يجب أن يكون لديك معلومات منحنى عائد الكوبون الصفري لحساب معدلات إعادة التوجيه ، حتى في Microsoft Excel. بمجرد معرفة الأسعار الفورية على طول هذا المنحنى (أو يمكن حسابها) ، قم بحساب قيمة الاستثمارات الأساسية بعد تراكم الفائدة وترك في خلية واحدة. ثم ربط هذه القيمة في صيغة معدل ثانوي إلى الأمام. ينتج عن ذلك معدل آجل بين فترتي استثمار.
حساب قيمة الاستثمار الأساسي
افترض أنك تبحث عن استثمار بقيمة 100 دولار لمدة عامين مع معدل فائدة سنوي 7٪. سعر الفائدة لسنة واحدة فقط 4 ٪. في كل حالة ، من السهل حساب القيمة النهائية في Excel.
القيمة النهائية لسنة واحدة للاستثمار يجب أن تساوي 100 × 1.04. يمكن كتابة هذا بطريقة أخرى كـ "= (100 × 1.04)" في Excel. يجب أن تنتج 104 دولار.
تتضمن القيمة النهائية لمدة عامين ثلاثة مضاعفات: الاستثمار الأولي ، سعر الفائدة للسنة الأولى وسعر الفائدة للسنة الثانية. وبالتالي ، يمكن إظهار صيغة Excel كـ "= (100 × 1.07 × 1.07)." يجب أن تكون القيمة النهائية 114.49 دولار.
الفورمولا معدل إلى الأمام
السعر الآجل هو سعر الفائدة الذي يجب أن يضمنه المستثمر بين استحقاق الاستثمار الأول والاستحقاق الثاني الذي يكون غير مبال (على الأقل من حيث العوائد) بين اختيار أقصر أو أطول.
بمعنى آخر ، أنت بحاجة إلى معادلة تنتج معدلًا يجعل استحقاقين متتاليين لمدة عام واحد يوفران نفس عائد استحقاق العامين. أنت تعلم أن قيمة الاستحقاق الأولى لسنة واحدة هي 104 دولارات ، بينما تبلغ عامين 114.49 دولارًا.
للقيام بذلك ، استخدم الصيغة = (114.49 / 104) -1. يجب أن يظهر هذا إلى 0.10086 ، ولكن يمكنك تنسيق الخلية لتمثيل الإجابة كنسبة مئوية. يجب أن تظهر بعد ذلك 10.09٪. يمكن أن تساعدك هذه المعلومات في تحديد أفق الاستثمار الخاص بك أو بمثابة مؤشر اقتصادي.
