ما هو بوجي؟
Bogey هي كلمة طنانة تشير إلى معيار يستخدم لتقييم أداء الصندوق وخصائص المخاطرة. يوفر الشبح مؤشرًا قياسيًا للمؤشر يمكن أن يكون بمثابة وكيل وثيق لمقارنة نطاق الاستثمار في الصندوق.
ما هو بوجي؟
الماخذ الرئيسية
- يشير المصطلح "شبح" إلى مؤشر مؤشر مفيد لتقييم أداء الصندوق وخصائص المخاطرة. تختار شركات التمويل معيارًا محددًا يمكن استخدامه كأداة مقارنة وثيقة. يمكن استخدام معايير الشبح كمقارنة لأنواع مختلفة من الأموال في بطرق مختلفة ، اعتمادًا على هدف الشركة. على سبيل المثال ، قد تحدد صناديق الاستثمار النشطة معيارًا لعبة الشبح وتسعى إلى تكرار أداء مؤشر ما. وقد تقوم شركات الاستثمار الأخرى بتعيين معيار شبح كمعيار ترغب في التفوق عليه.
كيف يعمل بوجي
يشير الشبح إلى معيار لصندوق مشترك يوفر للمستثمر عينة تمثيلية لقطاع السوق يمكنه من خلالها مقارنة الأداء والخصائص الأخرى. يمكن تحديد المعايير واستخدامها بطرق مختلفة. قد تكون بعض المعايير النسبية والتي يحددها المستثمر لمقارنة أموالهم بالسوق الواسع أو غيرها من الاستثمارات في جميع أنحاء الصناعة. يشير الشبح عادةً إلى معيار محدد يتم تعيينه بواسطة شركة الصندوق كمقارنة وثيقة للصندوق نفسه.
اختيار شبح هو مهمة محفظة مهمة. اختيار مؤشر أو مؤشر bogy يتطلب التنبؤ بتقلب وأسعار الفائدة.
إعتبارات خاصة
يستخدم المستثمرون معايير للمقارنة والمقارنة بين أداء مؤشر يمثل عينة من السوق مع أنواع مختلفة من الصناديق والاستثمارات في السوق. يمكن استخدام المعايير لجميع أنواع الأغراض ويمكن أن تساعد المستثمر في الحصول على فكرة عن كيفية أداء قطاعات السوق في جميع أنحاء الصناعة.
غالبًا ما يتم تحديد معيار الشبح من قبل شركة صناديق الاستثمار المشترك ويتم الرجوع إليه جنبًا إلى جنب مع استراتيجيته الاستثمارية والاستراتيجية في وثائق الصندوق وإصداره. توفر صناديق الاستثمار السلبية ومعاييرها مثالًا رائدًا على مؤشر الشبح. تسعى هذه الأموال إلى تكرار أداء وخصائص المؤشر مع القليل من تتبع العائد أو انحراف المخاطر.
قد تستخدم الصناديق الأخرى معيار الشبح باعتباره عالم الاستثمار مع بناء إستراتيجية استثمار تسعى إلى التفوق على المؤشر. علاوة على ذلك ، قد يقوم بعض المستثمرين بمقارنة معايير الشبح ومقارنتها بالمعايير النسبية للحصول على فهم أفضل لكيفية أداء الصندوق ومؤشره مقارنة بخيارات السوق الواسعة الأخرى.
مثال على بوجي
يقدم مؤشر S&P 500 ومؤشر بوند باركليز الأمريكي للسندات مثالين على معايير الأسهم الأمريكية والديون الأمريكية. خلال 22 أكتوبر 2019 ، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا بنسبة 19.5٪ عن العام الماضي ، بينما حقق مؤشر باركليز الأمريكي للسندات المجمعة عائدات قدرها 8.52٪. غالبًا ما يتم استخدام هذه المعايير الرائدة لمساعدة المستثمرين على قياس توقعات أداء الاستثمارات الجديدة في كل من الأسهم والدخل الثابت.
سيكون لمعيار شبح الأداء المتشابه إن لم يكن نفس الأداء في الصندوق. أحد الأمثلة على تحليل معيار الشبح على الصندوق السلبي يشمل مؤشر راسل 3000 وصندوق مؤشر iShares Russell 3000 (IWV). خلال 22 أكتوبر 2018 ، حقق مؤشر Russell 3000 Growth مؤشرًا بنسبة 22.3٪ مقابل عائد 18.9٪ لـ IWV.
بالنسبة للمستثمر الذي ينظر إلى هذا الاستثمار من حيث السوق الواسعة ، سيرى أن IWV تتعقب عن كثب مؤشرها الشبح ولديها خصائص مخاطر مماثلة. وبالمقارنة النسبية ، فإن هذا الصندوق ومؤشر شبحه يتفوقان أيضًا على مؤشر باركليز الأمريكي التجميعي بعائد قدره 8.32 ٪.
