ما هو تخفيض السعر؟
التخفيض في التمويل هو الفرق بين أعلى سعر للمزايدة الحالية بين المتعاملين في السوق للحصول على ورقة مالية والسعر الأدنى الذي يتقاضاه الوكيل مقابل العميل. قد يعرض التجار أحيانًا أسعارًا أقل لتحفيز التداول ؛ والفكرة هي تعويض الخسائر مع العمولات الإضافية.
فهم عمليات الشطب الواسعة: عروض الأسعار والهامش
في مجال التمويل ، أسعار العطاءات هي مقدار ما يعرضه المشترون لدفعه. أسعار الطلب هي المبالغ التي يرغب البائعون في قبولها. يُطلق على الفرق بين أعلى سعر للمزايدة وأدنى سعر للطلب فرق السعر بين العرض والطلب.
السوق الداخلي هو التداول في ورقة مالية معينة تحدث بين صانعي السوق (التجار الذين يستوفون معايير محددة). عادة ما يكون للسوق الداخلية أسعار أقل وفروق أقل من السوق للمستثمرين الأفراد.
عمليات الشطب والتشويش في التمويل
إن طرح السعر في السوق الداخلي من السعر الذي يتقاضاه التاجر من عملاء التجزئة يمنح فرقاً. يُعرف هذا السبريد بأنه تخفيض السعر إذا كان السبريد سالبًا. يسمى الحيز بالعلامة إذا كان موجبًا.
العلامات هي أكثر شيوعًا لأن صناع السوق يمكنهم الحصول على أسعار مواتية أكثر من عملاء التجزئة. يمكن لصانعي السوق شراء الأوراق المالية بكميات كبيرة ، وداخل الأسواق أكثر سيولة.
ومع ذلك ، هناك حالات تحدث عمليات شطب فيها. على سبيل المثال ، قد لا يكون لإصدار السندات البلدية الكثير من الطلب كما اعتقد تاجر. في هذه الحالة ، قد يضطرون إلى خفض السعر لمسح مخزونهم. قد يعتقد المتعاملون أنه بتخفيض الأسعار ، يمكنهم توليد ما يكفي من النشاط التجاري لتعويض خسائرهم من خلال العمولات.
عمليات الشطب والكشف
من المهم أن نلاحظ أنه لا يتعين على الشركات المالية الكشف عن هوامش الربح والتخفيض في المعاملات الرئيسية. لذلك يمكن للمستثمر أن يكون غير مدرك بسهولة لفرق السعر. تحدث المعاملة الرئيسية عندما يبيع الوكيل ورقة مالية من حسابه الخاص وعلى مسؤوليته الخاصة. تحدث معاملة الوكالة عندما يسهل الوسيط معاملة بين عميل وكيان آخر.
في الولايات المتحدة ، تجمع العديد من الشركات بين دور الوسيط والتاجر. هذه الشركات هي وسيط - تجار. عند شراء ورقة مالية من وسيط-تاجر ، قد تكون المعاملة المالية إما معاملة رئيسية أو معاملة وكالة.
يطلب من الوسطاء - التجار الإفصاح عن كيفية إتمام عملية التداول في التأكيد التجاري ، إلى جانب أي عمولات. ومع ذلك ، ليس مطلوبًا منهم الكشف عن العلامات أو تخفيضات الأسعار ، إلا في ظل ظروف معينة.
الماخذ الرئيسية
- التخفيض في التمويل هو الفرق بين أعلى سعر للمزايدة الحالية بين المتعاملين في السوق للحصول على ورقة مالية والسعر الأدنى الذي يتقاضاه الوكيل مقابل العميل. إن طرح السعر في السوق الداخلي من السعر الذي يتقاضاه التاجر من عملاء التجزئة يمنح فرقاً. يُعرف هذا الهامش باسم تخفيض السعر إذا كان السبريد سالبًا. يطلق عليه علامة إذا كانت إيجابية. العلامات هي أكثر شيوعًا من عمليات تخفيض السعر لأن صناع السوق يمكنهم عادة الحصول على أسعار مواتية أكثر من عملاء التجزئة.
اعتبارات خاصة: هوامش مفرطة
يعتبر المنظمون عمومًا أن الترميمات والتهميش بأكثر من 5٪ أمر غير معقول ، لكن هذا مجرد دليل. يمكن تبرير عمليات تخفيض السعر من 5٪ إلى 10٪ في ظل ظروف السوق السائدة.
تشتمل ظروف السوق ذات الصلة على نوع الأمان ونمط التاجر الأوسع نطاقًا في مجال الترميز وخفض الأسعار وسعر الورقة المالية. تعتبر الفروق غير المعلنة التي تزيد عن 10٪ على الأوراق المالية المتداولة في البورصة احتيالية.
كقاعدة عامة ، فإن أفضل الوسطاء يحافظون على فروق الأسعار أقل بكثير من المستويات المفرطة بسبب المنافسة الشديدة في الأسواق المالية. من المحتمل أيضًا أن تكون الفروق المرتفعة مشكلة في الأوراق المالية المتداولة بشكل ضعيف.
