ما هو الوسيط؟
الوسيط هو فرد أو شركة يفرض رسومًا أو عمولة لتنفيذ أوامر البيع والشراء المقدمة من مستثمر. يشير الوسيط أيضًا إلى دور الشركة عندما تعمل كوكيلًا للعميل ويتقاضى عمولة مقابل خدماتها. ثورة في هذه العملية برمتها من تحول النموذج الناجم عن الإنترنت.
وسيط
أساسيات الوسيط
بالإضافة إلى تنفيذ أوامر العميل ، قد يزود الوسطاء المستثمرين بالأبحاث وخطط الاستثمار ومعلومات السوق. قد يقومون أيضًا ببيع المنتجات والخدمات المالية الأخرى التي تقدمها شركات الوساطة الخاصة بهم ، مثل الوصول إلى عرض خاص للعميل يوفر حلولاً مخصصة للعملاء ذوي القيمة العالية. في الماضي ، كان الأثرياء فقط هم من يمكنهم تحمل تكلفة الوسيط والوصول إلى سوق الأسهم. تسبب السمسرة عبر الإنترنت في انفجار لوسطاء الخصم ، مما يسمح للمستثمرين بالتداول بتكلفة أقل ، ولكن دون استشارة شخصية.
الماخذ الرئيسية
- الوسيط هو فرد أو شركة يتقاضى رسومًا أو عمولة لتنفيذ أوامر البيع والشراء المقدمة من مستثمر. ويمكن أن يشير الوسيط أيضًا إلى دور الشركة عندما تعمل كوكيلًا للعميل ويتقاضى العميل عمولة عن خدماتها. يقوم وسطاء الخصم بتنفيذ عمليات التداول نيابة عن العميل ، ولكن عادةً لا يقدمون المشورة في مجال الاستثمار. يقدم وسطاء الخدمات الكاملة خدمات التنفيذ بالإضافة إلى الاستشارات والحلول الاستثمارية المصممة. يسجل الوسطاء لدى FINRA ، بينما يسجل مستشارو الاستثمار من خلال المجلس الأعلى للتعليم مثل رياس.
خصم مقابل وسطاء خدمة كاملة
يمكن لوسطاء الخصم تنفيذ العديد من أنواع التداولات نيابة عن العميل ، حيث يتقاضون عمولة مخفضة في حدود 5 دولارات إلى 15 دولارًا لكل عملية تداول. يعتمد هيكل الرسوم المنخفض على الحجم وانخفاض التكاليف. إنهم لا يقدمون مشورة استثمارية وعادة ما يتلقى الوسطاء راتبا وليس عمولة. يقدم معظم وسطاء الخصم منصة تداول عبر الإنترنت تجذب عددًا متزايدًا من المستثمرين الموجودين ذاتيًا.
يقدم وسطاء الخدمات الكاملة مجموعة متنوعة من الخدمات ، بما في ذلك أبحاث السوق ، والاستشارات الاستثمارية ، والتخطيط للتقاعد ، بالإضافة إلى مجموعة كاملة من المنتجات الاستثمارية. لذلك ، يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا دفع عمولات أعلى مقابل تداولاتهم. يحصل السماسرة على تعويض من شركة الوساطة بناءً على حجم تداولهم وكذلك لبيع المنتجات الاستثمارية. يقدم عدد متزايد من الوسطاء منتجات استثمارية تعتمد على الرسوم ، مثل حسابات الاستثمار المدارة.
سماسرة العقارات
في القطاع العقاري ، الوسيط هو محترف عقاري مرخص ويمثل عادة بائع العقار. قد تشمل واجبات الوسيط عند العمل لدى البائع ما يلي:
- تحديد القيم السوقية للممتلكات.إدراج الممتلكات والإعلان عنها للبيع.عرض الممتلكات للمشترين المحتملين.تقديم المشورة للعملاء حول العروض ، والأحكام ، والمسائل ذات الصلة.تقديم جميع العروض إلى البائع للنظر فيها.
ليس من غير المألوف أن يكون هناك وسيط عقاري يعمل لصالح المشتري ، وفي هذه الحالة يكون الوسيط مسؤولاً عن:
- تحديد موقع جميع العقارات في المنطقة التي يرغب فيها المشتري مرتبة حسب النطاق السعري والمعايير. إعداد العرض الأولي واتفاقية الشراء للمشتري الذي يقرر تقديم عرض لعقار. التفاوض مع البائع نيابة عن المشتري. إدارة عمليات التفتيش على العقار والتفاوض على إصلاحات. مساعدة المشتري حتى إغلاق وحيازة الممتلكات.
تنظيم الوسيط
يقوم الوسطاء بالتسجيل لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ، وهي هيئة التنظيم الذاتي لوكلاء السماسرة. في خدمة عملائها ، يتم الالتزام بالوسطاء وفقًا لقواعد السلوك بناءً على "قاعدة الملاءمة" ، والتي تتطلب وجود أسباب معقولة للتوصية بمنتج أو استثمار معين. يتناول الجزء الثاني من القاعدة ، والذي يشار إليه عمومًا باسم "تعرف على عميلك" أو "اعرف عميلك" ، الخطوات التي يجب على الوسيط استخدامها لتحديد عميله وأهداف التوفير الخاصة به ، مما يساعده في تحديد الأسباب المعقولة للتوصية. يجب على الوسيط بذل جهد معقول للحصول على معلومات حول الوضع المالي للعميل ، والحالة الضريبية ، وأهداف الاستثمار وغيرها من المعلومات المستخدمة في تقديم توصية.
يختلف معيار السلوك هذا اختلافًا كبيرًا عن المعيار المطبق على المستشارين الماليين المسجلين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) بوصفهم مستشارين استثمار مسجلين (RIAs). وفقًا لقانون مستشاري الاستثمار لعام 1940 ، تتمسك RIAs بمعيار ائتماني صارم للعمل دائمًا في مصلحة العميل ، مع توفير الكشف الكامل عن أتعابهم.
وسماسرة العقارات في الولايات المتحدة مرخصون من قبل كل ولاية ، وليس من قبل الحكومة الفيدرالية. لكل ولاية قوانينها الخاصة التي تحدد أنواع العلاقات التي يمكن أن توجد بين العملاء والوسطاء ، وواجبات الوسطاء تجاه العملاء وأعضاء الجمهور. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "مستشار الاستثمار مقابل الوسيط: ما الفرق؟")
العالم الحقيقي مثال للوسطاء
هؤلاء السماسرة الأربعة الكبار الخاضعين للتنظيم في الولايات المتحدة يوفرون للمستثمرين والتجار إمكانية الوصول إلى الأسواق المالية. أسعار السمسرة اعتبارًا من مايو 2019.
TD Ameritrade: توفر TD Ameritrade Holding (AMTD) التداول في الأسهم والخيارات وصناديق المتاجرة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة والعقود الآجلة واستثمارات الدخل الثابت. تقدم خدمات الوساطة التي تتخذ من أوماها ونبراسكا مقرا لها ، 11 مليون حساب يصل مجموع أصولها إلى أكثر من 1 تريليون دولار ، وتتقاضى معدل ثابت قدره 6.95 دولار لكل صفقة.
Charles Schwab: تقوم شركة Charles Schwab Corporation (SCHW) بتسهيل التداول في معظم الأسواق المالية جنبًا إلى جنب مع خدمات الإقراض بالهامش وإدارة النقد. يدير الوسيط أكثر من 330 موقعًا من الطوب وقذائف هاون في 46 ولاية ولديه إجمالي أصول العميل 3.36 تريليون دولار. يدفع التجار سعر ثابت 4.95 دولار للأسهم التجارية.
E * TRADE: تأسست E * TRADE Financial Corporation (ETFC) في عام 1982 ، وهي تقدم التداول في مجموعة واسعة من الأوراق المالية ، وتمتلك أكثر من ثلاثة ملايين حساب وساطة ، مع 285 مليار دولار من أصول العملاء. يقدم الوسيط لعملائه مجموعة متنوعة من الموارد التعليمية المتعلقة بالاستثمار والتي تساعد على ضمان سعر ثابت قدره 6.95 دولار لكل عمولة تجارية.
الوسطاء التفاعليون: تقدم شركة Interactive Brokers Group، Inc. (IBKR) ، مع أكثر من 150 مليار دولار في حقوق ملكية العملاء ، بعض من أقل العمولات المتاحة عند 0.005 دولار للسهم وبحد أدنى 1 دولار لكل عملية تداول. يتصل الوسيط بأي بورصة إلكترونية على مستوى العالم ، مما يتيح التداول في الأسهم والخيارات والعقود الآجلة. يحصل العملاء على إمكانية الوصول إلى مجموعة كبيرة من الأدوات لتتبع وتحليل الأسواق المالية.
