جدول المحتويات
- ما هو الأجر؟
- فهم الأقساط
- أنواع الأقساط
- المعاشات الثابتة والمتغيرة
- طبيعة غير سائلة من المعاشات
- المعاشات مقابل التأمين على الحياة
- القيمة النقدية في المعاشات
- الذي يشتري المعاشات؟
- فترة الاستسلام
- دخل رايدر
- مثال على الأقساط
- الخط السفلي
ما هو الأجر؟
القسط السنوي هو منتج مالي يدفع مجرى مدفوعات ثابت للفرد ، وتستخدم هذه المنتجات المالية في المقام الأول كدفق دخل للمتقاعدين. يتم إنشاء المعاشات وبيعها من قبل المؤسسات المالية ، التي تقبل وتستثمر الأموال من الأفراد. عند الإلغاء ، ستصدر المؤسسة القابضة مجموعة من المدفوعات في وقت لاحق.
يشار إلى الفترة الزمنية التي يتم فيها تمويل الأقساط وقبل بدء الدفعات باسم مرحلة التراكم. بمجرد أن تبدأ المدفوعات ، يكون العقد في مرحلة التصفية.
الماخذ الرئيسية
- المعاشات هي المنتجات المالية التي توفر دفقًا مضمونًا للدخل ، يستخدمه المتقاعدون في المقام الأول. توجد الأقساط في مرحلة التراكم ، حيث يمول المستثمرون المنتج إما بمبالغ مقطوعة أو مدفوعات دورية. بعد بدء مرحلة الإلغاء ، يبدأ المنتج الدفع إلى المذيع إما لفترة محددة أو لمدى الحياة المتبقي للمذيع. يمكن هيكلة المعاليم في أنواع مختلفة من الأدوات - دخل ثابت ومتغير وفوري ومؤجل يمنح المستثمرين المرونة.
ما هو الأجر؟
فهم الأقساط
تم تصميم المعاشات السنوية لتكون وسيلة يمكن الاعتماد عليها لضمان التدفق النقدي الثابت للفرد خلال سنوات تقاعدهم ولتخفيف المخاوف من مخاطر طول العمر المتمثلة في تجاوز أصول الفرد.
يمكن أيضًا إنشاء المعاشات لتحويل مبلغ مقطوع كبير إلى تدفق نقدي ثابت ، مثل للفائزين بتسويات نقدية كبيرة من دعوى قضائية أو من الفوز باليانصيب.
معاشات الاستحقاقات المحددة والضمان الاجتماعي هما مثالان على المعاشات المضمونة مدى الحياة والتي تدفع للمتقاعدين تدفق نقدي ثابت حتى ينقضي.
أنواع الأقساط
يمكن هيكلة المعاشات وفقًا لمجموعة واسعة من التفاصيل والعوامل ، مثل المدة الزمنية التي يمكن فيها ضمان استمرار المدفوعات من الأقساط. يمكن إنشاء المعاشات بحيث يتم الدفع عند الإلغاء طالما أن المذيع أو زوجته (إذا انتُخبت مخصصات البقاء على قيد الحياة) هي على قيد الحياة. بدلاً من ذلك ، يمكن هيكلة المعاشات لدفع الأموال لفترة محددة من الزمن ، مثل 20 عامًا ، بصرف النظر عن المدة الزمنية التي يعيشها المُذيع.
يمكن للمشترين شراء الأقساط التي توفر الدفع الفوري أو الدفع المؤجل ، اعتمادًا على احتياجات التقاعد الفردية الخاصة بهم.
يمكن أن تبدأ المعاشات أيضًا فور إيداع مبلغ مقطوع ، أو يمكن تنظيمها كمزايا مؤجلة. مثال على هذا النوع من الأقساط هو الأقساط السنوية للدفع والتي تبدأ فيها الدفعات فور دفع مبلغ مقطوع.
المعاشات السنوية للدخل المؤجل هي عكس الأجر السنوي المباشر لأنها لا تبدأ في الدفع بعد الاستثمار الأولي. بدلاً من ذلك ، يحدد العميل العمر الذي يرغب هو أو هي في تلقي المدفوعات من شركة التأمين فيه.
المعاشات الثابتة والمتغيرة
يمكن هيكلة المعاشات بشكل عام إما ثابت أو متغير. المعاشات الثابتة توفر مدفوعات دورية منتظمة للمذيع. تتيح الأقساط السنوية المتغيرة للمالك تلقي تدفقات نقدية أكبر في المستقبل إذا كانت استثمارات صندوق الأقساط جيدة ومدفوعات أصغر إذا كانت استثماراته ضعيفة. يوفر هذا تدفقًا نقديًا أقل استقرارًا من الأقساط الثابتة ، ولكنه يسمح للمُحصِّل بجني ثمار العوائد القوية من استثمارات صندوقه.
في حين تحمل المعاشات السنوية المتغيرة بعض مخاطر السوق واحتمالية فقد رأس المال ، يمكن إضافة الدراجين والميزات إلى عقود الأقساط السنوية (عادةً لبعض التكاليف الإضافية) التي تسمح لهم بالعمل كمعاشات ثابتة ومتغيرة مختلطة. يمكن لمالكي العقود الاستفادة من إمكانات المحفظة الصاعدة مع التمتع بحماية من الحد الأدنى المضمون لسحب السحب إذا انخفضت قيمة المحفظة.
يمكن شراء ركاب آخرين لإضافة فائدة الوفاة إلى الاتفاقية أو لتسريع دفعات إذا تم تشخيص حامل الأقساط مع مرض عضال. تكلفة رايدر المعيشة هي متسابق آخر شائع يقوم بضبط التدفقات النقدية الأساسية السنوية للتضخم بناءً على التغييرات في مؤشر أسعار المستهلك.
طبيعة غير سائلة من المعاشات
أحد انتقادات الأقساط هو أنها غير سائلة. عادة ما يتم حبس الودائع في عقود الأقساط لفترة من الزمن ، والمعروفة باسم فترة الاستسلام ، حيث سيتحمل المدين عقوبةً إذا تم لمس كل تلك الأموال أو جزء منها.
يمكن أن تستمر فترات الاستسلام هذه في أي مكان من عامين إلى أكثر من 10 سنوات ، اعتمادًا على المنتج المحدد. يمكن أن تبدأ رسوم الاستسلام بنسبة 10٪ أو أكثر وتقل العقوبة سنويًا خلال فترة الاستسلام.
المعاشات مقابل التأمين على الحياة
شركات التأمين على الحياة وشركات الاستثمار هي نوعان أساسيان من المؤسسات المالية التي تقدم منتجات الأقساط. لشركات التأمين على الحياة ، والمعاشات هي التحوط الطبيعي لمنتجات التأمين الخاصة بهم. يتم شراء التأمين على الحياة للتعامل مع مخاطر الوفيات ، أي خطر الوفاة قبل الأوان ، ويدفع حاملو الوثائق علاوة سنوية لشركة التأمين التي ستدفع مبلغًا مقطوعًا عند وفاتهم.
إذا توفي حامل البوليصة قبل الأوان ، فإن شركة التأمين ستدفع تعويض الوفاة بخسارة صافية للشركة. تتيح تجربة العلوم الاكتوارية والمطالبات لشركات التأمين هذه تسعير سياساتها بحيث يعيش مشتري التأمين في المتوسط فترة طويلة بما يكفي ليحقق المؤمِّن ربحًا.
المعاشات ، من ناحية أخرى ، تتعامل مع مخاطر طول العمر ، أو خطر تجاوز أصول الفرد. إن المخاطرة التي يتعرض لها مُصدر الأقساط هي أن حاملي الأقساط سيظلون على قيد الحياة لتجاوز استثماراتهم الأولية. يمكن لمصدري المعاشات التحوط من مخاطر طول العمر عن طريق بيع المعاشات للعملاء الذين يعانون من مخاطر أعلى للوفاة المبكرة.
القيمة النقدية في المعاشات
في كثير من الحالات ، يمكن استبدال القيمة النقدية داخل بوالص التأمين الدائم على الحياة من خلال تبادل 1035 لمنتج سنوي بدون أي آثار ضريبية.
يتعين على الوكلاء أو السماسرة الذين يبيعون المعاشات الاحتفاظ برخصة تأمين على الحياة صادرة من الدولة ، وكذلك ترخيص للأوراق المالية في حالة المعاشات السنوية المتغيرة. يحصل هؤلاء الوكلاء أو الوسطاء عادةً على عمولة بناءً على القيمة الاسمية لعقد الأقساط السنوية.
يتم تنظيم المنتجات السنوية عن طريق هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA).
الذي يشتري المعاشات؟
المعاشات هي منتجات مالية مناسبة للأفراد الذين يبحثون عن دخل تقاعدي ثابت ومضمون ، ولأن المبلغ المقطوع في الأقساط السنوية غير سائل ويخضع لعقوبات السحب ، فإنه لا يوصى به للأفراد الأصغر سنًا أو لأولئك الذين لديهم سيولة يحتاجون إلى استخدام هذا المنتج المالي.
لا يمكن لأصحاب المعاشات التقاعدية أن يتجاوزوا دخلهم ، مما يحوط من مخاطر طول العمر. طالما أن المشتري يفهم أنه يتداول مبلغ مقطوع سائل لسلسلة مضمونة من التدفقات النقدية ، فإن المنتج مناسب. يأمل بعض المشترين صرف مبالغ سنوية في المستقبل بربح ، ولكن هذا ليس الاستخدام المقصود للمنتج.
غالبًا ما يتم شراء المعاشات الفورية من قِبل أشخاص من أي عمر ممن تلقوا مبلغًا كبيرًا من المال ويفضلون استبداله للتدفقات النقدية في المستقبل. لعنة الفائز في اليانصيب هي حقيقة أن العديد من الفائزين في اليانصيب الذين يحصلون على مبلغ ضخم غالبا ما ينفقون كل هذه الأموال في فترة قصيرة نسبيا.
فترة الاستسلام
فترة الاستسلام هي الفترة التي لا يمكن للمستثمر خلالها سحب الأموال من أداة الدفع السنوية دون دفع رسوم أو رسوم الاستسلام ، ويمكن أن تمتد هذه الفترة إلى عدة سنوات وتتحمل غرامة كبيرة إذا تم سحب المبلغ المستثمر قبل تلك الفترة. يجب على المستثمرين مراعاة متطلباتهم المالية خلال فترة تلك الفترة الزمنية. على سبيل المثال ، إذا كان هناك حدث كبير يتطلب مبالغ نقدية كبيرة ، مثل حفل زفاف ، فقد يكون من الجيد تقييم ما إذا كان المستثمر قادرًا على دفع مدفوعات الأقساط المطلوبة.
دخل رايدر
يضمن متسابق الدخل حصولك على دخل ثابت بعد بدء المعاش السنوي. هناك سؤالان يجب على المستثمرين طرحهما عند دراسة متسابقي الدخل. أولاً ، في أي عمر يحتاج هو أو هي إلى الدخل؟ بناءً على مدة الأقساط ، قد تختلف شروط الدفع وأسعار الفائدة. ثانيا ، ما هي الرسوم المرتبطة بدخل الدخل؟ في حين أن هناك بعض المنظمات التي تقدم متسابق الدخل مجانًا ، إلا أن معظمها لديها رسوم مرتبطة بهذه الخدمة.
مثال على الأقساط
تعد بوليصة التأمين على الحياة مثالًا على الأقساط الثابتة التي يدفع فيها الفرد مبلغًا ثابتًا كل شهر لفترة زمنية محددة مسبقًا (عادة 59.5 عامًا) ويتلقى دفقًا ثابتًا من الدخل خلال سنوات التقاعد.
مثال على الأجر الفوري هو عندما يدفع الفرد علاوة واحدة ، 200000 دولار ، لشركة تأمين ويتلقى مدفوعات شهرية ، على سبيل المثال 5000 دولار ، لفترة زمنية محددة بعد ذلك. يعتمد مبلغ العائد على المعاشات الفورية على ظروف السوق وأسعار الفائدة.
الخط السفلي
يمكن أن تكون المعاشات جزءًا مفيدًا من خطة التقاعد ، لكن المعاشات هي أدوات مالية معقدة. نظرًا لتعقيدها ، لا يعرضها الكثير من أصحاب العمل كجزء من محفظة تقاعد الموظف.
ومع ذلك ، فإن إقرار قانون إعداد كل مجتمع لتعزيز التقاعد (SECURE) ، الذي وقعه الرئيس دونالد ترامب قانونًا في أواخر ديسمبر 2019 ، يفقد القواعد المتعلقة بكيفية اختيار أصحاب العمل لمقدمي الأقساط السنوية ويشمل خيارات الأقساط ضمن 401 (ك) أو 403 (ب) خطط الاستثمار. إن تخفيف هذه القواعد قد يؤدي إلى المزيد من خيارات الأقساط المفتوحة للموظفين المؤهلين في المستقبل القريب.
