تلتزم Orbis Investment Management Ltd. ، التي تملك ما يقرب من 40 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ، بـ "الاستثمار الأساسي طويل الأجل والمتناقض" منذ تأسيسها في عام 1989 ، لكل موقع على شبكة الإنترنت. تشير الشركة إلى أنها تبحث عن "الشركات التي تتداول بأسعار أقل من قيمتها الحقيقية" وأن فلسفتها تتضمن "التفكير مثل أصحاب الأعمال على المدى الطويل" ، لأن "من المفيد التحلي بالصبر". لقد أثمرت طريقتهم بشكل كبير ، مع عوائد مذهلة في السوق.
منذ البداية في 31 ديسمبر 1989 وحتى 31 مايو 2018 ، بلغ متوسط محفظة Orbis Global Equity Strategy ، صافي الرسوم ، ومتوسط العائد السنوي 12.1 ٪ ، مقابل 6.6 ٪ لمؤشر MSCI العالمي و 5.3 ٪ لمتوسط الأسهم العالمية الأموال. تبلغ قيمة الدولار المستثمر في الحافظة عند إنشائها 25.46 دولارًا اليوم ، مقارنةً بـ 6.13 دولارًا لـ MSCI و 4.36 دولار أمريكي لصندوق الأسهم العالمي المتوسط لكل Orbis. قال مات آدمز ، مدير الأعمال الأمريكية في شركة أوربيس ومقرها برمودا ، لـ Barron: "نحن لسنا عقائديين لأننا نستخدم مجموعة متنوعة من العدسات لإيجاد قيمة". وناقش العديد من ممتلكاتهم ، بما في ذلك:
مخزون | مبرقة كاتبة | القيمة السوقية | اعمال |
شركة AbbVie | ABBV | 147 مليار دولار | الصيدلة |
شركة سيلجين | CELG | 56 مليار دولار | التكنولوجيا الحيوية |
شركة فيسبوك | FB | 568 مليار دولار | وسائل التواصل الاجتماعي |
شركة انبكس | IPXHY | 15 مليار دولار | التنقيب عن النفط والغاز |
شركة ميتسوبيشي | MSBHY | 44 مليار دولار | تكتل |
شركة نيتياس | NTES | 32 مليار دولار | التجارة الإلكترونية ، والألعاب |
شركة نايك | نكي | 116 مليار دولار | ملابس رياضية ومعدات |
طريقة الاستثمار
في حديثه مع Barron ، قال آدمز "علينا أن نركز بقلق شديد على الأداء ومحاولة الحد من الخسائر" ، مع قرارات الاستثمار المفوضة لمحلليها الـ 45. وأضاف أن الأداء يتم متابعته عن كثب ، مع خفض سرعة الأداء السريع. ينص موقع Orbis الإلكتروني على أن استراتيجية الأسهم العالمية "تهدف إلى كسب عوائد أعلى من أسواق الأسهم العالمية ، دون مخاطر أكبر للخسارة" ، و "التعرض للعملة تدار بشكل منفصل لتعرض الأسهم".
في الولايات المتحدة ، يجب أن يتأهل الأفراد الذين يسعون للاستثمار مع Orbis كمستثمرين معتمدين. على وجه التحديد ، يجب أن يكون للفرد أو الزوجين قيمة صافية ، باستثناء الإقامة الأولية ، لا تقل عن مليون دولار ، أو دخل يتجاوز 200000 دولار لمستثمر فردي أو 300000 دولار للزوجين. في المملكة المتحدة ، يمكن للمستثمرين شراء صندوق استثمار مفتوح تديره Orbis يتبع استراتيجية الأسهم العالمية.
أبحث الشرق
في الوقت الحالي ، يجد آدمز أن الأسهم الأمريكية "باهظة الثمن وغير جذابة" بشكل عام ، لذا فإن Orbis أقل من مرجحها المرجعي في سوق الأسهم الأمريكية. كما أنهم يعانون من نقص الوزن في أوروبا والأسواق الناشئة ، لكنهم يجدون قيمة في اليابان ، مثل Inpex و Mitsubishi ، ومع Netease في الصين.
قال آدمز إن شركة الحفر اليابانية Inpex لديها مشروع كبير في أستراليا كان "فتحة مقابل المال" حتى الآن ، لكنه يتوقع أن يبدأ في توليد تدفق نقدي مجاني. يشير بارونز إلى أن المحللين يتوقعون أن يكون لشركة Inpex التدفق النقدي الحر السنوي بحوالي 2.1 مليار دولار بحلول السنة المالية المنتهية في مارس 2021. ميتسوبيشي هي شركة نمو رخيصة بأقل من 8 أضعاف الأرباح لكل آدمز ، مما يعوض عن تقلباته رأي.
يعد صانع الألعاب الصيني والبريد الإلكتروني والتجارة الإلكترونية Netease أكثر سعراً إلى 22 ضعفًا من الأرباح المقدرة لهذا العام ، لكن Adams يصفها بأنها "في وضع جيد جدًا". علاوة على ذلك ، يتوقع المحللون مضاعفة ربحية السهم خلال السنوات الأربع المقبلة ، لكل بارون. يشتمل قطاع التجارة الإلكترونية على منصات البيع والدفع عبر الإنترنت والموسيقى عبر الإنترنت والشبكات الاجتماعية وخدمات التوفيق بين أشياء أخرى. يحتوي Netease أيضًا على جزء إعلاني يتضمن إعلانات البانر ورعاية القنوات والفعاليات الخاصة والألعاب والمسابقات. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: أسهم NetEase لديها إمكانات نمو ، لكن الأسهم انخفضت بنسبة 6.5٪ .)
'رمية رائعة'
هكذا يميز آدمز صانعي المخدرات سيلجين و AbbVie. أكثر من 60٪ من إيرادات كل شركة تأتي من عقار واحد ، علاج سرطان الدم Revlimid for Celgene ، وعلاج التهاب المفاصل Humira لـ AbbVie. من المتوقع أن يتمتع كلا العقدين بالمبيعات المستقبلية المتزايدة ، لكن المستثمرين العصبيين يتطلعون للمخاطر ، ودفعوا تقييمات هذه الأسهم إلى 9 أضعاف أرباح العام الحالي لشركة Celgene و 12 مرة لشركة AbbVie.
كما يرى آدمز ، فإن المستثمرين "يدفعون فقط مقابل هذه الزيارات ، ويحصلون على بقية خطوط الأنابيب مجانًا". بحلول عام 2022 ، لكل بارون. من المتوقع أن يكون لدى Celgene خمسة عقاقير بإيرادات سنوية لا تقل عن مليار دولار ، في حين يتوقع أن يحتوي AbbVie على تسعة من هذه الأدوية. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: أعلى 3 أسهم نمو لعام 2018. )
فيسبوك "سوء فهم"
يعجب Adams أيضًا Facebook ، قائلاً "هناك تصور خاطئ بأنه مكلف لأنه مخزون FANG." يشير بارون إلى أنه تم تداوله مؤخرًا بحوالي 22 ضعفًا أرباح 2019. ومع ذلك ، من المتوقع أن ينمو 2020 ربحية السهم بنسبة 21 ٪ من عام 2019 ، لكل بارون.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
رجال الأعمال
مثل كل عمالقة وسائل التواصل الاجتماعي ، فإن نشاط Snapchat يدور حول الإعلانات.
الأسهم الأعلى
أهم مخزون الأدوية للربع الأول 2020
الأسهم الأعلى
أعلى كاب الأسهم الصغيرة لشهر يناير 2020
مخازن
كيف الأمازون منصة نشل يجعل المال
أساسيات مؤسسة التدريب الأوروبية
تاريخ موجز للصناديق المتداولة في البورصة
الأسهم الأعلى