يمكن أن توفر محفظة متنوعة من صناديق الاستثمار المشتركة عالية الأداء للمستثمر وسيلة ممتازة لتجميع الثروة. ومع ذلك ، مع وجود الآلاف من الإمكانيات للاختيار من بينها ، يمكن أن يكون اختيار الأموال المناسبة للاستثمار فيها مهمة هائلة. لحسن الحظ ، هناك بعض الخصائص التي يبدو أن الصناديق الأفضل أداء تتقاسمها. باستخدام قائمة من الخصائص الأساسية كوسيلة لتصفية أو تقليص ، يمكن أن تبسط القائمة الضخمة لجميع الأموال المتاحة للنظر فيها مهمة اختيار الصندوق إلى حد كبير ، بالإضافة إلى زيادة احتمال أن تصبح خيارات المستثمر مربحة.
1) رسوم أو مصاريف منخفضة
عادة ما تكون صناديق الاستثمار ذات نسب المصروفات المنخفضة نسبياً مرغوبة دائمًا ، ولا تعني المصاريف المنخفضة الأداء المنخفض. في الواقع ، غالبًا ما تكون الصناديق الأفضل أداءً في فئة معينة من بين تلك التي تقدم نسب نفقات أقل من متوسط الفئة.
هناك بعض الصناديق التي تتقاضى رسومًا أعلى بكثير من المتوسط وتبرير الرسوم الأعلى من خلال الإشارة إلى أداء الصندوق. ولكن الحقيقة هي أن هناك مبررًا حقيقيًا ضئيلًا للغاية لأي صندوق مشترك لديه نسبة نفقات تتجاوز 1٪.
يفشل المستثمرون في صناديق الاستثمار المشتركة في بعض الأحيان في فهم حجم الفرق الكبير الذي يمكن أن تحدثه زيادة في صافي ربح المستثمر في نسبة الأرباح الصغيرة نسبياً. صندوق ذو نسبة نفقات 1٪ يفرض على المستثمر مبلغ 10000 دولار يتم استثماره في الصندوق 100 دولار سنويًا. إذا حقق الصندوق ربحًا بنسبة 4٪ لهذا العام ، فإن هذه التكلفة البالغة 100 دولار تأخذ 25٪ من أرباح المستثمر بالكامل. إذا كانت نسبة المصاريف 2٪ ، فإنها تأخذ نصف الأرباح. لكن نسبة المصاريف البالغة 0.25٪ فقط تأخذ 6٪ فقط من إجمالي ربح المستثمر. باختصار ، تعتبر المصاريف ذات أهمية بالغة لمستثمري صناديق الاستثمار المشترك ، الذين ينبغي أن يكونوا حريصين على البحث عن أموال بنسب حساب منخفضة.
بالإضافة إلى مصاريف التشغيل الأساسية التي تفرضها جميع الصناديق ، تفرض بعض الصناديق "حمولة" ، أو رسوم مبيعات يمكن أن تصل إلى 6 إلى 8٪ ، وبعض الرسوم 12b-1 تُستخدم لتغطية نفقات الإعلانات والترويج لـ الصندوق. ليست هناك حاجة لمستثمري صناديق الاستثمار المشترك لسداد هذه الرسوم الإضافية ، حيث يوجد الكثير من الصناديق الجيدة للاختيار من بينها صناديق "لا تُحمّل" ولا تتقاضى أي رسوم من 12 ب -1.
2) أداء جيد باستمرار
معظم المستثمرين الاستفادة من الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك كجزء من التخطيط للتقاعد. لذلك ، يجب على المستثمرين اختيار الصندوق بناءً على أدائه طويل الأجل ، وليس على حقيقة أنه كان لديه عام رائع حقًا. يشير الأداء الثابت لمدير الصندوق أو مديريه على مدى فترة طويلة من الوقت إلى أن الصندوق سيؤتي ثماره على الأرجح للمستثمر على المدى الطويل. يعد متوسط العائد على الاستثمار (ROI) للصندوق على مدار 20 عامًا أكثر أهمية من أدائه لمدة عام أو ثلاث سنوات. قد لا تحقق أفضل الصناديق أعلى عوائد في أي سنة واحدة ولكنها تنتج باستمرار عوائد جيدة وقوية مع مرور الوقت. من المفيد أن يكون الصندوق طويلاً بما يكفي للمستثمرين لمعرفة مدى إدارته خلال دورات السوق الهابطة. أفضل الصناديق قادرة على تقليل الخسائر خلال الفترات الاقتصادية الصعبة أو الانكماش في الصناعة الدورية.
جزء كبير من الأداء الجيد باستمرار هو وجود مدير صندوق جيد. يجب على المستثمرين مراجعة خلفية مدير الصندوق ، والخبرة السابقة والأداء كجزء من تقييمهم العام للصندوق. إن مديري الاستثمار الجيدين لا يسوءون عادة فجأة ، ولا يميل مدراء الاستثمار الفقراء إلى أن يصبحوا فجأة متنبئين.
3) التمسك استراتيجية صلبة
أداء الصناديق الأفضل أداءً جيدًا لأنها موجهة بواسطة استراتيجية استثمار جيدة. يجب أن يكون المستثمرون مدركين بوضوح لهدف استثمار الصندوق والاستراتيجية التي يستخدمها مدير الصندوق لتحقيق هذا الهدف.
كن حذرًا مما يسمى عادة "حافظة الأوراق". يحدث هذا عندما ينحرف مدير الصندوق عن أهدافه واستراتيجيته الاستثمارية المعلنة بحيث يتغير تكوين محفظة الصندوق بشكل كبير عن أهدافه الأصلية ؛ على سبيل المثال ، قد يتحول من كونه صندوقًا يستثمر في الأسهم ذات رأس المال الكبير التي تدفع أرباحًا أعلى من المتوسط إلى صندوق يُستثمر أساسًا في أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير التي تقدم أرباحًا ضئيلة أو معدومة على الإطلاق. إذا تغيرت استراتيجية استثمار الصندوق ، فيجب شرح التغيير والسبب في ذلك بوضوح لمساهمي الصندوق من قبل مدير الصندوق.
4) جديرة بالثقة ، مع سمعة صلبة
يتم تطوير أفضل الصناديق بشكل دائم من خلال أسماء راسخة وجديرة بالثقة في أعمال صناديق الاستثمار المشتركة ، مثل Fidelity و T. Rowe Price and Company و Vanguard Group. مع كل فضائح الاستثمار المؤسفة على مدار العشرين عامًا الماضية ، يُنصح المستثمرون جيدًا بالقيام بأعمال تجارية فقط مع الشركات التي يتمتعون فيها بأكبر قدر من الثقة فيما يتعلق بالأمانة والمسؤولية المالية. يتم تقديم أفضل صناديق الاستثمار بشكل دائم من قبل الشركات التي تتسم بالشفافية والمقدمة عن رسومها وعملياتها ، ولا تحاول إخفاء المعلومات عن المستثمرين المحتملين أو تضليلهم بأي شكل من الأشكال.
5) الكثير من الأصول ، ولكن ليس الكثير من المال
تميل الصناديق الأفضل أداء إلى أن تكون تلك التي يتم استثمارها على نطاق واسع في الصندوق ، لكنها لا ترقى إلى كونها الأموال التي تتمتع بأكبر قدر من إجمالي الأصول. عندما تؤدي الصناديق أداءً جيدًا ، فإنها تجذب مستثمرين إضافيين وتكون قادرة على توسيع قاعدة أصولها الاستثمارية. ومع ذلك ، فهناك نقطة يصبح فيها إجمالي أصول الصندوق الخاضعة للإدارة (AUM) كبيرًا بحيث يصبح إدارته غير عملي ومرهق. عند استثمار المليارات ، يصبح من الصعب بشكل متزايد على مدير الصندوق شراء وبيع الأسهم دون أن يغير حجم الصفقة سعر السوق بحيث يكلف أكثر مما يود أن يدفعه للحصول على كمية كبيرة من الأسهم. يمكن أن يكون هذا صحيحًا بشكل خاص بالنسبة للأموال التي تسعى إلى الحصول على أسهم أقل من قيمتها الحقيقية. إذا كان الصندوق يبحث فجأة عن شراء ما قيمته 50 مليون دولار من الأسهم التي لا يتم تداولها بكثرة في العادة ، فإن ضغط الطلب الذي يتم ضخه في السوق من خلال شراء الصندوق يمكن أن يدفع سعر السهم إلى أعلى بكثير ، مما يجعله أقل صفقة منه ظهر عندما قام مدير الصندوق بتقييمه قبل اتخاذ قرار بإضافته إلى الحافظة.
يمكن أن تحدث نفس المشكلة عندما يسعى الصندوق إلى تصفية مركز في أحد الأسهم. قد يحتفظ الصندوق بالكثير من الأسهم في الأسهم بحيث أنه عندما يحاول بيعها ، قد يؤدي العرض المفرط إلى ضغط هبوطي كبير على سعر السهم ، على الرغم من أن مدير الصندوق يعتزم بيع الأسهم بسعر 50 دولارًا للسهم ، في الوقت الذي يحاول فيه قادر على تصفية ممتلكات الصندوق بالكامل ، فإن متوسط سعر البيع المحقق هو 47 دولار للسهم.
قد يرغب المستثمرون في البحث عن صناديق استثمار ذات رأس مال جيد ، مما يشير إلى أن الصندوق لفت انتباه المستثمرين والمؤسسات الأخرى بشكل ناجح ، لكنه لم ينمو إلى درجة أن حجم إجمالي أصول الصندوق يجعل من الصعب على الصندوق تدار ببراعة وكفاءة. قد تنشأ مشاكل في إدارة أصول الصندوق مع نمو إجمالي أصول الصندوق إلى ما دون مستوى مليار دولار.
إن اختيار صناديق الاستثمار هو دائمًا مسعى شخصي يجب أن يسترشد في النهاية بالأهداف والخطط الاستثمارية للفرد ومستوى تحمل المخاطر ووضعه المالي العام. ومع ذلك ، هناك بعض الإرشادات الأساسية التي يمكن للمستثمرين اتباعها لتبسيط عملية اختيار الصناديق وتبسيطها ، ونأمل أن يؤدي ذلك إلى حصول المستثمر على محفظة أموال مربحة بشكل جيد.
