهم القيمة غير الملموسة المحسوبة (CIV)
في كثير من الأحيان ، يتم تقييم الأصول غير الملموسة للشركة عن طريق طرح القيمة الدفترية للشركة من قيمتها السوقية. ومع ذلك ، يجادل معارضو هذه الطريقة أنه نظرًا لتغير القيمة السوقية باستمرار ، تتغير قيمة الأصول غير الملموسة أيضًا ، مما يجعلها تدبيرًا رديئًا.
من ناحية أخرى ، تأخذ القيمة غير الملموسة المحسوبة في الاعتبار عوامل إضافية ، مثل أرباح الشركة قبل خصم الضرائب ، ومتوسط عائد الشركة على الأصول المادية ، ومتوسط عائد الصناعة على الأصول المادية.
تحديد القيمة غير الملموسة المحسوبة (CIV)
يتضمن البحث عن CIV للشركة سبع خطوات:
- حساب متوسط الأرباح قبل الضريبة على مدى السنوات الثلاث الماضية. حساب متوسط الأصول الملموسة في نهاية السنة على مدى السنوات الثلاث الماضية. حساب عائد الشركة على الأصول (ROA). حساب متوسط العائد على الاستثمار في الصناعة لنفس فترة الثلاث سنوات كما في الخطوة 2. احسب فائض العائد على الاستثمار عن طريق ضرب متوسط العائد على الاستثمار في الصناعة بمتوسط الأصول الملموسة المحسوبة في الخطوة 2. اطرح العائد الزائد من الأرباح قبل الضريبة على الخطوة 1. احسب متوسط معدل الضريبة على الشركات لمدة ثلاث سنوات وضرب العائد الزائد. خصم النتيجة من العائد الزائد. حساب صافي القيمة الحالية (NPV) من العائد الزائد بعد الضريبة. استخدم تكلفة رأس مال الشركة كمعدل خصم.
الخط السفلي
من الأسهل بكثير حساب قيمة دقيقة للأصول الملموسة من الأصول غير الملموسة. الأصول الملموسة - مثل مخزون المنتجات والمباني والأراضي والمعدات - مرئية وسهلة الفهم. نظرًا لصعوبة تقدير قيمة الأصول غير الملموسة ، فقد تختار الشركات تعيين جهة تقييم أو مقيم أعمال تابعة لجهة خارجية لأداء المهمة المعقدة المتمثلة في تحديد أصول الشركة الفريدة ووضع قيمة عليها. عندما تكون شركة للبيع ، تصبح هذه العملية أكثر أهمية حيث أن الأسئلة المتعلقة بقيمة الأصول يمكن أن تؤدي إلى نزاعات بين المشتري والبائع.
على الرغم من صعوبات التقييم التي تمثلها الأصول غير الملموسة ، يمكن لهذه الأصول أن تلعب دورًا كبيرًا في نجاح الشركة. على سبيل المثال ، أنفقت Apple Inc. (AAPL) أموالًا ووقتًا كبيرًا لتطوير تقنيتها الخاصة والتعرف على العلامة التجارية - والتي يمكن رؤيتها في تصميم منتجات الشركة والشعارات والتعبئة والشعارات - وكل ذلك يؤثر على قدرة Apple على إنشاء الأرباح والمبيعات.
