العقارات هي واحدة من أفضل فئات الأصول البديلة أداءً للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محفظتهم أو لأي شخص لا يتمتع ببساطة بالطبيعة المتقلبة لسوق الأوراق المالية. خلافا للاعتقاد الشائع ، لا يحتاج المرء أن يكون ثريًا للغاية حتى يكون لديه مصالح في الممتلكات.
في الماضي ، كان الاستثمار في العقارات ، وخاصة العقارات التجارية الكبيرة ، شيئًا كان محجوزًا فقط للأفراد ذوي القيمة العالية (HNWI). ولكن بروز منصات التمويل الجماعي العقاري على الإنترنت وصناديق الاستثمار العقاري المتداولة في البورصة (صناديق الاستثمار العقاري) قد جعل الأمر أسهل بكثير بالنسبة للمستثمر العادي للوصول إلى الاستثمارات العقارية. يعد Fundrise أحد الأسواق العديدة للتمويل الجماعي على الإنترنت التي جمعت مبالغ صغيرة نسبيًا من الأشخاص العاديين واستخدمت هذه الأموال لمساعدة مطوري العقارات على تمويل مشاريعهم. ولكن هل هذا هو النوع المناسب من الاستثمار بالنسبة لك؟ استمر في القراءة لمعرفة المزيد حول هذه المنصة وما إذا كان يتوافق مع استراتيجية الاستثمار وأهدافه.
الماخذ الرئيسية
- Fundrise هي شركة تكنولوجيا مالية ذات تمويل جماعي عبر الإنترنت تستثمر في سوق العقارات. وتقدم الشركة خطة بداية لتخصيص 500 دولار كحد أدنى و 3 خطط أساسية بحد أدنى 1000 دولار للاستثمار. عادت استثمارات Fundrise 9.11٪ للمستثمرين في عام 2018 ، لكن مع فرض رسوم 1 ٪ سنويًا كرسوم مقدمة. يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن عروض Fundrise غير سائلة لأنها متداولة في السوق الخاص. قد يأتي الاستثمار في Fundrise مع مخاطر أعلى لأن الشركة لا تزال جديدة نسبيًا ولأنها لا تتمتع بأي خبرة في مشاكل سوق الإسكان.
ما هو Fundrise؟
تأسست Fundrise كشركة ناشئة في عام 2012 من قبل شقيقين يدعى بنجامين ودان ميلر ، وهي شركة تكنولوجيا مالية تمول تمويلها عبر الإنترنت وتستثمر في سوق العقارات. كان هذا أول مشروع للتمويل العقاري في الولايات المتحدة. وفقًا لموقع الشركة على الويب ، استثمر الصندوق في أكثر من ملياري دولار من العقارات في جميع أنحاء الولايات المتحدة. ذكرت Crunchbase أن الشركة قد جمعت 55.5 مليون دولار من الأموال اعتبارا من نوفمبر 2019.
مثل أي منصة أخرى للتمويل الجماعي العقاري ، فإن Fundrise يعد أمرًا رائعًا للأشخاص الذين يرغبون في الاستثمار في العقارات ، لكنهم لا يريدون الصداع أو المتاعب التي تأتي مع امتلاك العقارات. بدلاً من ذلك ، يقوم Fundrise بجميع الأبحاث والتأمين قبل الاستثمار في خصائص محددة.
عروض
لا يتم تداول العروض الاستثمارية للشركة في السوق العامة ، مما يعني أنها جميعها عبارة عن مركبات عقارية في السوق الخاص. وتشمل هذه العديد من صناديق الاستثمار العقاري على الإنترنت ، أو كما يسمونها eREITs. تم إطلاق أول صندوق eREIT ، صندوق Fundrise للاستثمار العقاري ، في 3 ديسمبر 2015. وتواصل الشركة إطلاق منتجات استثمارية جديدة بما في ذلك سبع eREITs. هذه تستثمر كل من الديون والأسهم في سلسلة من أنواع العقارات المختلفة بما في ذلك العقارات التجارية. وضعت صناديق eFunds الثلاثة للشركة أموال المستثمرين في التطوير العقاري والمبيعات السكنية.
خطط
تهدف الاستثمارات إلى المستثمرين المعتمدين وغير المعتمدين. المستثمرون المعتمدون هم أولئك الذين تبلغ ثروتهم الصافية أكثر من مليون دولار ، ولا يشمل ذلك قيمة منزلهم. المستثمرون غير المعتمدين هم مستثمرون متوسطون. يقدم Fundrise العديد من خيارات المحفظة المختلفة:
- المبتدئين: هذه هي خطة Fundrise الأساسية. يمكن للمستثمرين الدخول إلى السوق باستثمار 500 دولار على الأقل. هذا خيار جيد لأي شخص لديه القليل من المال للاستثمار أو لأي شخص يريد فقط اختبار السوق. يمكن للمستثمرين الترقية إلى خطة أساسية دون أي تكلفة بمجرد وصولهم إلى 1000 دولار للاستثمار. الدخل الإضافي: يساعد هذا الحساب المستثمرين على وضع أموالهم في العقارات التي تتدفق نقدًا. يعد بتوزيع الأرباح كل ثلاثة أشهر بأقل تقدير. تضم هذه المحفظة 52 مشروعًا نشطًا اعتبارًا من نوفمبر 2019. وتتطلب هذه الخطة ، بالإضافة إلى الثلاثة التالية ، استثمارًا بحد أدنى 1000 دولار. الاستثمار المتوازن: يمكن للمستثمرين الذين يستخدمون هذه الخطة الاستفادة من العقارات التي تولد التدفق النقدي والنمو. وهي تعد بمزيج من الأرباح الموزعة والتقدير مع 63 مشروعًا نشطًا. النمو طويل الأجل: من خلال هذه المحفظة ، يمكن للمستثمرين الوصول إلى أهدافهم من خلال استثمار العقارات ذات الإمكانات العالية للنمو. يتداول المستثمرون بعض دخلهم من الأرباح مقابل قيمة الأسهم. يحتوي حساب النمو طويل الأجل على 41 مشروعًا نشطًا.
عائدات
على الرغم من أن الشركة كانت موجودة منذ عام 2012 وأطلقت eREIT الأولى في عام 2015 ، إلا أن Fundrise لا يزال لاعبًا جديدًا نسبيًا في اللعبة. لكن العوائد السنوية قد تكون مثيرة إلى حد ما للمستثمرين. بشكل عام ، عادت استثمارات Fundrise ، وفقًا للموقع ، 9.11٪ للمستثمرين في عام 2018. قارن ذلك بقطاع التجزئة العقاري REIT ، الذي عاد بمعدل -4.96٪ للمستثمرين في عام 2018.
رسوم
نظرًا لأن Fundrise يقوم بجميع عمليات الاستثمار مباشرةً ، فإنه يوفر أموال المستثمرين على رسوم السمسرة والتنسيب. لكنه يفرض رسومًا عالية على إدارة الأصول تبلغ 0.85٪ بالإضافة إلى رسوم استشارية قدرها 0.15٪ للمستثمرين غير المعتمدين ، وذلك بإجمالي 1٪. لذلك ، مقابل كل 1000 دولار ، يفرض Fundrise على المستثمرين 10 دولارات كل عام - 8.50 دولار في رسوم إدارة الأصول و 1.50 دولار للرسوم الاستشارية. تقول الشركة إنها تستخدم رسوم مصاريف التشغيل.
على الرغم من أن EREIT Fundrise قد يبدو استثمارًا واعدًا للغاية ، فإنه بالتأكيد ليس للجميع. فيما يلي ثلاثة أشياء مهمة يجب أن تسألها عند تحديد ما إذا كانت حصة الأسهم في eREIT الخاصة بـ Fundrise أمراً منطقياً في محفظتك الاستثمارية.
هل تمانع في الاستثمار في الأصول غير السائلة؟
أحد الاختلافات الرئيسية بين ereit في Fundrise و REIT التقليدي هو مستوى السيولة. يتم تداول صناديق الاستثمار العقاري التقليدية في البورصة ويتم منحها علامة تقييم السوق (MTM) كل دقيقة من يوم التداول. وهذا يمنح المستثمرين القدرة على بيع جزء من صناديق الاستثمار العقاري الخاصة بهم أو جميعها في غضون دقيقتين إذا لزم الأمر.
من ناحية أخرى ، لم يتم إدراج صندوق ereit الخاص بـ Fundrise في البورصة ويُعتبر أصولًا غير سائلة. هذه هي أدوات الاستثمار التي لا يمكن بيعها بسهولة أو المتاجرة بها نقدًا دون خسارة كبيرة في القيمة. قد يكون من الصعب بيعها لأنه لا يوجد عدد كاف من المستثمرين على استعداد لشراء الأصل. ونتيجة لذلك ، لا يمكن استرداد الوحدات إلا في نهاية كل ربع عام. هذا يمكن أن يساعد في إجبار المستثمر على اتخاذ موقف طويل الأجل. يمكن أن يكون أيضًا مشكلة إذا احتاج المستثمر إلى إمكانية الوصول الفوري إلى النقود في حالات الطوارئ.
هل تحتاج إلى الدخل؟
يتطلب القانون الفيدرالي أن تقوم جميع صناديق الاستثمار العقاري بتوزيع ما لا يقل عن 90٪ من دخلها السنوي على حاملي الوحدات الخاصة بهم. لا يتم استبعاد eREITs Fundrise من هذا المطلب. نتيجة لذلك ، تنوي الشركة إجراء توزيع نقدي عالي العائد في نهاية كل ثلاثة أشهر. يمكن أن يكون هذا رائعًا للمستثمرين الذين يرغبون في إنشاء تدفق إيرادات إضافي. ومع ذلك ، قد لا تكون عروض Fundrise مثالية للمستثمرين الذين لا يحتاجون فورًا إلى دخل الاستثمار. على عكس أرباح الشركات التي تخضع للضريبة بمعدل منخفض ، يتم فرض ضريبة على توزيعات صناديق الاستثمار العقاري بمعدل ضريبة الدخل العادي. هذا هو السبب في كثير من الأحيان تسمى صناديق الاستثمار العقاري الاستثمارات غير الفعالة من الضرائب.
في بعض الحالات ، قد ينتهي الأمر بالمستثمر إلى تحقيق عوائد صافية أعلى وفاتورة ضريبية منخفضة عن طريق الاستثمار في الأسهم التي تعيد استثمار معظم الأرباح بدلاً من توزيعها على المساهمين.
كيف تتسامح مع المخاطر هل أنت؟
قبل أن تستثمر أموالك ، يجب عليك تطوير ملف المخاطر الخاص بك. إن عمرك ودخلك وأهدافك كلها عوامل تؤثر في مقدار المخاطر التي ترغب في تحملها. قد يتعهد Fundrise بعوائد كبيرة ، لكن قد لا يكون مناسبًا لمحفظة الاستثمار الخاصة بك إذا كنت تعتقد أن درجة تحملك للمخاطر منخفضة أو متوسطة إلى حد ما. لا تزال شركة جديدة نسبيًا - وعلى الرغم من عوائدها - إلا أن صندوق Fund Fund لا يزال لديه بعض النمو الذي يتعين عليه تحقيقه قبل تأسيسه.
شيء واحد مهم أن نلاحظه عن الشركة وعروضها. جاءت الشركة بعد الأزمة المالية ، وليس لديها أي خبرة مع أي تباطؤ كبير في الاقتصاد ، وخاصة فيما يتعلق بأسواق العقارات والإسكان. لا يوجد أي توضيح لكيفية رد فعل المستثمرين للأخبار السلبية إذا حاولوا صرف أموالهم في الشركة في نفس الوقت.
لم تشهد تجربة Fund Fund بعد أي تباطؤ في أسواق الإسكان والعقارات.
عند مقارنتها بفرق إدارة صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا ، تفتقر إدارة eREIT الخاصة بـ Fundrise إلى سنوات عديدة من الخبرة. في التعميم الأولي الذي قدمته الشركة والمقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، تم الكشف عن أن فريق الإدارة الأولي لـ eREIT يتكون من أربعة أعضاء ، أكبرهم يبلغ من العمر 39 عامًا فقط.
بناءً على عمرك والأهداف العامة ، قد يكون الاستثمار في eREIT يستحق التخمين. من ناحية أخرى ، قد لا يشعر المستثمرون الآخرون بالراحة تجاه المخاطر المرتبطة بطبيعة eREIT. قد تكون صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في البورصة بديلاً أكثر ملاءمة للمستثمرين المحافظين مثل المتقاعدين ، الذين يريدون تدفقاً موثوقاً للدخل مع حماية رأس مالهم.
الخط السفلي
جعلت صناديق الاستثمار العقاري ومنصات التمويل الجماعي من السهل للغاية بالنسبة للمستثمر العادي أن يدرج الاستثمارات العقارية في محفظته. مثل REITs التقليدية ، تمنح eREIT من Fundrise لأصحابها الفرصة للاستفادة من العقارات المدرة للدخل. بينما يشبه eREits صناديق الاستثمار العقاري التقليدية بهذه الطريقة ، هناك عدد من الاختلافات بين الاثنين. لا يمكن استبدال الأسهم في eREIT الخاص بـ Fundrise إلا في نهاية كل ربع سنة. بالإضافة إلى ذلك ، قد يكون eREIT غير فعال من حيث الضرائب للمستثمرين الشباب الذين يمكنهم الاستفادة أكثر من خلال تحقيق مكاسب رأس المال بدلاً من دخل الاستثمار. المستثمرين المحافظين يجب أن تلاحظ أيضًا أن Fundrise هو لاعب جديد نسبيًا في أعمال REIT ، وبالتالي قد يكون أكثر خطورة من صناديق الاستثمار العقاري الأخرى بسبب سجله الحافل.
