تركز الخدمات المصرفية الاستثمارية على تقييم قيمة الشركات ، لأغراض إما إنشاء رأس المال لتمويل الشركات ، أو تسهيل عمليات الدمج والاستحواذ (عمليات الاندماج والشراء) ، مثل عمليات الاستحواذ ذات الرفع المالي (LBOs) ، أو إعادة هيكلة الشركات أو إعادة التنظيم ، أو الاستثمار. ولهذا السبب ، تعد النمذجة المالية مهارة مهمة لمحترفي البنوك الاستثمارية.
النماذج المالية
تهدف عملية إجراء النمذجة المالية إلى إنشاء نموذج رياضي يعكس القيمة التاريخية أو الحالية أو المتوقعة أو الأداء المالي لشركة أو سهم أو مشروع أو استثمار أو أي أصل مالي. تُستخدم النماذج المالية لحساب تأثير المتغيرات المختلفة ، مثل أسعار الفائدة أو معدلات نمو الشركات ، على قيمة الأصل.
يمكن أن يتراوح النموذج المالي من عملية حسابية بسيطة أو صيغة إلى سلسلة معقدة من العمليات الحسابية. تقريبًا ، يمكن استخدام أي صيغة رياضية تستخدم لحساب أو تقدير قيمة متعلقة بتمويل الشركات كنموذج مالي. تشتمل النماذج المالية الشائعة الاستخدام في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية على نمذجة البيانات المالية وتحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) ونمذجة التراكم / التخفيف لعمليات الدمج أو الاستحواذ والعديد من حسابات القيمة التقديرية للمؤسسة.
- غالبًا ما يتم السعي للحصول على دورات في النمذجة المالية من قبل أولئك الذين يرغبون في الحصول على وظائف في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية ، ولكن يمكنهم أيضًا توفير تعليم مستمر مفيد للأشخاص الذين يعملون بالفعل في هذه الصناعة. نظرًا لأن مجال النمذجة المالية يشمل مجموعة واسعة من أدوات وتقنيات النمذجة ، فمن المحتمل أن يقدم التدريب المستمر لسنوات عديدة. على سبيل المثال ، قد يستفيد المحلل المصرفي الاستثماري الذي شارك بشكل أساسي في إجراء تحليل تقييم الأسهم في DCF لعدة سنوات من دراسة مادة الدورة التي تقدم منهجية للقيام بنمذجة التراكم / التخفيف قبل الانتقال إلى التعامل مع عمليات الاندماج والشراء.
توجد دورات تعليمية مباشرة ومناهج الدراسة الذاتية عبر الإنترنت. تعد البرامج عبر الإنترنت أقل تكلفة بكثير وتسمح للطلاب بالعمل من خلال المواد وفقًا لسرعتهم.
باقة وول ستريت الإعدادية المميزة
تم تصميم حزمة Wall Street Prep Premium لتقليد التجربة الفعلية للمحلل المالي والاعتماد بشكل كبير على عروض دراسات الحالة في العالم الحقيقي. تُستخدم هذه الدورة للتدريب الداخلي في البنوك الاستثمارية المرموقة ، وقد تم تأليف المادة الدراسية من قبل مجموعة من كبار المصرفيين الاستثماريين من شركات مثل JPMorgan Chase و Credit Suisse. يوفر التدريب على نمذجة البيانات المالية الأساسية ويعلم الطلاب كيفية إنشاء نماذج إسقاط البيانات المالية في Microsoft Excel ، بما في ذلك تحليل الحساسية وأفضل الممارسات الصناعية. تحتوي الدورة التدريبية على وحدة مخصصة بالكامل لتحليل DCF ، بما في ذلك حساب متوسط التكلفة المرجح لرأس المال (WACC) ، والقيم النهائية والتدفق النقدي الحر ذو الرافعة المالية وغير المدفوعة (FCF). تشمل المواضيع الأخرى التي يتم تناولها حساب قيم الخيارات والأوراق المالية القابلة للتحويل.
يغطي قسم عمليات الاندماج والشراء تقييم التزايد أو التخفيف في صفقات الأسهم ، ومحاسبة الشراء وتخصيص سعر الشراء ، والعمليات المشتركة لجانب الشراء وجانب البيع ، والتسويات للأصول غير الملموسة ، مثل الشهرة. تحتوي الدورة التدريبية على جزء منفصل من عمليات الاستحواذ التي يتم الاستدانة عليها والتي تغطي بناء نماذج الاستحواذ المستخدمة لتقييم قيمة الشركة أو حساب عوائد المستثمرين. وتغطي أيضًا هياكل رأس المال المختلفة الشائعة لعمليات الاستحواذ ، مثل السندات وقروض الجسر والأسهم. ويولى اهتمام كبير لنمذجة ديون LBO ، بما في ذلك تحليل الاستهلاك الإلزامي ، وتلاحظ كبار ومرؤوس ، وآثار الأسهم المفضلة.
توفر وحدتا بالطبع إضافيتان تعليماً شاملاً في النمذجة باستخدام مقارنات التداول والمعاملات ، بما في ذلك اختيار المضاعفات الأكثر صلة لتقييم الأسهم.
تتمثل إضافات الدورة التدريبية في الوصول المجاني إلى Boost ، وهي وظيفة إضافية في Excel مصممة لزيادة كفاءة النمذجة المالية ، والوصول إلى مكتبة من قوالب Excel لإنشاء نماذج مالية.
عند الانتهاء من المادة البرنامجية للدورة واجتياز الامتحان ، يحصل الطلاب على شهادة رسمية في النمذجة المالية والتقييم. يستخدم عدد من البنوك الاستثمارية برنامج Wall Street Prep لبرامج المحللين الماليين الخاصة بهم ، ويحتاجون إلى هذه الشهادة.
كسر في حزمة وول ستريت بريميوم
تغطي دورة "Breaking Into Wall Street" (BIWS) Premium ، والتي تتكلف تقريبًا نفس تكلفة حزمة Wall Street Prep Premium (حوالي 499 دولارًا اعتبارًا من عام 2015) ، نفس المواد مثل منهاج Wall Street Prep ، بما في ذلك الأقسام المتعلقة بتحليل DCF والمالية نمذجة البيان ، عمليات الاندماج والشراء والمقارنات. تعتمد الدورة اعتمادًا كبيرًا على التدريب على الفيديو وتتضمن تمارين تدريب مكثفة في استخدام Excel ومقارنة التقييمات المختلفة وفحص دراسات الحالة الفعلية لصفقات الاندماج والشراء.
تتضمن الحزمة المميزة دورات Excel وأساسيات النمذجة المالية بدون أي رسوم إضافية.
ومع ذلك ، هناك بعض الاختلافات الهامة بين دورة BIWS وبرنامج وول ستريت الإعدادية. على عكس دورة وول ستريت الإعدادية التي تم جمعها وكتابتها من قبل عدد من كبار المصرفيين الاستثماريين والمديرين الإداريين لشركات الخدمات المصرفية الاستثمارية ، يتم إعداد دورات BIWS بالكامل من قبل مصرفي استثماري سابق من بنك UBS. في حين أن برنامج وول ستريت الإعدادية يستخدم فعليًا في أكثر من 100 شركة مصرفية استثمارية وكليات إدارة أعمال ، فإن دورة BIWS لم تعد تستخدم رسميًا اعتبارًا من عام 2015. أيضًا ، لا تقدم دورة BIWS الوظيفة الإضافية Boost Excel المجانية.
تتضمن الحزمة BIWS Premium شهادة مالية ونمذجة تقييم بعد الانتهاء من البرنامج.
الحزم الأساسية لوول ستريت للتدريب 2-6
لا يقدم برنامج التدريب في وول ستريت منهجًا للحزم يتوافق تمامًا مع برامج بريميوم المقدمة من وول ستريت الإعدادية و BIWS. يرد التقريب الأقرب من حيث المواد المغطاة في الحزم 2 إلى 6 من التدريب على الوحدات الأساسية. تقدم حزمة 2 تعليمات في التقييم الأساسي والنمذجة المالية. توفر Package 3 نموذجًا ماليًا متقدمًا شاملاً يعلم الطالب كيفية إعداد نموذج بيان مالي مدمج مدته خمس سنوات ، بما في ذلك معرفة مدفوعات توزيعات الأرباح ومحاكاة برامج إعادة شراء الأسهم. تغطي الحزمة 4 منهجيات تمويل الشركات وتقييمها ، بما في ذلك مقارنات التداول ، على الرغم من أنها لا تقدم تغطية متعمقة لتقييم مقارنة المعاملات. الحزمة 5 تدور حول نمذجة عمليات الاندماج والشراء ، وتشمل موضوعات مثل تقييم عواقب الاندماج والتخفيف ، والقدرة على الدفع ، وهيكلة صفقات الاندماج والشراء. تغطي الحزمة 6 النمذجة المالية لعمليات الاستحواذ ذات الرفع المالي.
تكلف الوحدات الخمس معًا 1850 دولارًا ، أي أكثر من ثلاثة أضعاف تكلفة برامج وول ستريت الإعدادية أو برامج BIWS. ومع ذلك ، فإن الأفراد الذين يبحثون عن تعليمات محددة فقط في مجال أو مجالين من نماذج النمذجة المالية قد يوفرون المال عن طريق شراء دورات فردية تقدم مقابل أقل من 100 دولار لكل منهما. يتم تقديم وحدة منفصلة من التدريب المتعمق الأساسي والمتقدم في Excel مقابل 500 دولار.
يقدم برنامج التدريب في وول ستريت وحدات الماكرو المجانية الخاصة به المصممة لتحسين وظائف Microsoft Excel ، لكنها تفتقر إلى القدرات الواسعة التي توفرها الوظيفة الإضافية Boost التي تقدمها Wall Street Prep.
تمنح وول ستريت للتدريب شهادة مالية ونمذجة للتقييم عند الانتهاء من جميع وحدات النمذجة المالية الفردية.
