ما هو شراء الانخفاضات؟
شراء الانخفاضات يشير إلى شراء أحد الأصول بعد انخفاضه في السعر. شراء الانخفاضات له سياقات مختلفة ، واحتمالات مختلفة للعمل ، اعتمادًا على الموقف الذي يتم استخدامه فيه. قد يقول بعض المتداولين أنهم يشترون الانخفاضات إذا كان أحد الأصول في اتجاه صعودي قوي على المدى الطويل. يأملون في أن يستمر الاتجاه الصعودي بعد الانخفاض أو الهبوط. قد يستخدم آخرون هذه العبارة في حالة عدم وجود اتجاه صعودي ، لكنهم يعتقدون أنه قد يحدث اتجاه صعودي في المستقبل. وبالتالي ، فإنهم يشترون عندما ينخفض السعر من أجل الاستفادة من ارتفاع محتمل في الأسعار في المستقبل.
فهم شراء الانخفاضات
بعد انخفاض السعر من مستوى أعلى ، ينظر بعض المتداولين والمستثمرين إلى الانخفاض على أنه وقت مفيد لشراء الأصل أو إضافة إلى مركز قائم.
يعتمد مفهوم شراء الانخفاضات على نظرية موجات الأسعار. عندما يشتري المستثمر أصلًا بعد حدوث انخفاض ، فإنهم يشترون بسعر أقل. هؤلاء المستثمرون يعولون على السوق للارتداد ، وبالتالي سوف يربحون إذا ارتفعت الأسعار.
مثل جميع استراتيجيات التداول ، لا يضمن شراء الانخفاضات أن يربح المستثمر. يمكن أن ينخفض الأصل لعدة أسباب ، بما في ذلك التغييرات في القيمة الأساسية للأداة المالية. لمجرد أن السعر أرخص مما كان عليه في السابق لا يعني بالضرورة أن الأصل هو قيمة جيدة.
قد يمثل السهم الذي ينخفض من 10 دولارات إلى 8 دولارات فرصة شراء جيدة ، ولكنه قد لا يكون كذلك. قد يكون هناك سبب وجيه لانخفاض الأسهم ، مثل التغير في الأرباح ، وآفاق النمو الكئيبة ، والتغيير في الإدارة ، والظروف الاقتصادية السيئة ، وفقدان العقد ، والقائمة تطول. قد يستمر في الانخفاض… حتى لو وصل إلى 0 دولار إذا كان الموقف سيئًا بما فيه الكفاية.
الماخذ الرئيسية
- يشير شراء الانخفاضات إلى شراء أحد الأصول بعد انخفاضه في السعر. يمكن أن يكون شراء الانخفاضات مربحًا في اتجاهات صعودية طويلة الأجل ، ولكن ليس مربحًا أو أكثر صعوبة خلال الاتجاهات الهبوطية. النظر في كيفية السيطرة على المخاطر عند شراء الانخفاضات.
إدارة المخاطر عند شراء الانخفاض
جميع استراتيجيات التداول ومنهجيات الاستثمار يجب أن يكون لها شكل من أشكال السيطرة على المخاطر. عند شراء أحد الأصول بعد سقوطه ، سيحدد العديد من التجار والمستثمرين سعرًا للتحكم في مخاطرهم. على سبيل المثال ، إذا انخفض السهم من 10 دولارات إلى 8 دولارات ، فقد يقرر المتداول خفض خسائره إذا وصل السهم إلى 7 دولارات. إنهم يفترضون أن السهم سيرتفع من 8 دولارات ، وهذا هو سبب شرائهم ، لكنهم يريدون أيضًا الحد من خسائرهم إذا كانوا مخطئين واستمر انخفاض الأصول.
يميل شراء الانخفاضات إلى العمل بشكل أفضل في الأصول ذات الاتجاه الصعودي. الانخفاضات ، وتسمى أيضًا عمليات السحب ، هي جزء منتظم من الاتجاه الصعودي. طالما أن السعر يسجل أدنى مستوياته (عند التراجع أو الانخفاضات) وأعلى مستوياته في حركة الاتجاه التي تلت ذلك ، فإن الاتجاه الصعودي مستمر.
بمجرد أن يبدأ السعر في تحقيق أدنى مستوياته ، دخل السعر في اتجاه هبوطي. سيصبح السعر أرخص وأرخص حيث أن كل تراجع يتبعه في النهاية انخفاض الأسعار. نظرًا لأن معظم المتداولين لا يرغبون في التمسك بأصل خاسر ، يتم تجنب شراء الانخفاضات من قبل معظم المتداولين خلال الاتجاه الهبوطي. قد يكون شراء الانخفاضات في الاتجاه الهبوطي مناسبًا لبعض المستثمرين على المدى الطويل الذين يرون قيمة في الأسعار المنخفضة.
مثال على شراء الانخفاض
تأمل في أزمة إقراض الرهن العقاري التي حدثت في منتصف العقد الأول من القرن العشرين. خلال ذلك الوقت ، بدأت العديد من شركات التمويل العقاري ترى انخفاض أسعار أسهمها. كان بنك بير ستيرنز ورهن القرن الجديد من بين المقرضين الذين تعرضوا لانخفاضات كبيرة وثابتة في أسعار الأسهم خلال هذا الوقت. ربما يكون المستثمر الذي مارس بشكل روتيني فلسفة "الشراء عند الانخفاضات" قد استحوذ على أكبر عدد ممكن من هذه الأسهم ، مع افتراض أن الأسعار سترتفع في نهاية المطاف وتعود إلى مستويات ما قبل الانخفاض.
ومع ذلك ، هذا لم يحدث أبدا. وبدلاً من ذلك ، أغلقت كلتا الشركتين أبوابها في نهاية المطاف بعد خسارة قيمة الأسهم الكبيرة. على سبيل المثال ، انخفضت أسهم الرهن العقاري في القرن الجديد لدرجة أن بورصة نيويورك (NYSE) اضطرت إلى تعليق التداول على أسهمها. كان المستثمرون الذين اعتقدوا أن سعر 55 دولارًا للسهم الواحد عبارة عن صفقة بسعر 45 دولارًا ، قد وجدوا أنفسهم غير قادرين على تفريغ الأسهم بعد أسابيع قليلة فقط عندما انخفض إلى أقل من دولار واحد للسهم.
على الجانب الآخر ، بين عامي 2009 و 2018 ارتفعت أسهم Apple (AAPL) من حوالي 13 دولارًا إلى أكثر من 230 دولارًا لفترة قصيرة. الشراء على الانخفاضات خلال تلك الفترة كان من شأنه أن يكافئ الحامل بسخاء.
