القيمة الدفترية للأسهم لكل سهم - bvps

ما هي القيمة الدفترية للأسهم لكل سهم - BVPS؟

القيمة الدفترية لكل سهم (BVPS) هي حقوق الملكية المتاحة للمساهمين العاديين مقسومة على عدد الأسهم القائمة. هذا يمثل الحد الأدنى لقيمة حقوق ملكية الشركة.

نظرًا لأن حملة الأسهم الممتازة لديهم مطالبة أعلى على الأصول والأرباح مقارنة بالمساهمين العاديين ، يتم طرح الأسهم الممتازة من حقوق المساهمين لاشتقاق الأسهم المتاحة للمساهمين العاديين.

حقوق المساهمين هي المطالبة المتبقية للمالكين في الشركة بعد سداد الديون. إنها تساوي إجمالي موجودات الشركة مطروحًا منها إجمالي مطلوباتها ، وهي صافي قيمة الأصول أو القيمة الدفترية للشركة ككل.

الصيغة ل BVPS Is

$ب\mathrm{الخامس}Pس=\frac{\text{مجموع الاسهم}-\text{الأسهم المفضلة}}{\text{إجمالي الأسهم القائمة}}$ BVPS = إجمالي الأسهم المتداولة إجمالي حقوق الملكية - الأسهم المفضلة

القيمة الدفترية للأسهم للسهم (BVPS)

ماذا تخبرك القيمة الدفترية للأسهم بالسهم؟

يمكن أن يستخدم المستثمرون القيمة الدفترية لسهم السهم الواحد (BVPS) لقياس ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية ، وذلك بمقارنته بالقيمة السوقية للسهم لكل سهم. إذا كانت قيمة BVPS للشركة أعلى من القيمة السوقية للسهم - سعر السهم الحالي - فيُعتبر السهم منخفض القيمة. إذا زاد عدد الشركات BVPS ، فيجب أن يُنظر إلى السهم على أنه أكثر قيمة ، ويجب أن يرتفع سعر السهم.

من الناحية النظرية ، فإن BVPS هو المبلغ الذي سيحصل عليه المساهمون في حالة تصفية الشركة ، وتم بيع جميع الأصول الملموسة ودفع جميع الالتزامات. ومع ذلك ، حيث سيتم بيع الأصول بأسعار السوق ، والقيمة الدفترية تستخدم التكاليف التاريخية للأصول ، تعتبر القيمة السوقية سعرًا أفضل من القيمة الدفترية للشركة.

إذا انخفض سعر سهم الشركة عن BVPS ، يمكن أن يحقق رابح الشركة أرباحًا خالية من المخاطر عن طريق شراء الشركة وتصفيتها. إذا كانت القيمة الدفترية سالبة ، حيث تتجاوز التزامات الشركة أصولها ، يُعرف ذلك بالإعسار في الميزانية العمومية.

الماخذ الرئيسية

• تشير القيمة الدفترية لحقوق المساهمين لكل سهم إلى صافي قيمة أصول الشركة (إجمالي الأصول - إجمالي المطلوبات) على أساس كل سهم. عندما يكون سعر السهم أقل من قيمتها ، سيكون له قيمة دفترية أعلى لكل سهم بالنسبة لسعر السهم الحالي في السوق. يستخدم المقياس بشكل رئيسي من قبل المستثمرين في الأسهم لتقييم سعر سهم الشركة.

مثال على كيفية استخدام القيمة الدفترية للأسهم لكل سهم

لنفترض ، على سبيل المثال ، أن رصيد الأسهم العادية لشركة XYZ Manufacturing يبلغ 10 ملايين دولار ، وأن مليون سهم من الأسهم العامة معلقة ، مما يعني أن BVPS (10 مليون دولار / مليون سهم) ، أو 10 دولارات للسهم الواحد. إذا تمكنت XYZ من تحقيق أرباح أعلى واستخدام هذه الأرباح لشراء المزيد من الأصول أو تقليل الالتزامات ، فإن حقوق الملكية المشتركة للشركة تزيد.

على سبيل المثال ، إذا حققت الشركة أرباحًا بقيمة 500000 دولار واستخدمت 200000 دولار من الأرباح لشراء الأصول ، فإن الأسهم العادية تزيد مع BVPS. من ناحية أخرى ، إذا كانت XYZ تستخدم 300000 دولار من الأرباح لتقليل الالتزامات ، فإن الأسهم العادية تزيد أيضًا.

العوملة في إعادة شراء الأسهم العادية

هناك طريقة أخرى لزيادة BVPS وهي إعادة شراء الأسهم العادية من المساهمين. تستخدم العديد من الشركات الأرباح لإعادة شراء الأسهم. باستخدام مثال XYZ ، افترض أن الشركة تعيد شراء 200000 سهم من الأسهم وأن 800000 سهم تظل معلقة. إذا كانت الأسهم العادية 10 ملايين دولار ، فإن BVPS ترتفع إلى 12.50 دولار للسهم. إلى جانب إعادة شراء الأسهم ، يمكن للشركة أيضًا زيادة BVPS من خلال اتخاذ خطوات لزيادة رصيد الأصول وتقليل الالتزامات.

القيمة السوقية للسهم مقابل القيمة الدفترية للسهم

بينما يتم حساب BVPS باستخدام التكاليف التاريخية ، إلا أن القيمة السوقية للسهم الواحد عبارة عن مقياس تطلعي يأخذ في الاعتبار القدرة على الكسب المستقبلي للشركة. إن زيادة الربحية المحتملة للشركة أو معدل النمو المتوقع من شأنه أن يزيد من القيمة السوقية للسهم.

على سبيل المثال ، سوف تقلل الحملة التسويقية BVPS عن طريق زيادة التكاليف. ومع ذلك ، إذا كان هذا يبني قيمة العلامة التجارية وتمكنت الشركة من فرض أسعار مميزة أو منتجاتها ، فقد يرتفع سعر سهمها أعلى من BVPS.