كان هذا العام مليئًا بالتحديات للمستثمرين ذوي الدخل الثابت حيث قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة مرتين. تسجل أسواق السندات ارتفاعين آخرين في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام ، مع توقع حدوث واحدة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
مع ارتفاع تكاليف الاقتراض ، فإن العديد من المستثمرين ذوي الدخل الثابت ينجذبون إلى السندات قصيرة الأجل والصناديق ذات الصلة المتداولة في البورصة (ETFs). توفر الصناديق ذات المدة الأدنى مخاطر أقل لأسعار الفائدة ، لكن يمكن أن يكون لها تأثير على الدخل بالنسبة للصناديق ذات المدة الأطول. يمكن أن تساعد صناديق السندات متوسطة الأجل المستثمرين في تحسين أوضاعهم المتعلقة بالدخل مع التخفيف من بعض مخاطر أسعار الفائدة.
قد يرغب المستثمرون الذين يفكرون في فوائد دخل سندات الشركات المتوسطة الأجل في تقييم Vanguard Intermediate-Corporate Corporate Bond ETF (VCIT). تتبع VCIT ، أحد أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في سندات الشركات في أي فترة ، مؤشر بلومبرج باركليز الأمريكي لسندات الشركات ذي الخمسة عشر سنوات.
وقال مورنينجستار: "يتم استثمار ما يقرب من ثلث المحفظة في القطاع المالي ، وهو مصدر خطر". "كان متوسط تعرضه للقطاع أقل من ربع المحفظة في الفترة من 2010 إلى 2016 ، لكن الحصة نمت تدريجياً لتصبح أكثر من 30 ٪ من الصندوق بحلول نهاية عام 2017. وأي تطورات سلبية في هذا القطاع قد تضر بأداء الصندوق ".
في نهاية يوليو ، كان لدى VCIT أصول بقيمة 19 مليار دولار (AUM). من العام الماضي ، أضاف المستثمرون 1.37 مليار دولار إلى صندوق فانجارد. تعزى شعبية VCIT الهائلة جزئيًا إلى انخفاض رسومها. تبلغ نسبة المصروفات السنوية 0.07 ٪ فقط ، أو 7 دولارات على 10،000 دولار للاستثمار ، مما يجعلها أرخص من 91 ٪ من الصناديق المنافسة ، وفقا لبيانات المصدر. (لمزيد من المعلومات ، راجع: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
يبلغ متوسط الاستحقاق الفعلي لـ VCIT ، البالغ عددهم 1725 ، 7.5 سنوات ومعدل 6.3 سنوات ، وهو ما يتماشى في الغالب مع متوسط الفئة. على الرغم من أن هذا هو صندوق استثماري ، إلا أن VCIT تميل نحو الطرف السفلي من هذا الكون.
وقال مورنينجستار: "تتركز الحافظة على الحد الأدنى من الطيف ذي التصنيف الاستثماري ، مع تعرض كبير للسندات المصنفة A و BBB. وتستحوذ هذه الأوراق المالية على حوالي 90٪ من المحفظة". "هذا التركيز مدفوع على حد سواء من قبل البنوك الأمريكية والطفرة الأخيرة في إصدارات الدين المتعلقة بالاندماجات والاستحواذ من قبل شركات الاتصالات. يستثمر نظيرها من الفئة النموذجية ما يقرب من ثلاثة أرباع أصولها في السندات المصنفة A و BBB ، ويقسم الرصيد بين الأوراق المالية ذات الجودة الائتمانية المرتفعة والأقل من الاستثمار ، لكن هذا الصندوق لا يستثمر في الأوراق المالية ذات العائد المرتفع ".
حصل Morningstar على تصنيف فضي على VCIT. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: هل تبحث عن خفض تعرض السوق؟ جرب هذه الصناديق المتداولة في البورصة ).
