ما هي نقاط الأساس (BPS)؟
تشير نقاط الأساس (BPS) إلى وحدة قياس مشتركة لأسعار الفائدة والنسب المئوية الأخرى في التمويل. نقطة أساس واحدة تساوي 1 / 100th من 1٪ ، أو 0.01٪ ، أو 0.0001 ، ويتم استخدامها للإشارة إلى النسبة المئوية للتغير في الأداة المالية. يمكن تلخيص العلاقة بين تغيرات النسبة المئوية ونقاط الأساس على النحو التالي: 1 ٪ تغيير = 100 نقطة أساس و 0.01 ٪ = 1 نقطة أساس.
| نقاط الأساس | شروط النسبة المئوية |
| 1 | 0.01٪ |
| 5 | 0.05٪ |
| 10 | 0.1٪ |
| 50 | 0.5٪ |
| 100 | 1٪ |
| 1000 | 10٪ |
| 10000 | 100٪ |
يتم التعبير عن نقاط الأساس في الاختصارات "bp" أو "bps" أو "bips".
فهم نقاط الأساس
فهم نقاط الأساس (BPS)
"الأساس" في نقطة الأساس يأتي من التحرك الأساسي بين اثنين من النسب المئوية ، أو الفارق بين اثنين من أسعار الفائدة. نظرًا لأن التغييرات التي يتم تسجيلها عادة ما تكون ضيقة ، ولأن التغييرات الصغيرة يمكن أن يكون لها نتائج كبيرة ، فإن "الأساس" هو جزء صغير من النسبة المئوية.
يتم استخدام نقطة الأساس بشكل شائع لحساب التغيرات في أسعار الفائدة ومؤشرات الأسهم وعائد ضمان الدخل الثابت. من الشائع نقل السندات والقروض بشروط نقطة الأساس. على سبيل المثال ، يمكن القول أن سعر الفائدة المقدم من مصرفك أعلى بمقدار 50 نقطة أساس عن سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR). يقال إن السند الذي يزيد عائده من 5٪ إلى 5.5٪ يزداد بمقدار 50 نقطة أساس ، أو أن أسعار الفائدة التي ارتفعت بنسبة 1٪ قد زادت بمقدار 100 نقطة أساس. إذا رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف بمقدار 25 نقطة أساس ، فهذا يعني أن المعدلات ارتفعت بنسبة 0.25٪ نقطة مئوية. إذا كانت أسعار الفائدة عند 2.50 ٪ ، وقام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفعها بنسبة 0.25 ٪ ، أو 25 نقطة أساس ، فإن سعر الفائدة الجديد سيكون 2.75 ٪.
يوضح استخدام النقاط الأساسية في المحادثة بدلاً من التحدث بنسب مئوية على الفور ما إذا كانت "الزيادة بنسبة 10٪" في الأداة المالية بسعر 10٪ تعني أنها الآن عند 11٪ أو 20٪.
باستخدام نقاط الأساس في المحادثة ، يزيل المتداولون والمحللون بعض الغموض الذي قد ينشأ عند الحديث عن الأشياء بنسب مئوية. على سبيل المثال ، إذا تم تسعير أداة مالية بمعدل فائدة 10٪ وتواجه زيادة بنسبة 10٪ ، فقد يعني ذلك أنه من الممكن الآن أن تكون 0.10 × (1 + 0.10) = 11٪ أو قد تعني أيضًا 10٪ + 10 ٪ = 20 ٪. القصد من البيان غير واضح. استخدام النقاط الأساسية ، في هذه الحالة ، يوضح المعنى: إذا تم تسعير الأداة بنسبة 10٪ من الفائدة وتعاني من ارتفاع قدره 100 نقطة أساس ، فقد أصبحت الآن 11٪. ستحدث نتيجة 20٪ إذا كان هناك بدلاً من ذلك تحرك قدره 1000 نقطة أساس.
الماخذ الرئيسية
- تشير نقطة الأساس إلى وحدة قياس مشتركة لأسعار الفائدة والنسب الأخرى في التمويل. "الأساس" في نقطة الأساس يأتي من التحرك الأساسي بين اثنين من النسب المئوية ، أو الفارق بين سعر الفائدة. نظرًا لأن التغييرات التي تم تسجيلها عادة ما تكون ضيقة ، ولأن التغييرات الصغيرة يمكن أن يكون لها نتائج كبيرة ، فإن "الأساس" هو جزء بسيط من النسبة المئوية. يتم استخدام نقطة الأساس بشكل شائع لحساب التغييرات في أسعار الفائدة ومؤشرات الأسهم وعوائد ضمان الدخل الثابت تستخدم نقاط Basis أيضًا عند الإشارة إلى تكلفة صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة.
قيمة سعر نقطة الأساس
قيمة السعر لنقطة الأساس (PVBP) هي مقياس للقيمة المطلقة للتغير في سعر السند لتغيير نقطة أساس واحدة في العائد. إنها طريقة أخرى لقياس مخاطر أسعار الفائدة ، على غرار المدة ، والتي تقيس النسبة المئوية للتغير في سعر السند بالنظر إلى التغير بنسبة 1٪ في أسعار الفائدة.
PVBP هي مجرد حالة خاصة لمدة الدولار. بدلاً من استخدام تغيير نقطة أساس 100 ، تستخدم قيمة سعر نقطة أساس ببساطة تغيير نقطة أساس واحدة. لا يهم ما إذا كانت هناك زيادة أو نقصان في المعدلات لأن مثل هذه الخطوة الصغيرة في المعدلات ستكون هي نفسها تقريباً في أي من الاتجاهين. قد يشار إلى ذلك أيضًا باسم DV01 ، أو تغيير قيمة الدولار للحركة بمقدار 1 نقطة أساس.
BPS والاستثمارات
تُستخدم نقاط الأساس أيضًا عند الإشارة إلى تكلفة صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). الصندوق المشترك مع نسبة مصروفات الإدارة السنوية (MER) من 0.15 ٪ سيتم نقلها على أن 15 نقطة أساس. عند مقارنة الأموال ، يتم استخدام النقاط الأساسية لتوفير فهم أوضح للفرق بين تكلفة صناديق الاستثمار. على سبيل المثال ، قد يذكر المحلل أن الصندوق الذي يتكلف 0.35٪ من المصاريف يقل بمقدار 10 نقاط أساس عن الآخر بنفقات سنوية قدرها 0.45٪.
نظرًا لأن أسعار الفائدة لا تنطبق على حقوق الملكية ، فإن النقاط الأساسية تستخدم بشكل شائع كمصطلحات لعروض الأسعار في سوق الأوراق المالية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "حساب قيمة نقاط الأساس في Excel")
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفالشروط ذات الصلة
قيمة السعر لنقطة الأساس (PVBP) قيمة السعر لنقطة الأساس (PVBP) هي مقياس يستخدم لوصف كيف يؤثر تغيير نقطة الأساس في العائد على سعر السند. أكثر السندات السند هو استثمار دخل ثابت يقوم فيه المستثمر بإقراض الأموال لكيان (شركة أو حكومية) يقترض الأموال لفترة محددة من الوقت بسعر فائدة ثابت. المزيد المدة المعدلة المدة المعدلة هي صيغة تعبر عن التغيير القابل للقياس في قيمة الورقة المالية استجابة للتغير في أسعار الفائدة. المزيد من فهم تسويات التحدب يعد تعديل التحدب تغييرًا مطلوبًا لإجراء معدل فائدة أو عائد آجل للحصول على سعر الفائدة أو العائد المستقبلي المتوقع. more مدة التعريف تشير المدة إلى السنوات التي تستغرقها لاستلام التكلفة الحقيقية للسند ، مع مراعاة القيمة الحالية لجميع القسائم المستقبلية والمدفوعات الرئيسية. more Convexity Measures Price Bond and Bond Yield Relations Convexity هو مقياس للعلاقة بين أسعار السندات وعوائد السندات التي توضح كيف تتغير مدة السند مع أسعار الفائدة. المزيد من روابط الشركاءمقالات ذات صلة
أساسيات الدخل الثابت
ما هي نقطة الأساس (BPS)؟
أساسيات الدخل الثابت
قياس مخاطر السندات مع المدة والتحدب
تمويل الشركات والمحاسبة
هل أتلقى أرباح الأسهم المنشورة كل ثلاثة أشهر؟
تجارة التعليم الأساسي
الفرق بين النقاط والنقاط والقراد
استراتيجية تجارة الأسهم والتعليم
ماذا يعني عندما يقول أحدهم أن الأسهم قد ارتفعت نقاط X؟
استراتيجية تجارة الفوركس والتعليم
ما قيمة النقاط و كيف تعمل في أزواج العملات؟
