ما هي وكالة MBS شراء؟
شراء وكالة MBS هو شراء الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) التي تصدرها الشركات التي ترعاها الحكومة (GSE) مثل Fannie Mae و Freddie Mac و Ginnie Mae ، والتي تعتبر الأخيرة شركة حكومية مملوكة بالكامل. يشيع استخدام المصطلح للإشارة إلى برنامج الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بقيمة 1.25 تريليون دولار لشراء سندات الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية ، والتي بدأت في 5 يناير 2009 وتم الانتهاء منها في 31 مارس 2010. وكان الغرض من ذلك تخفيف آثار الأزمة المالية 2007-2008.
الماخذ الرئيسية
- MBS هو ضمان استثماري يتكون من مجموعة من قروض المنازل التي تم شراؤها من البنوك المصدرة. يتلقى المستثمرون مدفوعات كوبون مماثلة لسندات. يشير برنامج MBS Purchase عادةً إلى برنامج مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشراء وكالة MBS بقيمة 1.25 تريليون دولار من كيانات ترعاها الحكومة. وكان الهدف هو توفير الاستقرار للاقتصاد بعد الأزمة المالية 2007-2008. أسفر عن خفض أسعار الفائدة وتخفيف النظام المالي.
فهم وكالة MBS شراء
السندات المدعومة بالرهن العقاري
من الشائع أن تقوم البنوك ببيع نسبة كبيرة من قروضها النشطة للمشاركين في سوق الرهن العقاري الثانوي. قد يشمل المشاركون مستثمرين مؤسسيين وشركات خاصة وكيانات حكومية وشبه حكومية. يقوم هؤلاء المشاركون بشراء القروض العقارية من البنوك وتعبئتها في مجمعات - وهي عملية تعرف باسم التوريق - لإنشاء أوراق مالية يمكن بيعها في السوق المفتوحة للمستثمرين.
يمثل كل تجمع أمانًا يُعرف باسم الأمان المدعوم بالرهن (MBS) ، والذي يمثل مصلحة في مجموعة القروض. مثل السندات ، MBSs جعل المدفوعات القسيمة للمستثمرين. وكالة MBS هي ضمان مدعوم برهن عقاري صادر عن إحدى الوكالات شبه الحكومية الثلاث: الرابطة الوطنية للرهن العقاري الحكومية (GNMA أو Ginnie Mae) ، والرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري (FNMA أو Fannie Mae) ، وشركة Federal Loan Loan Mortgage (Freddie Mac)).
الغرض من وكالة MBS شراء
في أعقاب أزمة الائتمان التي بدأت في عام 2007 ، سعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إلى توفير المزيد من الحوافز في مجال السياسات من خلال زيادة حيازتها من MBSs وكالة ذات معدل ثابت في محفظتها من أجل خفض أسعار الفائدة طويلة الأجل ، وبالتالي توفير سهولة ل الاقتصاد الكلي.
كان الهدف من برنامج شراء MBS الذي تبلغ تكلفته 1.25 تريليون دولار من الاحتياطي الفيدرالي هو تقديم الدعم لأسواق الرهن العقاري والإسكان وتعزيز الظروف المحسنة في الأسواق المالية. عندما بدأ الاحتياطي الفيدرالي هذه المشتريات في يناير 2009 ، كانت أسواق الأسهم الأمريكية والعالمية تتداول عند أدنى مستوياتها في عدة سنوات وسط أزمة ائتمانية شديدة ، وكان هناك قلق واسع النطاق بشأن الاقتصاد العالمي يتجه نحو الكساد.
كان الهدف هو خفض أسعار الفائدة طويلة الأجل. عندما تشتري المنشأة كمية كبيرة من السندات في السوق ، فإنها تزيد من سعر السندات. سعر السندات والعائد / سعر الفائدة لديهم علاقة عكسية. لذا مع ارتفاع السعر ، سينخفض سعر الفائدة. أسعار الفائدة المنخفضة تحفز الاقتصاد لأنه يجعل الاقتراض أرخص.
تأثير شراء وكالة MBS
يتم تنفيذ عمليات شراء وكالة MBS بواسطة مكتب تداول السوق المفتوح التابع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وفقًا لتصريح اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. يتم شراء الأوراق المالية وكالة MBS في محفظتهم ، حساب السوق المفتوح النظام (SOMA). يقوم مكتب التداول بإعادة استثمار المدفوعات الرئيسية المستلمة من هذه المقتنيات في أوراق MBS الصادرة حديثًا المدعومة من Fannie Mae أو Freddie Mac أو Ginnie Mae. مشتريات وكالة MBS تزيد من كمية الأرصدة الاحتياطية في النظام المصرفي.
كان برنامج شراء MBS فعالًا في توفير دعم الأسعار لهذه الأوراق المالية وتبديد الهلع الذي أصاب العديد من المشاركين في السوق. بحلول الوقت الذي أكمل فيه مجلس الاحتياطي الفيدرالي برنامج الشراء في مارس 2010 ، كان مؤشر S&P 500 قد ارتفع بشكل كبير وكانت أسواق الأسهم العالمية في وضع الارتفاع الكامل لأكثر من عام ، وربما تجاوزت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تفاؤلاً.
