جدول المحتويات
- لمحة عامة
- ETFs وخيارات ETF
- خيارات الفهرس
- الاختلافات الرئيسية
- إعتبارات خاصة
خيارات ETF مقابل خيارات الفهرس: نظرة عامة
في عام 1982 ، بدأ تداول العقود الآجلة لمؤشر البورصة. هذه هي المرة الأولى التي يستطيع فيها المتداولون بالفعل تداول مؤشر سوق محدد بحد ذاته ، بدلاً من أسهم الشركات التي تتألف من المؤشر. أولاً جاءت الخيارات في العقود الآجلة لمؤشر الأسهم ، ثم الخيارات على المؤشرات ، والتي يمكن تداولها في حسابات الأسهم.
بعد ذلك جاءت صناديق المؤشرات ، والتي سمحت للمستثمرين بالشراء والاحتفاظ بمؤشر أسهم محدد. بدأ الانفجار الأخير للنمو مع ظهور الصندوق المتداول في البورصة (ETF) وتلاه إدراج خيارات للتداول مقابل مجموعة واسعة من هذه الصناديق المتداولة في البورصة الجديدة.
الماخذ الرئيسية
- صندوق المتداولة في البورصة (ETF) هو في الأساس صندوق مشترك يتداول مثل الأسهم. يتم تداول خيارات ETF مثل خيارات الأسهم ، والتي هي "على الطريقة الأمريكية" وتسوية لأسهم خيارات ETF الأساسية. أسلوب "، مما يعني أنه قد تم تسويتها نقدًا. لا يمكن ممارسة خيارات INDEX مبكرًا بينما يمكن لخيارات ETF.
خيارات ETF مقابل خيارات المؤشر
ETFs وخيارات ETF
ETF هي في الأساس صندوق مشترك يتداول مثل الأسهم الفردية. نتيجة لذلك ، في أي وقت خلال يوم التداول ، يمكن للمستثمر شراء أو بيع ETF يمثل أو يتعقب شريحة معينة من الأسواق. كان الانتشار الواسع لصناديق الاستثمار المتداولة ETF بمثابة اختراق آخر أدى إلى توسيع قدرة المستثمرين على الاستفادة من العديد من الفرص الفريدة. يمكن للمستثمرين الآن أن يتخذوا صفقات شراء طويلة و / أو قصيرة - وكذلك في كثير من الحالات ، يتم الاستعانة بمراكز طويلة أو قصيرة بالأنواع التالية من الأوراق المالية:
- مؤشرات الأسهم الأجنبية والمحلية (رأس المال الكبير ، رأس المال الصغير ، النمو ، القيمة ، القطاع ، إلخ.) العملات (الين ، اليورو ، الجنيه ، إلخ) السلع (السلع المادية ، الأصول المالية ، مؤشرات السلع ، إلخ.) السندات (الخزينة ، الشركات ، الدولية
كما هو الحال مع خيارات المؤشر ، اجتذبت بعض صناديق الاستثمار المتداولة ETF الكثير من حجم تداول الخيارات بينما اجتذبت الأغلبية القليل جدًا. يعرض الشكل 2 بعض صناديق الاستثمار المتداولة التي تتمتع بحجم تداول الخيارات الأكثر جاذبية على CBOE.
ETF | مبرقة كاتبة |
SPDR Trust | الجاسوس |
iShares Russell 2000 Index Fund | IWM |
PowerShares QQQ Trusts | QQQQ |
مؤشر iShares MSCI للأسواق الناشئة | EEM |
SPDR Gold Trust | GLD |
حدد المالية SPDR | XLF |
اختر الطاقة SPDR | XLE |
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF | DIA |
ناقلات السوق أشباه الموصلات ETF | سمه |
خدمات مكافحة ناقلات السوق ETF | OIH |
أحد أسباب التفكير في الحجم هو أن العديد من الصناديق المتداولة في البورصة تتعقب الفهارس نفسها التي تتبع خيارات المؤشر مباشرة ، أو شيء مشابه للغاية. لذلك ، يجب أن تفكر في السيارة التي توفر أفضل فرصة من حيث سيولة الخيار وفروق أسعار الشراء.
خيارات الفهرس
أتاح إدراج الخيارات في مؤشرات السوق المختلفة للعديد من المتداولين لأول مرة تداول شريحة واسعة من السوق المالية بمعاملة واحدة. تقدم بورصة خيارات شيكاغو (CBOE) خيارات مدرجة في أكثر من 50 مؤشر محلي ، أجنبي ، قطاعي ، وتقلب.
أول شيء يجب ملاحظته حول خيارات المؤشر هو أنه لا يوجد تداول مستمر في المؤشر الأساسي نفسه. إنها قيمة محسوبة ولا توجد إلا على الورق. تتيح الخيارات لشخص واحد فقط المضاربة على اتجاه سعر المؤشر الأساسي ، أو التحوط لكل أو جزء من المحفظة التي قد ترتبط ارتباطًا وثيقًا بهذا المؤشر المحدد.
الاختلافات الرئيسية
هناك عدة اختلافات مهمة بين خيارات الفهرس والخيارات في صناديق الاستثمار المتداولة. تدور أهم هذه الأمور حول حقيقة أن خيارات التداول في صناديق الاستثمار المتداولة ETF يمكن أن تؤدي إلى الحاجة إلى افتراض أو تسليم أسهم من صناديق الاستثمار المتداولة الأساسية (قد ينظر إليها هذا أو لا يمكن اعتبارها فائدة من قبل البعض). هذا ليس هو الحال مع خيارات الفهرس.
سبب هذا الاختلاف هو أن خيارات الفهرس هي خيارات نمط "أوروبية" ويتم تسويتها نقدًا ، في حين أن خيارات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة هي خيارات نمط "أمريكية" ويتم تسويتها في أسهم الأمان الأساسي.
تخضع الخيارات الأمريكية أيضًا إلى "تمرين مبكر" ، مما يعني أنه يمكن ممارستها في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية ، مما يؤدي إلى تبادل الأمان الأساسي. يمكن أن يكون لهذه القدرة على ممارسة الرياضة في وقت مبكر و / أو الاضطرار إلى التعامل مع موقف في مؤسسة التدريب الأوروبية الأساسية تداعيات كبيرة على المتداول.
يمكن شراء خيارات الفهرس وبيعها قبل انتهاء الصلاحية ؛ ومع ذلك ، لا يمكن ممارستها نظرًا لعدم وجود تداول في المؤشر الأساسي الفعلي. نتيجة لذلك ، لا توجد مخاوف بشأن التمرينات المبكرة عند تداول خيار المؤشر.
إعتبارات خاصة
يمثل حجم حجم تداول الخيارات أحد الاعتبارات الرئيسية عند تحديد أي طريق تنخفض في تنفيذ عملية التداول. يكون هذا صحيحًا بشكل خاص عند النظر في الفهارس وصناديق الاستثمار المتداولة التي تتعقب نفس الأمان أو ما شابه ذلك.
على سبيل المثال ، إذا أراد أحد المتداولين المضاربة على اتجاه مؤشر S&P 500 باستخدام الخيارات ، فلديه العديد من الخيارات المتاحة. يقوم كل من SPX و SPY و IVV بتتبع مؤشر S&P 500. يتداول كل من SPY و SPX بكميات كبيرة وبدوره يتمتعان بفوارق ضيقة للغاية في عروض الأسعار. يشير هذا المزيج من فروق الأسعار الضيقة والفروق الضيقة إلى أنه يمكن للمستثمرين تداول هاتين الأوراق المالية بحرية ونشاط.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
سوق الاسهم
4 استراتيجيات لتخفيض مؤشر S&P 500 (SPY)
خيارات تجارة استراتيجية والتعليم
دليل تداول الخيارات الأساسية
خيارات تجارة استراتيجية والتعليم
معرفة الاختلافات بين المشتقات والخيارات
أساسيات مؤسسة التدريب الأوروبية
كيفية اختيار أفضل مؤسسة التدريب الأوروبية
خيارات تجارة استراتيجية والتعليم
الفرق بين الخيارات الأمريكية والأوروبية
أساسيات مؤسسة التدريب الأوروبية