ما هو الفصل؟
الفصل هو فصل فرد أو مجموعة من الأفراد عن مجموعة أكبر. يحدث في بعض الأحيان لتطبيق معاملة خاصة على الفرد المنفصل أو المجموعة. يمكن أن يشمل الفصل أيضًا فصل العناصر عن مجموعة أكبر. على سبيل المثال ، قد تفصل شركة الوساطة عن طريقة التعامل مع الأموال في أنواع معينة من الحسابات من أجل فصل رأس مالها العامل عن استثمارات العملاء.
فهم الفصل
أصبح الفصل هو القاعدة في صناعة الأوراق المالية في أواخر الستينيات وتم تعزيزه مع ظهور قاعدة حماية المستهلك في لجنة الأمن والبورصة ، وهي القاعدة 15c3-3 الخاصة بقانون سوق الأوراق المالية. تتطلب القواعد الأخرى من الشركات تقديم تقارير شهرية بشأن الفصل الصحيح بين أموال المستثمرين.
الماخذ الرئيسية
- يشير الفصل إلى فصل الأصول عن مجموعة أكبر أو إنشاء حسابات منفصلة لمجموعات أو أصول أو أفراد معينين. يعد الفصل شائعًا في صناعة الوساطة ويهدف إلى تجنب مزج أصول العملاء مع رأس المال العامل لشركة الوساطة. تطلب القاعدة 17A-5 (SEA) من التجار من الوسطاء تقديم تقارير شهرية فيما يتعلق بالفصل الصحيح لحسابات العملاء ، وكذلك متطلبات حساب الاحتياطي. كما يمكن لمدير المحافظ أن يفصل بعض الحسابات عن المجموعة الأكبر عندما يكون لدى أفراد محددين متطلبات فريدة تتعلق للمخاطر والأهداف الاستثمارية.
الهدف الرئيسي من الفصل بين الأصول في شركة وساطة هو الحفاظ على استثمارات العملاء من الاختلاط مع أصول الشركة ، بحيث إذا تعطلت الشركة ، يمكن إرجاع أصول العميل على الفور. كما يمنع الشركات من استخدام محتويات حسابات العملاء لأغراضهم الخاصة.
تضمن إدارة الحساب المنفصلة أن القرارات المتخذة تتوافق مع تحمل العميل واحتياجاته وأهدافه للمخاطر. عندما يتم تجميع الأموال أو دمجها بدلاً من الفصل بينها ، كما هو الحال في الصندوق المشترك ، يتم اتخاذ القرارات الاستثمارية من قبل مدير المحفظة أو شركة الاستثمار. من ناحية أخرى ، يتخذ المستثمر الفردي القرارات في حسابه لدى وسيط-تاجر.
ومع ذلك ، يجب أن تراقب شركة السمسرة أيضًا أن الاستثمارات مناسبة لكل حساب ، والتي تقع ضمن قاعدة تسمى اعرف عميلك أو تعرف عميلك. يتم فصل كل حساب من هذه الحسابات الفردية ، كمجموعة ، عن رأس المال العامل للشركة واستثماراتها.
أمثلة على الفصل
يتطلب الفصل الذي يتم تطبيقه على صناعة الأوراق المالية أن يتم الاحتفاظ بأصول العملاء والاستثمارات التي يحتفظ بها وسيط أو مؤسسة مالية أخرى منفصلة أو منفصلة عن أصول الوسيط أو المؤسسة المالية. يشار إلى ذلك بالفصل الأمني.
يجوز لشركة الوساطة التي تحتفظ بحراسة أصول عملائها امتلاك أوراق مالية للتداول أو الاستثمار. يجب الحفاظ على كل نوع من هذه الأصول بشكل منفصل عن الآخر. يجب أن تكون مسك الدفاتر منفصلة أيضًا. قد يتم تطبيق الفصل أيضًا على الأصول التي يجب تتبعها بشكل مستقل للأغراض المحاسبية.
هناك أيضًا حسابات منفصلة أو منفصلة لها امتيازات ومتطلبات مختلفة عن تلك التي تمتلكها مجموعة أكبر بشكل عام. على سبيل المثال ، سيقوم مديرو الحوافظ ، على سبيل المثال ، بإنشاء نماذج حافظة سيتم تطبيقها على غالبية الأصول الخاضعة للإدارة. ومع ذلك ، يمكن تقديم حسابات تقديرية للمستثمرين ذوي المتطلبات المختلفة (مثل أهداف الاستثمار والتسامح مع المخاطر) التي تختلف عن المستثمرين الآخرين في المحفظة. يُسمح لهذه الحسابات المنفصلة بالانحراف عن الاستراتيجية المعتادة لمدير المحفظة ويتم فصلها عن المجموعة الأكبر.
