من المحتمل أن تشهد شركة Apple Inc. (AAPL) معاناة مخزونها مطلع الشهر المقبل لأن أرقام مبيعات iPhone الأخيرة تفشل في تلبية تقديرات الشارع المتدنية بالفعل ، وفقًا لفريق من المحللين في الشارع الذين ما زالوا صعوديين على العملاق التكنولوجي.
في مذكرة للعملاء يوم الجمعة ، خفضت كاتي هوبرتي من مورجان ستانلي سعرها المستهدف لمدة 12 شهرًا على أسهم AAPL إلى 200 دولار من 203 دولارات ، مشيرة إلى ضعف الطلب في السوق الصينية الحيوية باعتباره سلبيًا بالنسبة لمبيعات شهر يونيو.
ضعف الصين وانخفاض فون
وكتب هوبيرتي: "نعتقد أن إجماع شحنة iPhone الذي تم إجماعه في شهر يونيو والذي بلغت نسبته 42.9 مليون ، يمكن أن ينقح على نحو أقل مع مراعاة نقاط بيانات سلسلة التوريد الضعيفة ومواصلة الضعف في بيانات الصين. "بالإضافة إلى ذلك ، تشير بيانات تنشيط الهواتف الذكية في الصين إلى انعكاس في مسار سهم Apple مع خسائر خلال شهر مارس والتي تمثل رياح معاكسة ذات مغزى في أكبر سوق للهواتف الذكية." ونتيجة لذلك ، خفضت المحللة تقديراتها لمبيعات iPhone بمقدار 1 مليون في الربع المنتهي في مارس و 6 مليون لربع يونيو.
يعكس الاتجاه الهبوطي لمورغان ستانلي فيما يتعلق بقطاع آبل في الصين حفنة من المحللين في الشارع مما يشير إلى ضعف الطلب في السوق الآسيوية. أصدر ستيفن ميلونوفيتش ، من UBS ، مذكرة الأسبوع الماضي تشير إلى أن ثاني أكبر سوق لشركة آبل بعد أمريكا الشمالية "لم تعد" محركًا لنمو iPhone كبيرًا. لقد كان Ming-Chi Kuo من KGI خارج المنزل أيضًا مع تحذير أبرز فيه شركات صناعة الهواتف الذكية الصينية النجاح في منافسة تكنولوجيا الواقع المعزز من أبل.
52 مليار دولار في الأرباح
القضايا في الصين جانبا ، يسلط مورغان ستانلي الضوء على أسباب مختلفة لامتلاك أسهم أبل على المدى الطويل.
"سنكون مشترين عند أي نقطة ضعف بعد الطباعة المعطاة 1) تظل قصة الخدمات على حالها ، (مما يؤدي إلى مصدر أقوى وأكثر ثباتًا لنمو ربحية السهم الواحد وتوسع الهامش) ، (2) المراجعات التقريبية تقترب من الحضيض (نفترض بالفعل عدم وجود جهاز كتب هوبرتي: "نمو العائدات خلال السنوات الثلاث المقبلة) ، و 3) تظل عمليات إعادة الشراء مصدراً للحماية من الهبوط".
تم تمييز شركة Apple باعتبارها واحدة من المستفيدين الرئيسيين من إصلاح ضريبة GOP حيث إنها تجلب مليارات الدولارات نقدًا المخزنة في الخارج. من المحتمل أن تعلن الشركة عن برنامج ضخم لاسترداد رأس المال عندما تعلن عن أرباح في الأول من مايو. تتوقع Huberty من Apple زيادة خطة إعادة شراء أسهمها بمقدار 150 مليار دولار ، كتابةً أن الشركة قد ترفع أيضًا توزيعاتها الفصلية بنسبة 50٪ في عام 2018 إلى 0.95 دولار لكل شارك.
