في وجودها القصير نسبيا ، تمكنت العملات المشفرة من رفع حجم التداول الذي سيكون موضع حسد الأسهم العادية. خذ بعين الاعتبار أن عملة البيتكوين ، التي تم تقديمها للعالم في عام 2009 ، كانت لها أحجام تداول تتراوح بين 3 مليارات دولار و 6 مليارات دولار يوميًا في الأشهر الثلاثة الماضية. بلغ حجم التداول لشركة جنرال إلكتريك (GE) ، التي أصبحت شركة مدرجة في عام 1962 ، ذروته عند مليار دولار (تقريبًا) خلال نفس الفترة الزمنية ، وفقًا لشركة Yahoo Finance..
كيف تقوم عمليات التبادل بالعملات المشفرة ، والتي تعد المستفيد الرئيسي من أحجام التداول العالية لأنها تدور في رسوم التداول ، بتسجيل هذه الأرقام العالية؟ حلل المحللون والصحفيون دفاتر الطلبات في البورصات وقاموا برفع الأعلام الحمراء.
عدم تطابق في الحوافز وزيارات الموقع
يشير مقطع حديث لـ Bloomberg إلى الحالات الشاذة في حجم تداول العملة المشفرة في بورصة Bitforex في سنغافورة. لدى البورصة برنامج للحوافز مرتبط برسوم المعاملات التي يفرضها التبادل على المستخدمين. يقدم برنامج تعدين المعاملات للمستخدمين 1.20 دولار في الرموز الرقمية لكل 1 دولار ينفقونه في رسوم المعاملات. العديد من المستخدمين لديهم حسابات متعددة على المنصة وغالبًا ما يستخدمون برامج حسابية تعرف باسم bots لزيادة حجم التداول بين حساباتهم وكسب أكبر عدد ممكن من الرموز. تبين أن المعاملة ستكون مربحة إذا زادت قيمة الرموز الموزعة. تُعرف مثل هذه التداولات باسم "عمليات غسل" وقد فتحت وزارة العدل الأمريكية بالفعل تحقيقًا في عمليات تبادل العملة المشمولة في الممارسة. صرح كالفن تشنج ، وهو رائد أعمال في سنغافورة ، لـ بلومبرج أن معظم عمليات التداول في بورصات العملة المشفرة هي صفقات "وهمية". وقال عاصم أحمد ، مؤسس شركة Eterna Capital - وهي شركة استثمارية blockchain ، إنه حتى أكبر البورصات لا يمكن الوثوق بها للإبلاغ عن أحجام تداول دقيقة..
العلم الأحمر الآخر لـ Bloomberg هو عدم وجود علاقة بين عدد زيارات الموقع وأحجام التداول. تقوم التبادلات بالعملات المشفرة مع عدد قليل من زيارات الموقع الإلكتروني بالإبلاغ عن أحجام التداول التي تصل إلى مليارات الدولارات. وفقًا لـ Bloomberg ، فإن 40٪ من عمليات التداول في أفضل 30 بورصة يتم ترتيبها من قِبل coinmarkecap.com ، وهو موقع ويب يجمع أسعار العملات المشفرة ، يأتي من ثمانية مواقع بأعلى نسبة حجم إلى نسبة الزيارات. مرة أخرى ، هناك انفصال بين زيارات موقع الويب المبلغ عنها لشركة Bitforex وحجم معاملاتها. قالت Liquid ، وهي بورصة يابانية يُقال إنها مجرم آخر في قطعة Bloomberg ، إن أرقام حجم التداول المرتفعة قد تكون بسبب المتداولين الآليين ، الذين يقومون عادة بالتداول باستخدام الخوارزميات بدلاً من زيارة موقعها على الإنترنت.
ما أهمية أحجام التداول العالية؟
تخدم أحجام التداول الكبيرة في البورصات المشفرة غرضين. أولاً ، إنها تساعد في تجنب انزلاق السعر أو الحركة الشديدة في سعر العملة المشفرة عند البيع الكبير. وثانياً ، هي شهادات على مصداقية نظام العملة المشفرة ومؤشرات ثقة المستخدم في صناعة جديدة ركزت على التركيز الرئيسي على خلفية الفضائح والاحتيال. تعد أحجام التداول أيضًا من المؤشرات المهمة لحركة السعر: تعتبر زيادة حجم التداول عمومًا مقدمة لحركة سعر كبيرة.
ليست هذه هي المرة الأولى التي تتهم فيها بورصات العملات المشفرة بتلفيق أرقام حجم التداول. في منشور في وقت سابق من هذا العام ، وجد التاجر والمستثمر Sylvain Ribes أن OKEx ، وهي بورصة مقرها في الصين ولديها أعلى أحجام التداول ، كانت تعاني من انزلاق هائل عندما تم بيع عمليات تشفير بقيمة 50،000 دولار. كانت النتائج متشابهة عندما قام بمراجعة مبلغ التداول إلى 20،000 دولار. خلص ريبس إلى أن حوالي 93٪ من حجم OKEx ملفق.
كشفت التجارب في عمليات تبادل العملة المشفرة الأخرى عن نقاط بيانات مماثلة. في Huobi ، بورصة كبيرة أخرى مقرها الصين ، قدر أن 81.2 ٪ من حجمها كانت وهمية. HitBTC و Binance ، والتي يمكن القول أنها أكبر منصة تداول تشفير ، أظهرت مقدار انزلاق كبير مماثل.
