ما هو سبوت بريميوم؟
القسط الفوري هو المال الذي يدفعه المستثمر إلى وسيط لشراء نوع من الخيارات الغريبة المعروفة باسم خيار تداول خيارات الدفع المفرد (SPOT) ، والذي يستخدم عادةً في أسواق الصرف الأجنبي (فوركس). باستخدام خيار SPOT (يُطلق عليه أيضًا الخيار الثنائي) ، يختار المستثمر العائد الذي يريده وظروف السوق التي يرغبون في حدوثها لتلقي هذه العوائد. يقوم الوسيط بعد ذلك بتعيين علاوة للخيار بناءً على احتمالية حدوث توقعات للمستثمر.
بعد أن يحدد الوسيط العلاوة ، يمكن للمستثمر اختيار شراء الخيار إذا كان هو أو هي راضي عن السعر ، أو تراجع إذا اعتقدوا أن السعر مرتفع للغاية. في حالة حدوث شروط الدفع ، يقوم المستثمر بجمع الدفع. إذا لم يحدث ذلك ، فسوف يفقد المستثمر العلاوة الفورية. ومع ذلك ، بغض النظر عما يحدث في السوق ، فإن أقصى ما يمكن أن يخسره المتداول هو القسط الفوري نفسه.
قد يشير السعر الفوري بدلاً من ذلك إلى الحالات التي يكون فيها سعر السوق الفوري لبعض السلع أكبر من (المتداولة بسعر أعلى من) سعر العقد الآجل للشهر الأمامي.
الماخذ الرئيسية
- البوت سبوت هي تكلفة شراء خيار تداول لخيارات الدفع المفرد (SPOT). خيار سبوت هو خيار ثنائي بشروط متفق عليها حيث يتلقى المشتري مدفوعات محددة سلفًا إذا تم استيفاء الشروط ، أو يفقد قسطه إذا كان العقد لم يتم استيفاء الشروط. قد يشير قسط التأمين الفوري أيضًا إلى الفرق بين السعر الفوري الأعلى والعقود المستقبلية المرتبطة به. وهذا ما يسمى التخلف.
فهم سبوت بريميوم
خيار SPOT هو نوع من عقود الخيار الذي يسمح للمستثمر بتحديد ليس فقط الشروط التي يجب استيفائها من أجل الحصول على العائد المطلوب ، ولكن أيضًا حجم العائد الذي يرغب في الحصول عليه إذا تم استيفاء هذه الشروط. سيحدد الوسيط الذي يوفر هذا المنتج احتمال استيفاء الشروط ، وبدوره ، سيتقاضى ما يشعر أنه عمولة مناسبة.
غالبًا ما يشار إلى هذا النوع من الترتيبات على أنه "خيار ثنائي" لأن نوعين فقط من الدفعات ممكنان للمستثمر:
- تحدث الشروط المنصوص عليها من قبل الطرفين ، ويقوم المستثمر بجمع مبلغ الدفع المتفق عليه. لا يحدث هذا الحدث ويخسر المستثمر كامل الأقساط المدفوعة للوسيط.
وسيط الوسيط للعقد ، بالنظر إلى أن شروط خيار SPOT مقبولة مع كلا الطرفين ، وبعد ذلك يقبل نسبة مئوية من تلك المدفوعات المتوقعة في شكل قسط فوري ، ويمكن للمستثمر المضي قدما في شراء الخيار.
على سبيل المثال ، يقول أحد المتداولين إن الفرنك السويسري / الدولار الأمريكي لن ينخفض إلى ما دون 1.40 خلال الأسبوعين المقبلين ، وسيدفع هو أو هي علاوة موضعية معينة إلى وسيط ثم يقوم بجمع العائد المتفق عليه في غضون 14 يومًا إذا ظهر هذا السيناريو أن يكون صحيحا.
ومع ذلك ، إذا كسر CHF / USD أقل من 1.40 ، خلال هذا الإطار الزمني ، فسوف يخسر التاجر المبلغ الكامل للقسط الفوري.
العقود الآجلة بقعة بريميوم
يمكن أيضًا استخدام مصطلح القسط الفوري للإشارة إلى موقف يكون فيه السعر الفوري لأصل معين أكبر من سعر العقود الآجلة على المدى القريب لذلك الأصل. يحدث هذا عندما يكون السعر الآن (السعر الفوري) أكبر من السعر المتوقع في المستقبل والذي يحدده العقد الآجل. يشار إلى هذا الموقف بشكل أكثر شيوعًا باسم التخلف.
مثال على Spot Premium
لنفترض أن المستثمر يعتقد أن اليورو / دولار سيتم تداوله فوق 1.15 يوم الجمعة عند انتهاء الصلاحية ، وهو حاليًا الاثنين. تداول زوج العملات EUR / USD حاليًا عند 1.14.
يستخدم المستثمر وسيط الخيارات الثنائية خارج الولايات المتحدة ، والذي عادةً ما يقتبس دفعات كنسبة مئوية من الأموال المستثمرة.
على سبيل المثال ، يقرر المستثمر لدينا المراهنة بمبلغ 1000 دولار على أن اليورو / دولار سيتم تداوله فوق 1.15 عندما ينتهي الخيار يوم الجمعة. إذا كان الخيار لا يتداول فوق 1.15 ، فإن المستثمر يفقد 1000 دولار.
إذا كان هذا صحيحًا ، فقد وافق الوسيط على دفع 750 دولارًا (وإعادة استثماره الأولي).
في هذه الحالة ، لا يمتلك المستثمر حاليًا EUR / USD الأساسي ، بل إن الصفقة هي رهان لدى الوسيط حول ما إذا كان سعر EUR / USD سيكون فوق مستوى معين أم لا في تاريخ معين.
إذا لم تستخدم وسيطًا للخيارات الثنائية ، فقد يكون الترتيب مختلفًا حيث يمكن هيكلة الخيارات الغريبة على الرغم من موافقة الأطراف. يمكن إعداد المستثمر بدفع علاوة قدرها 250 دولارًا مقدمًا. إذا خسروا ، فإنهم يفقدون فقط القسط. إذا فازوا ، فسيحصلون على 437.50 دولارًا (لكن تذكر أنهم دفعوا 250 دولارًا ، وبالتالي فإن الربح حقًا هو 187.50 دولارًا فقط).
في الخيارات الثنائية ، من الطبيعي أن تخسر أكثر عندما تكون مخطئًا أكثر مما تفعل عندما تفوز. هذا لأنه إذا كان من المحتمل حدوث سيناريو (فوز) ، فمن غير المرجح أن يقدم الوسيط دفعًا مرتفعًا. وإذا كان السيناريو غير مرجح ، فسوف يقدمون عائدًا أعلى ولكن فقط لأنك ستخسر على الأرجح.
في كلتا الحالتين أعلاه ، تكون الخسارة أكبر من الفوز. في المثال الأول ، فإنك تخاطر بمبلغ 1،000 دولارًا لجني 750 دولارًا فقط ، وفي المثال الثاني ، يخاطر التاجر بمبلغ 250 دولارًا أمريكيًا فقط لجني 187.50 دولارًا أمريكيًا (437.50 دولارًا أمريكيًا - 250 دولارًا أمريكيًا لأن 250 دولارًا أمريكيًا من تلك المبالغ المدفوعة هي مجرد الحصول على قسط التأمين وليس الربح). هذا شيء يجب معرفته. تقليديًا ، يرغب المتداولون في كسب المزيد من الفائزين أكثر من الخسارة على الخاسرين ، لأن هذا يخلق مقايضة مخاطرة / مكافأة مواتية.
