انتعشت أسهم الرقائق بشكل حاد في عام 2019 ، ومع ذلك لا يزال عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين يتداولون بعيدًا عن أعلى مستوياته في 18 شهرًا. تستعد شركات أشباه الموصلات هذه إلى رؤية انتعاش أسهمها أعلى في وقت لاحق من هذا العام وفي عام 2020 ، وفقًا لثيران يتوقعون أن تؤدي موجة من الإلكترونيات الاستهلاكية الجديدة المليئة بالرقائق ، بما في ذلك أحدث هواتف iPhone من Apple ، إلى زيادة المبيعات.
مع بداية موسم العطلات الرئيسي ، عندما يتم شراء الكثير من هذه المنتجات الجديدة ، فإن صانعي الرقائق مثل Nvidia Corp. (NVDA) و Advanced Micro Devices Inc. (AMD) و Taiwan Semiconductor (TSM) و United Microelectronics Corp. (UMC)) من المتوقع أن يتفوق ، وفقا لقصة حديثة في صحيفة وول ستريت جورنال.
بينما كان مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات أعلى بنسبة 13.7٪ على مدار 12 شهرًا ، تخلفت جميع الأسهم الأربعة عن الركب. كان أداء نفيديا الأسوأ ، إذ انخفض بنسبة 40٪ تقريبًا على مدار العام ، يليه يونايتد مايكرو ، أدنى 19٪ ، وأدفانسد ميكرو للأجهزة ، بانخفاض يقارب 8٪ ، وتايوان أشباه الموصلات التي عادت 4.1٪ خلال نفس الفترة.
نفيديا ، بزيادة 30 ٪ منذ بداية العام ، يمكن أن تجمع 20 ٪ أخرى
محلل SunTrust روبنسون همفري وليام شتاين متفائل بشكل خاص على نفيديا ، كما أوضح بارونز. يشير المحلل إلى أن المحادثات مع المطلعين داخل الصناعة تشير إلى أنه مع زيادة الطلب على منتجات نفيديا عبر عدد من أسواقها النهائية ، تحصل الشركة في وقت واحد على صفقات أفضل من مورديها. هذا من المقرر أن يعزز هوامش ربح نفيديا في الفصول المقبلة ، لكل شتاين. كل هذا دفع محلل SunTrust إلى تكرار تصنيف الشراء على سهم Nvidia.
وكتب شتاين "نتوقع أن يتفوق سهم NVDA بسبب موقعه المتفوق في مجال الألعاب وتسريع الخادم / الذكاء الاصطناعي وأسواق القيادة المستقلة". يستهدف سعره المستهدف 216 دولارًا ارتفاعًا تقريبيًا بنسبة 19٪ اعتبارًا من إغلاق يوم الاثنين. ارتفعت أسهم نفيديا بالفعل أكثر من 30 ٪ منذ عام (YTD).
بيانات من شركات المعالجات الدقيقة قوة صناعة الإشارة
تعتبر الإيرادات المحسّنة والفواتير من United Micro و Taiwan Semiconductor أيضًا مؤشرات جيدة للصناعة بأكملها. وذلك لأن المعالجات الدقيقة التي يقومون بها تدخل في كل جهاز ، مما يشير إلى الطلب على الأجهزة الكلية. وبالتالي فإن القوة في المعالجات الدقيقة يمكن أن تكون موجبة أيه إم دي ونفيديا وموردي الرقائق الآخرين.
وقال المحلل المستقل أندرو زاتلين في كل من جورنال "لقد تم الوصول إلى القاع والطلب على الارتفاع". في يوليو ، قالت United Micro أنه من المتوقع أن ترتفع شحنات بسكويت الويفر بنسبة 3٪ عند نقطة المنتصف ، في حين توقعت شركة أشباه الموصلات في تايوان زيادة بنسبة 18٪ في ربع الإيرادات (QOQ).
وفي الوقت نفسه ، فإن أسهم "نفيديا" و "أيه إم دي" و "يونايتد مايكرو" ، بعيدًا عن أعلى مستوياتها ، تجعل أسهمها تبدو رخيصة نسبيًا.
العقبات التي تواجه صناع الرقائق
السائقون الإيجابيون جانبا ، لا يزال عدد لا يحصى من الرياح المعاكسة يواجه صناع الرقائق. في فترة السبعة أشهر المنتهية في يوليو ، انخفضت مبيعات الرقائق العالمية بنسبة 16٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي ، وفقًا لجمعية صناعة أشباه الموصلات. فصل الشتاء المشفر ، بعد طفرة Bitcoin والعملات الرقمية الأخرى في نهاية عام 2017 ، خرج من صانعي الرقائق. ويرجع ذلك إلى الانخفاض الحاد في الطلب على رقائق من عمال المناجم التشفير.
السبب الرئيسي الآخر وراء تخلي المستثمرين عن صناع الرقائق هو ضعف القطاع أمام تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، بسبب سلاسل التوريد المعقدة التي تمتد في جميع أنحاء العالم. يأتي عدم اليقين الجيوسياسي الأوسع في الوقت الذي تشير فيه بعض الدببة إلى تباطؤ النمو الاقتصادي.
ماذا بعد؟
في وقت سابق من هذا العام ، حذر زاتلين من التراجع الحاد الذي كان يتوقع أن يضرب السوق في النصف الثاني من العام ، وفقًا لتقرير آخر للمجلة. نظرًا لأن مبيعات الرقائق تسبق مبيعات الأجهزة التي يتم استخدامها فيها ، من الهواتف الذكية إلى الطائرات ، يشير إلى أن سوق الرقائق يعد مؤشرًا جيدًا على اتجاه السوق الأوسع.
وأشار إلى أن المبيعات الضعيفة في تموز / يوليو قد وردت أنباء سيئة لموسم العطلات. إذا استمر انخفاض مبيعات الرقائق في التحذير من ضعف الطلب في جميع أنحاء الصين وأوروبا وآسيا ، فقد يتراجع صناع الرقائق أكثر من المستويات المرتفعة.
