ما هو نموذج كوكس-إنجرسول-روس (CIR)؟
يعد نموذج Cox-Ingersoll-Ross (CIR) معادلة رياضية تستخدم لنمذجة حركات أسعار الفائدة ويحركها مصدر وحيد لمخاطر السوق. يتم استخدامه كوسيلة للتنبؤ بأسعار الفائدة وتستند إلى معادلة تفاضلية عشوائية.
تم تطوير نموذج كوكس-إنجرسول-روس (CIR) في عام 1985 من قبل جون كوكس وجوناثان إينجيرسول وستيفن أ. روس باعتباره فرعًا من نموذج سعر الفائدة في فاسيك.
فهم نموذج CIR
يحدد نموذج كوكس-إنجرسول-روس حركات أسعار الفائدة كمنتج للتقلبات الحالية والمعدل المتوسط والانتشار. ثم ، يقدم عنصر مخاطر السوق. لا يسمح عنصر الجذر التربيعي بالمعدلات السلبية ويفترض النموذج يعني الارتداد نحو مستوى سعر فائدة طبيعي طويل الأجل. غالبًا ما يستخدم نموذج كوكس-إنجرسول-روس في تقييم مشتقات أسعار الفائدة.
الماخذ الرئيسية
- يتم استخدام CIR للتنبؤ بأسعار الفائدة. CIR هو نموذج توازن من عامل واحد يستخدم عملية نشر الجذر التربيعي لضمان أن تكون أسعار الفائدة المحسوبة دائمًا غير سالب.
الفرق بين CIR ونموذج سعر الفائدة Vasicek
مثل نموذج كوكس-إنجرسول-روس ، فإن نموذج فاسيك هو أيضًا طريقة نمذجة أحادية العامل. ومع ذلك ، فإن نموذج Vasicek يسمح بأسعار فائدة سلبية لأنه لا يشمل مكون الجذر التربيعي.
كان يعتقد منذ فترة طويلة أن عجز النموذج عن إنتاج أسعار سلبية كان ميزة كبيرة لنموذج كوكس-إنجرسول-روس على نموذج فاسيتشيك ، لكن في السنوات الأخيرة ، حيث أدخلت العديد من البنوك المركزية الأوروبية معدلات سلبية ، تم إعادة التفكير في هذا الموقف.
