ما هي إدارة الأصول / المسؤولية؟
إدارة الأصول / الخصوم هي عملية إدارة استخدام الأصول والتدفقات النقدية لتقليل مخاطر الخسارة في الشركة من عدم دفع الالتزامات في الوقت المحدد. تزيد الأصول والخصوم المدارة جيدًا من الأرباح التجارية. عادة ما يتم تطبيق عملية إدارة الأصول / الخصوم على محافظ القروض المصرفية وخطط التقاعد. ويشمل أيضًا القيمة الاقتصادية للأسهم.
فهم إدارة الأصول / المسؤولية
يركز مفهوم إدارة الأصول / الخصوم على توقيت التدفقات النقدية لأن مديري الشركة يجب أن يخططوا لسداد الالتزامات. يجب أن تضمن العملية توفر الأصول لسداد الديون عند استحقاقها وأن الأصول أو الأرباح يمكن تحويلها إلى نقد. تنطبق عملية إدارة الأصول / الالتزامات على فئات مختلفة من الأصول في الميزانية العمومية.
العوملة في خطط المعاشات التقاعدية المحددة الفوائد
توفر خطة معاشات الاستحقاقات المحددة استحقاقات معاشات ثابتة ومحددة سلفاً للموظفين عند التقاعد ، ويحمل صاحب العمل مخاطر أن الأصول المستثمرة في خطة المعاشات التقاعدية قد لا تكون كافية لدفع جميع الاستحقاقات. يجب على الشركات توقع مبلغ الموجودات بالدولار المتاح لدفع الفوائد المطلوبة في خطة المنافع المحددة.
لنفترض ، على سبيل المثال ، أن مجموعة من الموظفين يجب أن يتلقوا ما مجموعه 1.5 مليون دولار من مدفوعات المعاشات التقاعدية تبدأ في 10 سنوات. يجب على الشركة تقدير معدل العائد على الدولارات المستثمرة في خطة المعاشات التقاعدية وتحديد مقدار مساهمة الشركة في كل عام قبل أن تبدأ المدفوعات الأولى في 10 سنوات.
أمثلة على مخاطر أسعار الفائدة
كما تستخدم إدارة الأصول / الخصوم في الأعمال المصرفية. يجب على البنك دفع الفائدة على الودائع وكذلك فرض سعر فائدة على القروض. لإدارة هذين المتغيرين ، يتعقب المصرفيون صافي هامش الفائدة أو الفرق بين الفائدة المدفوعة على الودائع والفوائد المحصلة على القروض.
لنفترض ، على سبيل المثال ، أن البنك يحصل على معدل متوسط قدره 6 ٪ على القروض لمدة ثلاث سنوات ويدفع معدل 4 ٪ على شهادات الإيداع لمدة ثلاث سنوات. هامش سعر الفائدة الذي يولده البنك هو 6 ٪ - 4 ٪ = 2 ٪. نظرًا لأن البنوك عرضة لمخاطر أسعار الفائدة ، أو مخاطر زيادة أسعار الفائدة ، يطلب العملاء أسعار فائدة أعلى على ودائعهم للحفاظ على الأصول في البنك.
نسبة تغطية الأصول
نسبة مهمة تستخدم في إدارة الأصول والخصوم هي نسبة تغطية الأصول التي تحسب قيمة الأصول المتاحة لسداد ديون الشركة. يتم احتساب النسبة على النحو التالي:
نسبة تغطية الأصول = إجمالي الدين المستحق (BVTA − IA) - (CL − STDO) حيث: BVTA = القيمة الدفترية لمجموع الأصولIA = الأصول غير الملموسة CL = الخصوم الحالية STDO = التزامات الديون قصيرة الأجل
تدرج الأصول الملموسة ، مثل المعدات والآلات ، بقيمتها الدفترية ، وهي تكلفة الأصل ناقصًا الاستهلاك المتراكم. يتم طرح الأصول غير الملموسة ، مثل براءات الاختراع ، من الصيغة لأن هذه الأصول أكثر صعوبة في البيع والبيع. تعتبر الديون المستحقة الدفع في أقل من 12 شهرًا ديونًا قصيرة الأجل ، وتُخصم هذه الالتزامات أيضًا من الصيغة.
تحسب نسبة التغطية الأصول المتاحة لدفع التزامات الديون ، على الرغم من صعوبة حساب قيمة تصفية بعض الأصول ، مثل العقارات. لا توجد أي قاعدة إبهام فيما يتعلق بما يشكل نسبة جيدة أو سيئة لأن الحسابات تختلف حسب الصناعة.
الماخذ الرئيسية
- تعمل إدارة الأصول / الالتزامات على تقليل مخاطر عدم وفاء الشركة بالتزاماتها في المستقبل. يعتمد نجاح محافظ القروض المصرفية وخطط التقاعد على عمليات إدارة الأصول / الخصوم. تقوم البنوك بتتبع الفرق بين الفائدة المدفوعة على الودائع والفوائد المكتسبة على القروض للتأكد من أنها يمكن أن تدفع الفائدة على الودائع وتحديد معدل الفائدة الذي يجب فرضه على القروض.
