انخفض سهم Amazon.com Inc. (AMZN) حوالي 18٪ من أعلى مستوياته في 2018 ، وقد يتجه نحو الانخفاض. يشير التحليل الفني إلى أن السهم قد ينخفض بنسبة 12٪ إضافية عن سعره الحالي البالغ 1،650 دولار. في حالة حدوث ذلك ، سينخفض السهم بأكثر من 29٪ من أعلى مستوى له في أوائل سبتمبر.
توقعت قصتنا السابقة هذا الأسبوع أن تبدأ أسهم أمازون في الدخول إلى السوق الهابطة من خلال انخفاض بنسبة 21 ٪ عن أعلى مستوى لها ، ولكن تدهورت آمازونز بشكل كبير منذ ذلك الحين.
بطبيعة الحال ، فإن المحرك الجديد للسهم هو نتائج الربع الثالث المختلطة للغاية يوم الخميس. ربحت الأرباح بسهولة التوقعات بنسبة 86٪ ، لكن العائدات أخطأت تقديرات المحللين بنسبة 1٪. يشاهد المحللون نمو إيرادات أمازون عن كثب أكثر من أي مؤشر آخر على صحة الشركة في المستقبل. كان هذا هو الربع الثاني على التوالي الذي أخطأت فيه أمازون تقديرات الإيرادات. كما أصدرت الشركة توجيه الإيرادات أضعف من المتوقع.
بيانات AMZN بواسطة YCharts
انخفاض حاد قبل
يوضح مخطط Amazon أن السهم يقترب من مستويين تقنيين مهمين. الأول هو المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم والمستوى الحرج الثاني هو الدعم الفني عند 1620 دولار. إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من هاتين النقطتين ، فقد ينخفض إلى مستوى الدعم التالي عند 1.450 دولار.
يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطيًا منذ شهر يناير على الرغم من استمرار السهم في تحقيق مستويات قياسية جديدة ، وهو اختلاف هابط. يدل على أن الزخم الصعودي يترك الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفع حجم التداول في الأيام التي تنخفض فيها الأسهم ، مما يشير إلى زيادة عدد البائعين.
تقديرات القطع
دفعت نتائج وتوجيهات الربع الثالث الأضعف من المتوقع المحللين إلى خفض تقديرات إيرادات الربع الرابع. لقد قاموا بتخفيض توقعاتهم لإيرادات الربع الحالي بنسبة 3٪ إلى 71.1 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك ، قام المحللون بخفض توقعات أرباحهم للربع الرابع بنسبة 9٪ إلى 5.35 دولار للسهم.
العام المقبل يبدو أضعف كذلك. منذ نهاية سبتمبر ، خفض المحللون تقديرات إيراداتهم لعام 2019 بنسبة 1 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، من المتوقع أن يتباطأ نمو الإيرادات بشكل كبير خلال السنوات الثلاث القادمة من 31٪ هذا العام إلى 19٪.
لا تزال باهظة الثمن
بيانات المخطط الأساسي بواسطة YCharts
حتى مع الانخفاض الحاد ، لا يزال السهم يتداول بسعر 2019 إلى نسبة المبيعات 2.8. وهذا أعلى بكثير من نسبة سعر البيع إلى الذروة السابقة من أمازون والتي بلغت 2.5 في عام 2015 و 2016 و 2017. ويعني هذا السعر الغني أن أسهم أمازون معرضة إلى انخفاضات أكثر حدة إذا خيب أملها في الفصول المستقبلية.
