جدول المحتويات
- 1. الأسهم على السندات
- 2. الشركات الصغيرة مقابل الشركات الكبيرة
- 3. إدارة النفقات الخاصة بك
- 4. القيمة مقابل شركات النمو
- 5. التنويع
- 6. إعادة التوازن
- الخط السفلي
يبحث المستثمرون اليوم عن طرق لكسب عوائد أعلى. فيما يلي بعض النصائح التي تمت تجربتها وحقيقية لمساعدتك على تحسين عوائدك وربما تجنب بعض الأخطاء الاستثمارية باهظة الثمن. على سبيل المثال ، يجب عليك اختيار الأسهم أو السندات أو كليهما؟ يجب أن تستثمر في الشركات الصغيرة أو الشركات الكبيرة؟ هل يجب عليك اختيار استراتيجية استثمار نشطة أو سلبية؟ ما هو إعادة التوازن؟ تابع القراءة لتحصيل بعض الأفكار المستثمرة التي تصمد أمام اختبار الزمن.
1. الأسهم على السندات
في حين أن الأسهم تنطوي على مخاطر أعلى من السندات ، فإن مزيجًا قابلاً للإدارة من الاثنين في محفظة يمكن أن يوفر عائدًا جذابًا مع تقلبات منخفضة.
على سبيل المثال ، خلال فترة الاستثمار من عام 1926 (عندما كانت بيانات التعقب الأولى متاحة) حتى عام 2010 ، حقق مؤشر S&P 500 (500 من الأسهم ذات رأس المال الكبير في الولايات المتحدة) متوسط عائد سنوي إجمالي قدره 9.9 ٪ في حين بلغ متوسط السندات الحكومية الأمريكية طويلة الأجل 5.5 ٪ لنفس الفترة.
2. الشركات الصغيرة مقابل الشركات الكبيرة
يوضح تاريخ أداء الشركات الأمريكية (منذ عام 1926) والشركات الدولية (منذ 1970) أن شركات الرسملة الصغيرة تفوقت على الشركات ذات الرسملة الكبيرة في كل من الولايات المتحدة والأسواق الدولية.
الشركات الأصغر تحمل مخاطر أعلى من الشركات الكبيرة بمرور الوقت لأنها أقل تأسيسًا. إنهم مرشحون للحصول على قروض أكثر خطورة بالنسبة للبنوك ، ولديهم عمليات أصغر ، وعدد أقل من الموظفين ، ومخزون مخفض ، وعادة ما يكون الحد الأدنى من سجلات التتبع. ومع ذلك ، فإن محفظة الاستثمار التي تميل إلى الشركات الصغيرة إلى المتوسطة الحجم على الشركات الكبيرة الحجم كانت توفر تاريخياً عائدات أعلى من تلك التي تميل إلى الأسهم ذات رأس المال الكبير.
تفوقت الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة على الشركات الكبرى في الولايات المتحدة بمتوسط عائد بلغ حوالي 2٪ سنويًا في الفترة من 1926 إلى 2010. باستخدام نفس النظرية الصغيرة ، تفوقت الشركات الصغيرة الدولية على الشركات الدولية الكبرى بمتوسط بلغ 5.8 سنويًا خلال نفس الفترة. يوضح الرسم البياني أدناه متوسط عوائد المؤشر السنوي لكل من الشركات الكبيرة والصغيرة من 1926 إلى 2010 ، وهذا الاتجاه لم يتغير من 2010 إلى 2018 ، وفقًا لأخبار الولايات المتحدة.
3. إدارة النفقات الخاصة بك
سيكون لك كيف تستثمر محفظتك تأثيرًا مباشرًا على تكلفة استثماراتك وعائد الاستثمار الأساسي الذي يذهب إلى جيبك. طريقتان أساسيتان للاستثمار من خلال الإدارة النشطة أو الإدارة السلبية. الإدارة النشطة لها تكاليف أعلى بكثير من السلبية. من المعتاد أن يكون فرق المصاريف بين الإدارة النشطة والسلبية 1٪ على الأقل في السنة.
تميل الإدارة النشطة إلى أن تكون أغلى بكثير من الإدارة السلبية حيث إنها تتطلب رؤى من محللي الأبحاث والفنيين والاقتصاديين المرتفعة الأسعار الذين يبحثون جميعًا عن أفضل فكرة استثمارية تالية عن محفظة. نظرًا لأن المديرين النشطين عليهم أن يدفعوا تكاليف تسويق الصناديق والمبيعات ، فإنهم يعلقون عادةً رسوم تسويق أو توزيع 12b-1 السنوية على صناديق الاستثمار المشتركة ، وتحميل المبيعات على استثماراتهم حتى يبيع وسطاء وول ستريت أموالهم.
يتم استخدام الإدارة السلبية لتقليل تكاليف الاستثمار وتجنب الآثار الضارة الناجمة عن الفشل في التنبؤ بحركات السوق المستقبلية. تستخدم صناديق المؤشرات هذا النهج كوسيلة لامتلاك سوق الأوراق المالية بأكمله مقابل توقيت السوق واختيار الأسهم. يدرك المستثمرون المتطورون والمهنيون الأكاديميون أن معظم المديرين النشطين يفشلون في التغلب على معاييرهم باستمرار مع مرور الوقت. لذلك ، لماذا تتحمل التكاليف الإضافية عندما تكون الإدارة السلبية أقل تكلفة بثلاثة أضعاف؟
5. التنويع
إن تخصيص الأصول وتنويعها هو عملية إضافة فئات أصول متعددة تختلف بطبيعتها (الأسهم الأمريكية الصغيرة والأسهم الدولية وصناديق الاستثمار العقاري والسلع والسندات العالمية) إلى محفظة بنسب مئوية مناسبة لكل فئة. نظرًا لأن فئات الأصول لها علاقات مختلفة مع بعضها البعض ، فإن المزيج الفعال يمكن أن يقلل بشكل كبير من مخاطر الحافظة الإجمالية ويحسن العائد المتوقع. من المعروف أن السلع (مثل القمح والزيت والفضة) لها علاقة منخفضة بالأسهم ؛ وبالتالي ، يمكن أن تكمل محفظة من خلال الحد من مخاطر المحفظة الشاملة وتحسين العوائد المتوقعة.
أصبح "العقد المفقود" لقبًا شائعًا لسوق الأوراق المالية بين عامي 2000 و 2010 ، حيث حقق مؤشر S&P 500 عائدًا سنويًا متوسطًا بلغ 0.40٪. ومع ذلك ، فإن محفظة متنوعة مع فئات الأصول المختلفة تتمتع نتائج مختلفة إلى حد كبير.
6. إعادة التوازن
بمرور الوقت ، ستنحرف المحفظة عن النسب المئوية الأصلية لفئة الأصول ، وينبغي إعادة وضعها في خط مع الأهداف. مزيج 50/50 من السندات إلى السندات يمكن أن يصبح سهلاً بنسبة 60/40 بعد مزيج مزدهر في سوق الأسهم. إن عملية ضبط الحافظة مرة أخرى لتخصيصها الأصلي تسمى إعادة التوازن.
يمكن تحقيق إعادة التوازن بثلاث طرق:
- إضافة نقود جديدة إلى الجزء الأقل وزنًا من المحفظة. قم ببيع جزء من القطعة ذات الوزن الزائد وإضافة هذا إلى الفئة ذات الوزن المنخفض. أخذ السحب من فئة الأصول ذات الوزن الزائد.
إعادة التوازن هي طريقة ذكية وفعالة وتلقائية لشراء منخفضة وبيع عالية دون التعرض لخطر العواطف التي تؤثر على قرارات الاستثمار. يمكن لإعادة التوازن تعزيز أداء المحفظة وإعادة المحفظة إلى مستواك الأصلي من تحمل المخاطر.
الخط السفلي
على الرغم من مدى تعقيد الاستثمار في الحوافظ المالية على مدى العقود القليلة الماضية ، فقد أثبتت بعض الأدوات البسيطة مع مرور الوقت تحسين نتائج الاستثمار. يمكن لأدوات التنفيذ مثل تأثير القيمة والحجم إلى جانب تخصيص الأصول الفائقة إضافة علاوة عائد متوقعة تصل إلى 3 إلى 5٪ سنويًا إلى العائد السنوي للمستثمر. يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة نفقات المحفظة عن كثب ، حيث إن تقليل هذه التكاليف يضيف المزيد إلى عائدهم بدلاً من تسمين محافظ مديري الاستثمار في وول ستريت.
