تراجعت أسهم أشباه الموصلات بشكل حاد منذ مارس بعد ارتفاعها بنسبة 209 ٪ في السنوات الخمس الماضية حتى إغلاق يوم أمس. ترك هذا العديد من المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت المكاسب الكبيرة يمكن أن تستمر. الجواب هو نعم مدوي ، حسب ويستون تويج ، الذي يقود مجموعة أبحاث أشباه الموصلات والتكنولوجيا الصناعية في KeyBanc Capital Markets ، في مقال بقلم Barron's. يعد الطلب على أشباه الموصلات قويًا حيث تعد الرقائق المتطورة مكونات أساسية في مجموعة متزايدة من الأجهزة ، بدءًا من الهواتف الذكية إلى السيارات. ولمواكبة هذا الطلب ، تقوم الشركات المصنعة لأشباه الموصلات بزيادة نفقاتها على المعدات المستخدمة لصنع الرقائق.
للاستفادة من هذا الطلب ، توصي Twigg بالعديد من صانعي هذه المعدات وفقًا لشركة Barron: شركة Applied Materials Inc. (AMAT) و Lam Research Corp. (LRCX) و KLA-Tencor Corp. (KLAC) و MKS Instruments Inc. (MKSI) ، Teradyne Inc. (TER) و Entegris Inc. (ENTG).
رفع الإنفاق الإنفاق
توقعت شركة Twigg أن تزيد شركات تصنيع الرقاقات من إنفاقها على المعدات الرأسمالية بنسبة 5٪ في عام 2018 ، لكنها عدلت هذا الرقم إلى 8٪. يمكن أن يرتفع الطلب بشكل أسرع. وقال تويج في تقرير بارون "الطلب يزيد عن هذا العام وربما يصل إلى 10٪". "يبدو أن صناع الرقاقات متمسكين بخطط التوسع الخاصة بهم ، مع الطلب الثابت نسبيًا على المعدات المنطقية ، ومسبك قليلاً في 1H ، ولكن من المرجح أن تتحسن في 2H" ، كما يقول ، لكل Barron.
تتوقع SEMI World Fab Forecast بتاريخ 28 فبراير زيادة بنسبة 9 ٪ في جميع أنحاء العالم في الإنفاق على معدات تصنيع أشباه الموصلات في عام 2018 ، تليها زيادة بنسبة 5 ٪ في عام 2019. وهذا في أعقاب زيادة بنسبة 11 ٪ في عام 2016 ، والقفزة بنسبة 38 ٪ في عام 2017. سيؤدي ذلك إلى رفع إجمالي الإنفاق العالمي إلى أكثر من 60 مليار دولار في عام 2018. ولتوضيح ذلك ، تجمع الشركات الست المذكورة أعلاه نحو 34 مليار دولار من العائدات السنوية ، لكل Yahoo المالية.
أداء الأسهم في الآونة الأخيرة
بالنسبة لتوصياته الست ، اعتبارًا من نهاية يوم 12 أبريل ، فإن مكاسبهم منذ بداية العام ، تنخفض عن أسعار إغلاقهم المرتفعة منذ بداية العام ، ونسب الأرباح / الأرباح إلى الأمام ، ونسب PEG بناءً على معدلات النمو المتوقعة لمدة خمس سنوات ، وفقًا لـ Yahoo Finance:
- المواد التطبيقية: + 10.6٪ ، -8.4٪ ، 12.1x ، 0.67Lam Research: + 12.2٪ ، -9.9٪ ، 12.4x ، 0.49KLA-Tencor: + 4.4٪ ، -10.8٪ ، 12.5x ، 0.92MKSI Instruments: + 24.5 ٪ ، -6.1 ٪ ، 13.4x ، 0.95Tadadyne: + 4.6 ٪ ، -12.4 ٪ ، 14.3x ، 1.23Entegris: + 21.1 ٪ ، -2.8 ٪ ، 18.0x ، 1.15
قال مدير صندوق التكنولوجيا منذ فترة طويلة بول ويك إن "أشباه الموصلات هي وسيلة غير مكلفة للعب الكثير من أفضل الاتجاهات العلمانية في التكنولوجيا". (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: 5 Stocks To Ride The Hottest Tech Trends: Wick .)
ازدهار الإنفاق الرأسمالي
كوريا الجنوبية ، بقيادة شركة صناعة الرقائق العملاقة Samsung Electronics Co. Ltd. (005930. كوريا الجنوبية) ، هي المنطقة التي تنفق أكثر من غيرها على معدات القوات المسلحة البوروندية. ومع ذلك ، بحلول عام 2019 ، تتوقع شركة SEMI أن خطط التوسع العدوانية في الصين سوف تتخلى عن كوريا الجنوبية باعتبارها المنفق الأول ، مع بقاء تايوان في المرتبة الثالثة. "SEMI هي رابطة الصناعة العالمية التي تخدم سلسلة التوريد التحويلية لصناعة الإلكترونيات" ، بحسب موقعها على شبكة الإنترنت.
على وجه الخصوص ، يلاحظ Twigg أن شركات تصنيع أشباه الموصلات تنفق على زيادة طاقتها الإنتاجية لرقائق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) ، مشيرة إلى أن سامسونج عدوانية بشكل خاص. كما هو موضح من قبل Forbes ، فإن رقائق DRAM هي منتج سلعي يستخدم على نطاق واسع تخضع أسعاره للعرض والطلب.
من ناحية أخرى ، يلاحظ Twigg أن Samsung قد قللت من قدرتها على إنتاج شاشات عرض الصمام الثنائي العضوية المتقدمة (OLED) ، وبالتالي توقفت عن التوسع. هذا يمثل خطرًا على المواد التطبيقية ، ولكنه يمثل خطرًا صغيرًا ، نظرًا لأن سوق OLED لا يمثل سوى 7 ٪ من إيراداته ، ولديه تراكم من الطلبات التي يتعين ملؤها حتى 2019 ، كما يقول ، لكل Barron.
