القلق هو الذروة مع تقلب تزحف في

عاد التقلب ، حيث كان يرتدي رأسًا مهووسًا مثل فانوس جاك في أواخر أكتوبر. إنه قبل بضعة أسابيع ، لكنه هنا وغاضب.

نرى ذلك في مؤشر VIX (مؤشر التقلب) ، الذي ارتفع إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر يوم الاثنين قبل أن يستقر في وقت متأخر بعد الظهر. نراها في مؤشر Investopedia Anxiety الخاص بنا ، والذي يتتبع 13 كلمة رئيسية مرتبطة بالمصطلحات القائمة على الخوف عبر الأسواق والاقتصاد وأسواق الدين والائتمان. إنها صراخ مثل طفل يبلغ من العمر عامين والذي تخلى عن مخروط الآيس كريم ، حيث يبحث قرائنا عن التعاريف والدروس والمقالات حول التصحيحات وعمليات البيع وعمليات التقلب بأعداد كبيرة. ارتفعت حركة المرور إلى تعريف البيع على المكشوف بنسبة 500٪ و 200٪ على التوالي ، منذ يوم الجمعة. نحن مرعوبون قليلاً… لكن دعونا نحصل على بعض المنظور.

نحن نشعر بالغموض في عناوين الصحف حول بيع الأسهم أو استعدادها لعمليات البيع بسبب المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة ، وقد يكون ذلك صحيحًا. لكن ضع هذه الأشياء في الاعتبار:

• أسعار الفائدة لا تزال منخفضة للغاية من خلال التدابير التاريخية. لقد وضعنا رؤوسنا في وعاء بنك الاحتياطي الفيدرالي لفترة طويلة نسينا ما هو المستوى "العادي" لأسعار الفائدة في الاقتصاد الصحي. انظر إلى مخطط سانت لويس الاحتياطي الفيدرالي لسعر الصناديق الفيدرالية منذ عام 1954 ، وسوف تشعر بالصدمة إزاء مدى انخفاض معدلات الفائدة بالنسبة للفترات الأخرى في تاريخ الولايات المتحدة ، واقتصادنا قوي كثور ثور الآن. حتى عندما تكون أسعار الفائدة ارتفاع هذا لا يعني تلقائيا أن الأسهم سوف تنخفض. بعيد عنه. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنسبة 1.87 ٪ من أدنى مستوى على الإطلاق من 1.36 ٪ إلى 3.23 ٪ اعتبارا من الأسبوع الماضي. ما الذي حققته الأسهم منذ أن بلغت عائدات 10 سنوات أدنى مستوياتها في 8 يوليو 2016؟ سعيد سألت:

ناسداك 100: + 63.94 ٪

راسل 2000: + 41.48 ٪

ستاندرد اند بورز 500: + 35 ٪

• معظم الأسواق الأمريكية مرتفعة حتى الآن هذا العام ، ولم يعتقد الكثير من الناس أن هذا سيكون هو الحال. بالتأكيد ، لا يزال أمامنا 56 يوم تداول في السنة ويمكن أن يحدث الكثير. لكن حتى لو انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 10٪ ، فسنكون أقل بنسبة 3٪ فقط من حيث بدأنا العام. هل يمكن أن تهبط الأسواق بأكثر من 10٪؟ إطلاقا. هل هم؟ إذا علمنا ذلك ، فسوف نقدم لك ETF قصيرة الآن.

لقد تغيرت بعض الأشياء منذ هبوب رياح الصيف وجعلتنا نشعر بالراحة.

• فقدت أسهم شركات التكنولوجيا الخاصة بهم. انخفض مؤشر QQQ Tech ETF بنسبة 2٪ تقريبًا عن أعلى مستوياته في نهاية شهر أغسطس ، والتي تأثرت في الغالب بواسطة Facebook (FB) و Google (GOOGL) ، نهايات نوادي FAANG. يعاني هذان الشخصان من بعض "مشاكل الخصوصية" ويخسران وقتًا طويلاً. هناك تباين في مؤشر S&P 500 بين أسهم الشركات الكبيرة والصغيرة حيث يتفوق أداء الشباب الصغار على الرجال الكبار بهامش واسع جدًا ، وفقًا لشركة Bespoke Investments. وتراجعت أسهم 150 شركة من حيث القيمة السوقية بنسبة 4.25 ٪ ، في حين أن أكبر 150 شركة انخفضت بنسبة تقل عن 0.5 ٪. أسهمت الأسهم الأصغر في الارتفاع خلال النصف الأول من العام ، لكنها فقدت قوتها. عندما تتساقط الأحرف الكبيرة مثل Facebook و Google ، يشعر الجميع أن وزنها كبير. كان من المفترض أن يكون نمو الأرباح رائعًا: 19.2٪ في المتوسط ​​لشركات S&P 500 ، والتي كانت ستكون الأعلى منذ الربع الأول من عام 2011 ، وفقًا لـ FactSet. لكن ثلاثة أرباع الشركات التي أصدرت توجيهات الأرباح قد هبطت فعليًا للربع الأخير من العام. إما أنهم يملئون الرمل أو يخشون حدوث تباطؤ بسبب التعريفات أو الأجور المرتفعة أو ارتفاع أسعار الفائدة. أسعار النفط ترتفع ولم نواجه الضربة المزدوجة لارتفاع أسعار النفط والفائدة في نفس الوقت في لحظة.

لماذا يهم: الخوف هو غريزة بدائية تجعلنا نفعل أشياء غير عقلانية في بعض الأحيان. غريزتنا "قتال أو هروب" لا يمكن كبتها. لكن كمستثمرين ومشاركين في السوق ، نحتاج أن نحكم عليه. الطريقة الوحيدة للقيام بذلك هي وجود خطة وإستراتيجية حقيقية للاستثمار تأخذ في الاعتبار التسامح مع المخاطر وأهدافنا طويلة الأجل. إذا كنت تعتقد أنه يمكنك تحديد الوقت الأدنى أو معرفة متى ستندلع الأسهم ، فمن المحتمل أنك لا تقرأ هذا. معظمنا بحاجة إلى خطة منضبطة للتعامل مع تقلبات السوق لأوقات كهذه. إذا كنت بحاجة إلى مساعدة في إجراء واحدة أو تريد فقط الحصول على إرشادات إضافية من أحد المحترفين المعتمدين ، فلدينا ما يقرب من 40.000 شخص نرغب في مقابلتك.

ما هو التالي: موسم الأرباح بالكاد جاري ، وسنسمع من البنوك الكبرى يوم الجمعة. سوف يخبروننا عن نشاط الإقراض ونشاط التداول والتأثير الحقيقي لارتفاع أسعار الفائدة على أعمالهم والمستهلك العالمي. لقد كانت الأسهم المالية محبة لبيئة المعدل المرتفع ، لذا يجب أن تكون الأعمال جيدة - لكن يجب الانتباه إلى ما يقولونه عنا ، نحن المستهلك. نحن قلقون… نحن نعرف. خذ نفسا عميقا قليلا وإلقاء نظرة فاحصة على تخصيص الأصول الخاصة بك للتأكد من أنك لا تتعرض لفرط إذا كان قلقنا يحصل على أفضل ما عندنا.

#StaySmart

كاليب سيلفر - رئيس التحرير