ما هي نسبة الكتاب إلى السوق؟
يتم استخدام النسبة الدفترية إلى السوق للعثور على قيمة الشركة من خلال مقارنة القيمة الدفترية بالقيمة السوقية. يتم احتساب القيمة الدفترية للشركة من خلال النظر في التكلفة التاريخية للشركة ، أو القيمة المحاسبية. يتم تحديد القيمة السوقية للشركة من خلال سعر سهمها في سوق الأوراق المالية وعدد الأسهم التي لديها ، والتي هي القيمة السوقية للشركة.
الماخذ الرئيسية
- تساعد نسبة الدفاتر إلى السوق المستثمرين في العثور على قيمة الشركة من خلال مقارنة القيمة الدفترية للشركة بالقيمة السوقية. ويمكن تفسير نسب الدرجات الدفترية إلى السوق على أنها سوق تقدر قيمة أسهم الشركة بسعر رخيص مقارنة بالقيمة الدفترية. كثير من المستثمرين على دراية بنسبة السعر إلى القيمة الدفترية ، والتي هي ببساطة عكس صيغة نسبة الدفتر إلى السوق.
الصيغة لنسبة الكتاب إلى السوق
Book-to-Market = سوق الأسهم CapCommon المساهمين
نسبة الكتاب إلى السوق
ماذا تخبرك نسبة السعر إلى السوق؟
إذا كانت القيمة السوقية للشركة تتداول أعلى من القيمة الدفترية للسهم الواحد ، فيتم اعتبارها مبالغ فيها. إذا كانت القيمة الدفترية أعلى من القيمة السوقية ، يعتبر المحللون أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها. لمقارنة صافي قيمة الأصول أو القيمة الدفترية للشركة إلى قيمتها الحالية أو السوقية ، يتم استخدام نسبة الدفتر إلى السوق.
القيمة الدفترية للشركة هي التكلفة التاريخية أو القيمة المحاسبية المحسوبة من الميزانية العمومية للشركة. يمكن حساب القيمة الدفترية عن طريق طرح إجمالي المطلوبات والأسهم المفضلة والأصول غير الملموسة من إجمالي أصول الشركة. في الواقع ، تمثل القيمة الدفترية المبلغ الذي ستتركه الشركة في الأصول إذا خرجت عن العمل اليوم. يستخدم بعض المحللين رقم حقوق المساهمين الإجمالي في الميزانية العمومية كقيمة دفترية.
يتم تحديد القيمة السوقية للشركة المتداولة في البورصة عن طريق حساب القيمة السوقية لها ، والتي هي ببساطة إجمالي عدد الأسهم القائمة مضروبة في سعر السهم الحالي. القيمة السوقية هي السعر الذي يرغب المستثمرون في دفعه لشراء أو بيع الأسهم في الأسواق الثانوية. نظرًا لأنه يتم تحديده حسب العرض والطلب في السوق ، فإنه لا يمثل دائمًا القيمة الفعلية للشركة.
مثال على كيفية استخدام نسبة الكتاب إلى السوق
تحاول نسبة الدفاتر إلى السوق تحديد الأوراق المالية المقومة بأقل من قيمتها أو المبالغة في القيمة عن طريق أخذ القيمة الدفترية وتقسيمها على القيمة السوقية. إنها تساعد على تحديد القيمة السوقية للشركة بالنسبة إلى قيمتها الفعلية. يستخدم المستثمرون والمحللون نسبة المقارنة هذه للتمييز بين القيمة الحقيقية للشركة المتداولة في البورصة والمضاربة في المستثمرين.
بالمعنى الأساسي ، إذا كانت النسبة أعلى من 1 ، فإن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها ؛ إذا كان أقل من 1 ، فإن سعر السهم مبالغ فيه. تشير النسبة أعلاه إلى أن سعر سهم الشركة يتم تداوله بأقل من قيمة أصولها. ويفضل مديرو القيمة النسبة العالية الذين يفسرونها على أنها تعني أن الشركة هي شركة ذات قيمة ، أي أنها تتداول بسعر رخيص في السوق مقارنة بالقيمة الدفترية.
تشير نسبة الدفاتر إلى القيمة السوقية التي تقل عن 1 إلى أن المستثمرين على استعداد للدفع أكثر لشركة ما عن صافي أصولها. قد يشير هذا إلى أن الشركة لديها توقعات أرباح مستقبلية صحية وأن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة لهذا الاحتمال. تميل شركات التكنولوجيا والشركات الأخرى العاملة في الصناعات التي ليس لديها الكثير من الأصول المادية إلى انخفاض نسبة دفتر السوق.
الفرق بين نسبة الكتاب إلى السوق ونسبة السوق إلى الدفتر
نسبة السوق إلى الدفتر ، والتي تسمى أيضًا نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ، هي عكس نسبة الكتاب إلى السوق. ومثل النسبة الدفترية إلى السوق ، فإنه يسعى إلى تقييم ما إذا كان سهم الشركة قد انتهى أو قلل من قيمته عن طريق مقارنة سعر السوق لجميع الأسهم القائمة مع صافي أصول الشركة.
تعني نسبة السوق إلى القيمة الدفترية أعلى من 1 أن أسهم الشركة مبالغ فيها ، ويشير أقل من 1 إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها ؛ العكس هو الحال بالنسبة لنسبة الكتاب إلى السوق. يمكن للمحللين استخدام أي من النسبتين لإجراء مقارنة على القيمة السوقية للشركة.
