شركة إدارة الأصول (AMC)

ما هي شركة إدارة الأصول (AMC)؟

شركة إدارة الأصول (AMC) هي شركة تستثمر الأموال المجمعة من العملاء ، وتوظيف رأس المال من خلال استثمارات مختلفة بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات والشراكات المحدودة الرئيسية ، وأكثر من ذلك. جنبا إلى جنب مع المحافظ الفردية عالية القيمة ، تدير AMC صناديق التحوط وخطط المعاشات التقاعدية ، و- لتقديم خدمة أفضل للمستثمرين الصغار- إنشاء هياكل مجمعة مثل الصناديق المشتركة أو صناديق المؤشرات أو الصناديق المتداولة في البورصة ، والتي يمكن أن تديرها في صندوق واحد محفظة مركزية.

يشار إلى شركات إدارة الأصول العامية باسم مديري الأموال أو شركات إدارة الأموال. وتُعرف الشركات التي تقدم صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أيضًا باسم شركات الاستثمار أو شركات صناديق الاستثمار المشترك. تتضمن هذه الشركات مجموعة Vanguard Group و Fidelity Investments و T. Rowe Price والعديد من الشركات الأخرى.

شركة إدارة الأصول

الماخذ الرئيسية

• تستثمر شركة إدارة الأصول (AMC) الأموال المجمّعة من العملاء في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية والأصول. تتراوح مجموعة صناديق النقد العربي (AMC) من مديري الأموال الشخصية ، والتعامل مع الحسابات الفردية عالية القيمة ، إلى شركات الاستثمار الكبيرة التي ترعى الصناديق المشتركة. يتم تعويض مديري AMC من الرسوم ، عادة ما تكون نسبة مئوية من أصول العميل الخاضعة للإدارة. يتم الاحتفاظ بمعظم مراكز المساعدة الطبية على مستوى ائتماني.

فهم AMC

نظرًا لوجود مجموعة كبيرة من الموارد أكبر مما يستطيع المستثمر الفردي الوصول إليه من تلقاء نفسه ، فإن شركات إدارة الأصول توفر للمستثمرين المزيد من خيارات التنويع والاستثمار. يتيح الشراء للعديد من العملاء السماح لمراكز AMC بممارسة وفورات الحجم ، وغالبًا ما تحصل على خصم سعر على مشترياتهم. كما أن تجميع الأصول ودفع العائدات النسبية يتيح للمستثمرين تجنب الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار المطلوبة في كثير من الأحيان عند شراء الأوراق المالية من تلقاء أنفسهم ، وكذلك القدرة على الاستثمار في مجموعة متنوعة أكبر من الأوراق المالية مع كمية أصغر من صناديق الاستثمار.

في بعض الحالات ، تتقاضى شركة AMC رسوم مستثمريها. في حالات أخرى ، تفرض هذه الشركات رسومًا يتم حسابها كنسبة مئوية من إجمالي أصول العميل الخاضعة للإدارة (AUM). على سبيل المثال ، إذا كانت AMC تشرف على محفظة بقيمة 4 ملايين دولار ، وكانت AMC تتقاضى رسومًا بنسبة 2٪ ، فإنها تمتلك 80،000 دولار من هذا الاستثمار. إذا ارتفعت قيمة الاستثمار إلى 5 ملايين دولار ، فإن AMC تمتلك 100000 دولار ، وإذا انخفضت القيمة ، فإن حصة AMC أيضًا هي أيضًا. تجمع بعض الشركات الطبية الأمريكية رسوم الخدمة الثابتة والرسوم المستندة إلى النسبة المئوية.

عادةً ما تُعتبر AMCs شركات من جانب الشراء. هذه الحالة تعني أنها تساعد عملائها على شراء الاستثمارات. يقررون ما يشترون بناءً على الأبحاث الداخلية وتحليلات البيانات ، لكنهم يأخذون أيضًا توصيات عامة من شركات البيع.

في المقابل ، تبيع شركات البيع مثل البنوك الاستثمارية وسماسرة البورصة خدمات الاستثمار إلى شركات الأوراق المالية الأمريكية والمستثمرين الآخرين. يؤدون قدرا كبيرا من تحليل السوق ، والنظر في الاتجاهات وإنشاء التوقعات. هدفهم هو إنشاء أوامر التجارة التي يمكنهم فرض رسوم المعاملات أو العمولات.

AMCs مقابل شركات الوساطة

تتداخل شركات الوساطة وشركات إدارة الأصول بعدة طرق. جنبا إلى جنب مع تداول الأوراق المالية وإجراء التحليل ، يقوم العديد من الوسطاء بتقديم المشورة وإدارة محافظ العملاء ، غالبًا من خلال قسم خاص أو "استثمار خاص" أو "إدارة ثروات". كما تقدم العديد من صناديق الاستثمار المشتركة. قد يقوم وسطاءهم أيضًا بدور المستشارين للعملاء ومناقشة الأهداف المالية والتوصية بالمنتجات ومساعدة العملاء بطرق أخرى.

بشكل عام ، على الرغم من أن شركات السمسرة تقبل أي عميل تقريبًا ، بغض النظر عن المبلغ الذي يجب أن تستثمره ، وهذه الشركات لديها معيار قانوني لتقديم خدمات "مناسبة". مناسب يعني في الأساس أنه طالما بذلوا قصارى جهدهم لإدارة الصندوق بحكمة ، وتمشيا مع الأهداف المعلنة لعملائهم ، فإنهم غير مسؤولين إذا خسر عملاؤهم أموالهم.

في المقابل ، فإن معظم شركات إدارة الأصول هي شركات ائتمانية ، تتمسك بمعايير قانونية أعلى. في الأساس ، يجب أن تعمل الجهات الائتمانية بما يحقق مصلحة عملائها ، مع تجنب تضارب المصالح في جميع الأوقات. إذا فشلوا في القيام بذلك ، فإنهم يواجهون مسؤولية جنائية. إنهم مقيدون بهذا المعيار العالي في جزء كبير منه لأن مديري الأموال عادة ما يكون لديهم صلاحيات تداول تقديرية على الحسابات. أي أنه يمكنهم شراء وبيع واتخاذ القرارات الاستثمارية بشأن سلطتهم ، دون استشارة العميل أولاً. في المقابل ، يجب على السماسرة طلب الإذن قبل تنفيذ الصفقات.

تقوم شركات إدارة الأصول عادة بتنفيذ عملياتها من خلال وسيط معين. تعمل هذه الوساطة أيضًا كحافظ أمناء معين يحتفظ بحساب المستثمر أو يضمه. تميل AMC أيضًا إلى الحصول على حد أدنى للاستثمار أعلى مما تفعله شركات السمسرة ، وهي تفرض رسومًا بدلاً من العمولات.

الايجابيات

• إدارة مهنية مسؤولة قانونا

• تنويع المحفظة

• خيارات أكبر للاستثمار

• مقياس اقتصادي

سلبيات

• رسوم إدارة كبيرة

• الحد الأدنى للحساب عالية

• خطر انخفاض أداء السوق

في العالم الحقيقي مثال على AMC

كما ذكرنا سابقًا ، فإن مزودي عائلات صناديق الاستثمار المشتركة هم من شركات إدارة الأصول من الناحية الفنية. أيضا ، لدى العديد من البنوك والسمسرة رفيعة المستوى أقسام إدارة الأصول ، عادة للأفراد أو المؤسسات ذات القيمة العالية.

ولكن هناك أيضًا شركات خاصة لإدارة الأصول ليست أسماء عائلية ، ولكنها راسخة تمامًا في مجال الاستثمار. أحد الأمثلة على ذلك هو RMB Capital ، وهي شركة استثمار واستشارات مستقلة لها ما يقرب من 8.8 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. يقع المقر الرئيسي في شيكاغو ، مع 10 مكاتب أخرى في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، و 190 موظفًا ، ويضم الرنمينبي ثلاثة أقسام:

1. RMB Wealth Management للمستثمرين الأثرياء بالتجزئة RMB Asset Management للمستثمرين من المؤسسات RMB Retirement Solutions ، التي تتعامل مع خطط التقاعد لأصحاب العمل

يعمل تشارلز شواب كحافظ حسابات RMB. شركة تابعة ، هي صناديق الرنمينبى ، تدير ستة صناديق استثمار.