يتوقع عدد متزايد من المستثمرين في الأسهم والمديرين التنفيذيين حدوث ركود في عام 2019 - أي قبل عام كامل من التوقعات السابقة - وسط تأثير إغلاق الحكومة الأمريكية والصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين. زاد عام أسوأ مؤشر لمؤشر S&P 500 خلال عقد من الزمان في عام 2018 من هذا التشاؤم ، حيث توقع أكثر من نصف الرؤساء التنفيذيين البالغ عددهم 134 مديرًا في قمة المديرين التنفيذيين في جامعة ييل الأخيرة حدوث ركود بحلول نهاية العام.
لتحديد التراجع المبكر والاستعداد ، يقول جولدمان ساكس إنه يتعين على مستثمري الأسهم البحث عن خمسة تطورات رئيسية. تشمل العلامات الحمراء نمو الناتج المحلي الإجمالي الذي انخفض إلى أقل من 1٪ أو ارتفاع البطالة ، وارتفاع حاد في الأرصدة في القطاع الخاص ، وحركة المستثمرين المستمرة نحو النقد ، ومؤشر ISM الصناعي دون 50 ، والإنتاج الصناعي الثابت لكل Business Insider.
5 إشارات الركود الكبير
- نمو الناتج المحلي الإجمالي أقل من 1 ٪ ، أو الارتفاع الحاد في معدل البطالة. ارتفاع في الأرصدة المالية للقطاع الخاص.متابعة التناوب في مؤشر تصنيع CashISM أقل من 50 الإنتاج الصناعي
يعد الاستراتيجيون في Goldman Sachs من بين أكثر المراقبين الصعوديين في السوق ، حيث يتوقعون أن يستمر الاقتصاد الأمريكي في النمو بوتيرة أعلى من هذا العام دون ركود حتى عام 2020. ويبرزون الدوافع الإيجابية بما في ذلك معدلات الادخار الشخصية العالية والنمو الحقيقي القوي في الدخل.
مؤشرات لمشاهدة
في حين أن شركة الاستثمار متفائلة في المدى القريب ، تقدم Goldman قائمة مرجعية بالمؤشرات للمستثمرين الذين يرغبون في مراقبة مخاطر الركود.
كتب جولدمان أن الزيادة الحادة في معدل البطالة ، وهو الآن أدنى مستوى منذ سنوات ، أو تباطؤ في النمو الاقتصادي من وتيرة الربع الثالث البالغة 3.4 ٪ على أساس سنوي ، إلى أقل من 1 ٪ ، يمكن أن تتسبب في أخبار سيئة للسوق. كما وجد المحللون أنه في الأشهر السابقة لبداية الركود ، تميل الأرصدة المالية للقطاع الخاص إلى القفز.
تعد الزيادة الحادة لمستثمري الأسهم في الموجودات النقدية بالفعل علامة تحذير رئيسية ، وفقًا لقصة Investopedia السابقة. رفع المستثمرون أرصدةهم النقدية بأسرع وتيرة منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، وهو اتجاه من المرجح أن يستمر مع استمرار الاضطرابات في السوق. عادة ما ترتفع مخصصات النقد والسندات بشكل مستمر لمدة تتراوح بين 12 و 15 شهرًا قبل الركود ، لكل جولدمان. يلاحظ الاستراتيجيون أن النقد كان فئة الأصول الأفضل أداءً لعام 2018.
مؤشر ISM الصناعي ، الذي يراقب التوظيف والإنتاج والمخزون والطلبيات الجديدة وتسليم الموردين ، هو إشارة رئيسية أخرى إذا انخفض إلى أقل من 50 ، يمكن أن يشير إلى حدوث انكماش كبير لكل جولدمان. الآن ، هو أعلى بكثير من ذلك.
أخيرًا ، توصي جولدمان بمراقبة الإنتاج الصناعي الثابت ، والذي نما بنسبة 0.6٪ في القراءة الأخيرة لشهر نوفمبر.
أتطلع قدما
يقول العديد من مراقبي السوق ، بمن فيهم المحللون في مورجان ستانلي ، إن الانخفاض الحاد في الأسهم في الربع الرابع ينذر بالفعل بـ "ركود الأرباح" الذي قد يلوح في الأفق والذي يمكن أن يتحول أيضًا إلى تباطؤ مباشر. يبقى السؤال الكبير هو إلى أي مدى يمكن للمستهلك الأمريكي ، الذي يمثل ثلثي النشاط الاقتصادي ، الاستمرار في الإنفاق والحفاظ على الاقتصاد واقفا على قدميه. في نهاية المطاف ، مع انخفاض معنويات المستثمرين وسط توقعات تباطؤ النمو الاقتصادي وتدهور أرباح الشركات ، قد تضطر السوق للاستعداد لركوب وعرة في عام 2019.
