مع تباطؤ نمو الأرباح ، إشارة إلى أن الاقتصاد قد وصل إلى المراحل اللاحقة من دورته ، والمفتاح لإيجاد أسهم من شأنها أن تتفوق على السوق الأوسع هو البحث عن الشركات ذات هوامش الربح الإجمالية الثابتة والعالية. هذه هي نصيحة تقرير صدر مؤخراً عن Goldman Sachs ، حيث تم عرض سلة تضم 33 من أسهم Russell 1000 على أنها تتمتع بهوامش إجمالية متوسطة تبلغ خمسة أعوام لا تقل عن 35٪ ، بما في ذلك Ralph Lauren Corp. (RL) و Zoetis Inc. (ZTS)) و Cooper Companies Inc. (COO) و Qiagen NV (QGEN) و McCormick & Co. Inc. (MKC) و Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). وأشار محللون في البنك إلى أن "السوق يكافئ عمومًا الشركات ذات الهوامش المرتفعة عندما تضعف توقعات ربحية الشركات". هذه هي أول قصتين ستكرسهما Investopedia لهذا الموضوع.
| مخزون | إجمالي العائد YTD | متوسط هامش الربح الإجمالي لمدة 5 سنوات |
| شركات كوبر | 12.6٪ | 61٪ |
| ماكورميك وشركاه | 16.8٪ | 41٪ |
| Qiagen NV | 20.6٪ | 62٪ |
| رالف لورين | 25.8٪ | 54٪ |
| سيريوس XM | 31.4٪ | 56٪ |
| Zoetis | 20.1٪ | 64٪ |
عرض واسع
يتوقع المحللون لدى جولدمان تراجع هوامش الربح الصافية في جميع أنحاء الاقتصاد في الفصول القادمة ، حيث أن الدعم من انخفاض معدلات ضريبة الشركات يبدأ في التلاشي وتستمر تكاليف المدخلات في الارتفاع. تأتي هذه التكاليف المتزايدة في شكل ارتفاع في أسعار السلع الأساسية ، وارتفاع أسعار الفائدة ، وتسارع نمو الأجور. تمثل التوترات التجارية في شكل تعريفات أو تعطل سلاسل التوريد العالمية مصدراً آخر محتملاً للضغط على هوامش أرباح الشركات. (انظر ، 7 أسهم تتخطى السوق .)
في مثل هذه البيئة الاقتصادية ، يجب على المستثمرين البحث عن الشركات ذات الهوامش الإجمالية العالية والمستقرة. وكتب المحللون "مجموعة من الأسهم ذات الهوامش الإجمالية العالية والمستقرة تفوقت على الأسهم ذات الهوامش الإجمالية المنخفضة والمتغيرة بمقدار 14 pp منذ بداية العام (+ 5٪ مقابل -9٪)". إنهم يتوقعون أن يتفوق أداء هذه التجارة حتى على الرغم من الآثار العكسية المتناقصة من الإصلاح الضريبي.
نظرة فاحصة
شهدت مكورميك وشركاه ، وهي شركة متخصصة في صناعة وتسويق وتوزيع التوابل ومزيج التوابل والتوابل وغيرها من المنتجات الغذائية اللذيذة ، معظم مكاسبها هذا العام في شهر يونيو. وجاءت الزيادة الكبيرة في نهاية الشهر بعد أن أشار تقرير الربع الثاني للشركة إلى تحقيق مكاسب مبيعات وربحية قوية حتى في الوقت الذي يواجه فيه منافسو الأغذية المعبأة. شهدت الشركة ارتفاع مبيعاتها بنسبة 16٪ وصافي الأرباح بنسبة 23٪. ارتفاع الأرباح الصافية أسرع من المبيعات يعني أن انخفاض هوامش الربح الصافية التي تنبأ بها بنك جولدمان ساكس لم يصل بعد إلى مكورميك. (إلى ، راجع: 4 مخزونات غذائية تتفوق وسط عدم اليقين التجاري .)
حققت Zoetis ، التي تصنع الأدوية واللقاحات الخاصة بصحة الحيوان للماشية والحيوانات الأليفة ، مكاسب قوية ليس فقط هذا العام ولكنها تفوقت بسهولة على السوق في السنوات الخمس الأخيرة أيضًا. أحد أسباب هذا الأداء المتفوق الماضي والمستقبل المحتمل هو أن صناعة رعاية صحة الحيوان ككل أقل قدرة على المنافسة من صحة الإنسان. وهذا يعني هوامش ربح أفضل ، ومخاطر أقل للمستثمر ، ونمو أسرع ، والذي يزيد عن 5٪ مقارنة بـ 3٪ إلى 3.5٪ في صحة الإنسان ، وفقًا لـ بلومبرج.
ستظهر القصة الثانية حول هذا الموضوع في Investopedia يوم الخميس 12 يوليو.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
الأسهم الأعلى
أعلى مخزون المواد الاستهلاكية
الأسهم الأعلى
أهم مخزون الأدوية للربع الأول 2020
الأسهم الأعلى
أعلى 5 أسهم حيوانية لعام 2016 (ZTS ، HSIC)
الأسهم الأعلى
أعلى مخزون السلع الاستهلاكية لشهر يناير 2020
الأسهم الأعلى
أهم مستحضرات التجميل في الربع الأول من عام 2020
الأسهم الأعلى
8 جودة الأسهم التي يمكن أن تزدهر في سوق متقلبة
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
كيفية تحديد اقتصاد المعتدل؟ يتمتع اقتصاد المعتدل بنمو اقتصادي مطرد ، ويمنع حدوث ركود ، ولكن ليس بنمو كبير لدرجة أن التضخم يرتفع أكثر من اللازم. المزيد تعريف صندوق الاستثمار المشترك: يمثل الصندوق المشترك نوعًا من أدوات الاستثمار التي تتكون من محفظة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى ، والتي يشرف عليها مدير أموال محترف. more التمويل الشخصي - التمويل الشخصي هو كل ما يتعلق بإدارة دخلك ونفقاتك ، والادخار والاستثمار. تعرف على الموارد التعليمية التي يمكن أن توجه تخطيطك والخصائص الشخصية التي ستساعدك على اتخاذ أفضل قرارات إدارة الأموال. المزيد مسطح الثور هو مسطح الثور هو بيئة معدل العائد حيث تتناقص المعدلات طويلة الأجل بمعدل أسرع من المعدلات قصيرة الأجل. المزيد نسبة الثيران / الدب نسبة الثيران / الدب هي مؤشر للثقة في السوق تعكس مشاعر المشاركين المحترفين في السوق. المزيد التداول في نهاية اليوم - تعريف التداول في وقت متأخر من اليوم هو ممارسة غير قانونية لتسجيل الصفقات التي يتم تنفيذها بعد ساعات كما حدث قبل NAV اليومية التي ينشرها الصندوق المشترك. أكثر