سوق السندات مقابل سوق الأوراق المالية: نظرة عامة
حان الوقت لاستثمار أموالك. فأين بالضبط سوف تفعل ذلك؟ بعد جمع أموالك معًا واتخاذ قرار بشأن استراتيجية الاستثمار ، حان الوقت لشراء بعض الأوراق المالية. هذه أصول استثمارية قابلة للتداول مثل الأسهم والسندات والخيارات - وكلها لها قيمة نقدية. يبني المستثمرون مجموعة من المقتنيات المتنوعة باستخدام هذه الأوراق المالية.
تعد الأسهم والسندات عنصرين من أكثر العناصر المتداولة - كل منهما متاح للبيع على منصات مختلفة أو من خلال مجموعة متنوعة من الأسواق. الأسهم هي أسهم معروفة باسم حقوق الملكية في شركة عامة. السندات هي في الأساس قرض ذو دخل ثابت يقدمه المستثمر لحكومة أو كيان شركة.
يمكن لمؤشرات السندات مثل مؤشر سندات باركليز كابيتال التجميعية أن تساعد المستثمرين على تتبع أداء محافظ السندات.
سوق السندات
سوق السندات هو المكان الذي يذهب فيه المستثمرون إلى تداول (شراء وبيع) سندات الدين ، والسندات البارزة ، والتي قد تصدرها الشركات أو الحكومات. ومن المعروف أيضا باسم الدين أو سوق الائتمان. الأوراق المالية المباعة في سوق السندات كلها أشكال مختلفة من الديون. عن طريق شراء سندات أو ائتمان أو ضمان ديون ، فأنت تقرض أموالًا لفترة محددة وتحمل فائدة — بنفس الطريقة التي يقدم بها البنك لمدينيه.
يوفر سوق السندات للمستثمرين مصدر دخل ثابت وإن كان اسميا. في بعض الحالات ، مثل سندات الخزانة التي تصدرها الحكومة الفيدرالية ، يتلقى المستثمرون مدفوعات الفائدة نصف السنوية. يختار العديد من المستثمرين الاحتفاظ بالسندات في محافظهم المالية كوسيلة للادخار للتقاعد ، أو لتعليم أطفالهم ، أو احتياجات أخرى طويلة الأجل.
لدى المستثمرين مجموعة واسعة من أدوات البحث والتحليل للحصول على مزيد من المعلومات حول السندات. إن Investopedia هو أحد المصادر ، حيث يقوم بتفكيك أساسيات السوق وأنواع الأوراق المالية المختلفة المتاحة. وتشمل الموارد الأخرى ياهو! المالية بوند مركز و Morningstar. وهي توفر أحدث البيانات والأخبار والتحليلات والأبحاث. يمكن للمستثمرين أيضًا الحصول على مزيد من التفاصيل المحددة حول عروض السندات من خلال حسابات الوساطة الخاصة بهم.
سند الرهن العقاري هو نوع من الضمان المدعوم برهون عقارية مجمعة ، يدفع فائدة إلى صاحب الحساب شهريًا أو ربع سنوي أو نصف سنوي.
حيث يتم تداول السندات
ليس لسوق السندات موقع مركزي للتداول ، مما يعني أن السندات تبيع بشكل أساسي بدون وصفة طبية (OTC). على هذا النحو ، لا يشارك المستثمرون الأفراد عادة في سوق السندات. أولئك الذين يفعلون ذلك ، يشملون المؤسسات الاستثمارية الكبيرة مثل مؤسسات صناديق التقاعد ، والأوقاف ، وكذلك البنوك الاستثمارية ، وصناديق التحوط ، وشركات إدارة الأصول. يقوم المستثمرون الأفراد الذين يرغبون في الاستثمار في السندات بذلك من خلال صندوق السندات الذي يديره مدير الأصول.
يتم طرح أوراق مالية جديدة للبيع في السوق الأولية ، ويتم أي تداول لاحق في السوق الثانوية ، حيث يقوم المستثمرون بشراء وبيع الأوراق المالية التي يمتلكونها بالفعل. تتراوح هذه الأوراق المالية ذات الدخل الثابت من السندات إلى السندات إلى السندات. من خلال توفير هذه الأوراق المالية في سوق السندات ، يمكن للمصدرين الحصول على التمويل الذي يحتاجونه للمشاريع أو النفقات الأخرى اللازمة.
من يشارك في سوق السندات؟
المجموعات الثلاث الرئيسية المشاركة في سوق السندات تشمل:
- الجهات المصدرة: هذه هي الكيانات التي تقوم بتطوير وتسجيل وبيع الأدوات في سوق السندات ، سواء كانت شركات أو مستويات حكومية مختلفة. على سبيل المثال ، تصدر وزارة الخزانة الأمريكية سندات الخزانة ، وهي أوراق مالية طويلة الأجل توفر مدفوعات فوائد نصف سنوية للمستثمرين وتستحق بعد 10 سنوات. شركات التأمين: عادةً ما يقيم وكلاء التأمين المخاطر في العالم المالي. في سوق السندات ، يقوم مكتتب التأمين بشراء الأوراق المالية من المصدرين وإعادة بيعها من أجل الربح. المشاركون: تقوم هذه الكيانات بشراء وبيع السندات والأوراق المالية الأخرى ذات الصلة. عن طريق شراء السندات ، يصدر المشارك قرضًا بطول مدة الضمان ويتلقى فائدة في المقابل. بمجرد أن تنضج ، يتم رد القيمة الاسمية للسند إلى المشارك.
تصنيفات السندات
عادة ما يتم منح السندات درجة استثمارية من قبل وكالة تصنيف السندات مثل ستاندرد آند بورز وموديز. يخبر هذا التصنيف - الذي يتم التعبير عنه من خلال درجة الخطاب - للمستثمرين مقدار المخاطرة التي تنطوي عليها السندات من العجز عن السداد. السند ذو التصنيف "AAA" أو "A" عالي الجودة ، بينما السند ذو التصنيف "A" - أو "BBB" هو خطر متوسط. تعتبر السندات ذات تصنيف BB أو الأقل ذات مخاطر عالية.
سوق الأوراق المالية
سوق الأوراق المالية هو المكان الذي يذهب فيه المستثمرون إلى تداول الأوراق المالية مثل الأسهم العادية والمشتقات بما في ذلك الخيارات والعقود الآجلة. يتم تداول الأسهم في البورصات. شراء أوراق مالية أو أسهم يعني أنك تشتري حصة ملكية صغيرة جدًا في شركة. بينما يقرض حملة السندات المال باهتمام ، فإن حاملي الأسهم يشترون حصصًا صغيرة في الشركات على أساس الاعتقاد بأن الشركة تعمل بشكل جيد وأن قيمة الأسهم المشتراة سوف تزيد.
تتمثل الوظيفة الأساسية لسوق الأوراق المالية في الجمع بين المشترين والبائعين في بيئة عادلة ومنظمة خاضعة للسيطرة ، حيث يمكنهم تنفيذ عملياتهم. وهذا يمنح المشاركين في هذا الأمر الثقة في أن التداول يتم بشفافية ، وأن الأسعار عادلة ونزيهة. لا يساعد هذا النظام المستثمرين فقط ، ولكن أيضًا الشركات التي يتم تداول أوراقها المالية. يزدهر الاقتصاد عندما يحافظ سوق الأوراق المالية على قوته وصحته العامة.
تماما مثل سوق السندات ، هناك عنصران في سوق الأوراق المالية. السوق الأساسي محجوز للأسهم التي يتم تشغيلها لأول مرة ، لذلك سيتم إصدار العروض العامة الأولية (IPOs) في هذا السوق. يتم تسهيل هذا السوق من قبل شركات التأمين التي تحدد السعر الأولي للأوراق المالية. يتم بعد ذلك فتح الأسهم في السوق الثانوية ، حيث يحدث معظم نشاط التداول.
5
عدد الأوراق المالية التي بدأت التداول في بورصة نيويورك للأوراق المالية في 17 مايو 1792 ، وهو أول يوم للتداول.
أبرز البورصات الأمريكية
في الولايات المتحدة ، تشمل البورصات البارزة ما يلي:
- ناسداك ، بورصة عالمية إلكترونية تسرد الأوراق المالية لشركات الرسملة الصغيرة من مختلف أنحاء العالم. على الرغم من أن التكنولوجيا والأسهم المالية تشكل الجزء الأكبر من المؤشر ، فإنها تشمل أيضًا السلع والخدمات الاستهلاكية والرعاية الصحية والمرافق. تشكل هذه البورصة أيضًا الأساس لمؤشر مؤشر قطاع التكنولوجيا في الولايات المتحدة. تعد بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) أكبر بورصة في العالم استنادًا إلى إجمالي القيمة السوقية لسنداتها المدرجة. معظم أقدم وأكبر الشركات المتداولة في البورصة مدرجة في بورصة نيويورك. لقد مر NYSE بسلسلة من عمليات الدمج وتم شراؤها مؤخرًا بواسطة Intercontinental Exchange (ICE) في عام 2013. وتشكل ثلاثون من أكبر الشركات في NYSE مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ، والذي يعد واحدًا من أقدم و الفهارس الأكثر مشاهدة في العالم. البورصة الأمريكية (AMEX) ، التي اشترتها بورصة نيويورك يورونكست وأصبحت بورصة نيويورك أميكس للأسهم في عام 2009. كانت معروفة لأول مرة للتداول وتقديم منتجات جديدة وفئات الأصول. كان التبادل أيضًا أول من قدم ETF. تعمل إلكترونيا ، البورصة هي موطن لأسهم الشركات الصغيرة في الغالب.
يتم تنظيم هذه الأسواق من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
الاختلافات الرئيسية
أحد الاختلافات الرئيسية بين أسواق السندات والأسهم هو أن سوق الأوراق المالية لديه أماكن أو بورصات مركزية حيث يتم شراء الأسهم وبيعها.
الفرق الرئيسي الآخر بين سوق الأسهم والسندات هو المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في كل منها. عندما يتعلق الأمر بالأسهم ، قد يتعرض المستثمرون لمخاطر مثل البلد أو المخاطر الجيوسياسية (استنادًا إلى مكان عمل الشركة أو تأسيسها) أو مخاطر العملة أو مخاطر السيولة أو حتى مخاطر أسعار الفائدة ، والتي يمكن أن تؤثر على ديون الشركة ، النقدية لديها في متناول اليد ، وخلاصة القول.
السندات ، من ناحية أخرى ، أكثر عرضة للمخاطر مثل التضخم وأسعار الفائدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تميل أسعار السندات إلى الانخفاض. إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة وتحتاج إلى بيع سنداتك قبل استحقاقها ، فقد ينتهي بك الأمر إلى الحصول على أقل من سعر الشراء. إذا قمت بشراء سند من شركة غير سليمة مالياً ، فأنت بذلك تفتح أبوابك لمخاطر الائتمان. في مثل هذه الحالة ، لا يتمكن مُصدر السندات من تسديد مدفوعات الفائدة ، مما يترك نفسه مفتوحًا أمام التقصير.
يقال إن الاستثمار في قطاعات معينة من سوق السندات ، مثل سندات الخزانة الأمريكية ، أقل مخاطرة من الاستثمار في أسواق الأسهم ، التي تتعرض لمزيد من التقلبات.
ما هو الفرق بين سوق السندات وسوق الأوراق المالية؟
الماخذ الرئيسية
- سوق السندات هو المكان الذي يذهب فيه المستثمرون إلى تداول (شراء وبيع) سندات الدين. وسوق الأوراق المالية هو المكان الذي يذهب فيه المستثمرون إلى تداول الأوراق المالية في الأسهم. يوجد في سوق الأوراق المالية مواقع أو بورصات مركزية حيث يتم شراء الأسهم وبيعها. على العداد وليس في موقع مركزي. في الولايات المتحدة ، تشمل البورصات البارزة ناسداك وبورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE).
