في كل عام ، يقوم المحللون بعمل تنبؤات جريئة حول حدوث تباطؤ وشيك في الأسواق. إذا اعتقد المستثمرون أن السوق يرجع بالفعل إلى انخفاض كبير ، فيمكنهم تنويع محافظهم الاستثمارية باستثمارات تزيد قيمتها عندما تنخفض الأسهم. في هذا الصدد ، تسمح بعض الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للمستثمرين بتقصير السوق بدلاً من الأسهم الفردية ، ويمكن لهذه الصناديق المتداولة في البورصة أن تربح أرباحاً مرتبة أثناء فترات الانكماش في السوق.
البيع على المكشوف ينطوي على اقتراض أسهم من وسيط ، على أمل أن ينخفض سعر السهم ، ويعيد شراء السهم بسعر أقل ، ثم يعيد الأسهم إلى الوسيط لتحصيل الأرباح. عندما تنجح ، يكون البائع القصير يبيع مرتفعًا ، ويشتري بسعر منخفض. ETF معكوس ، من ناحية أخرى ، هو صندوق مصمم لتوفير التعرض القصير للسوق بأكمله أو شريحة من السوق.
الماخذ الرئيسية
- البيع على المكشوف في السوق يراهن على انخفاض سوق الأسهم. يمكن للمستثمرين شراء أسهم صناديق الاستثمار المتداولة العكسية للحصول على تعرض قصير لقطاعات السوق أو السوق بشكل عام. مثال على المنتج ذو الرافعة المالية UltraShort S&P 500 هو مثال على منتج معزز سوف يزداد في الأيام التي يتحرك فيها سوق الأوراق المالية أقل. إن المخاطر التي يتعرض لها البائعون على المكشوف وعكس صناديق الاستثمار المتداولة هي أن السوق يتحرك صعوديًا أكثر من انخفاضه.
يمكن للمستثمرين شراء أسهم صناديق الاستثمار المتداولة العكسية عندما يكون السوق مهيئًا للهبوط وبيعها لاحقًا ، وبسعر مثالي أعلى مما دفعوه مقابل ذلك. تتم العملية من خلال وسيط وهي نفس عملية شراء أسهم الأسهم أو أي صندوق آخر يتم تداوله في البورصة. بمعنى آخر ، لا يقوم المستثمر ببيع أسهم قصيرة من صناديق الاستثمار المتداولة العكسية للمراهنة على انخفاض السوق. بدلا من ذلك ، يشترون الأسهم.
يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة العكسية متقلبة وتحمل المخاطرة. على سبيل المثال ، في حالة انعكاس عملية البيع والارتفاع في السوق ، فقد يندفع البائعون على المكشوف للاسترخاء في صفقات البيع (عن طريق شراء الأسهم التي كانوا قد قللوا منها) ، مما يؤدي إلى تفاقم الحركة الصعودية إلى أعلى ، حيث أن الشراء يولد المزيد من الشراء.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم الاستفادة من العديد من الأموال العكسية ، مما يضاعف الأرباح والخسائر المحتملة. على سبيل المثال ، إذا ذكر الصندوق صندوقًا دبًا ثنائيًا ، على سبيل المثال ، فقد تم تصميمه لتحريك ضعف معكوس السوق أو مؤشر الأسهم. فيما يلي أمثلة على صناديق الاستثمار المتداولة التي تستفيد من التحركات الهابطة في السوق التي تغطيها.
1. ProShares Trust Short S&P 500 (SH)
مؤشر S&P 500 هو مؤشر ومقياس لأداء سوق الأسهم الأمريكي. يأخذ صندوق ProShares Trust Short S&P 500 مراكز قصيرة مصممة للتغلب على المؤشر ، مما يجعله طريقة عريضة القاعدة لتقصير سوق الأسهم الأمريكية.
- متوسط حجم التداول: 3،700،000 صافي الأصول: 1.75 مليار دولار العائد: 1.76٪ نسبة المصروفات (صافي): 0.89٪ تاريخ البدء: 19 يونيو 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
يهدف هذا الصندوق العدواني إلى كسب ضعف ما يفقده S&P 500. مثل لعبة ProShares Short ETF المذكورة أعلاه ، فإن UltraShort هي لعبة هبوطية على مؤشر S&P 500. ومع ذلك ، فهي أكثر تقلبًا نظرًا لحقيقة أنها مؤسسة ETF ذات رافعة مالية.
- متوسط حجم التداول: 4،841،685 صافي الأصول: 1.02 مليار دولارالعائد: 1.84٪ نسبة المصروفات (صافي): 0.90٪ تاريخ البدء: 11 يوليو 2006
3. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- متوسط حجم التداول: 13،719 صافي الأصول: 17.83 مليون دولارالعائد: 3.53 ٪ نسبة المصروفات (صافي): 0.85 ٪ تاريخ الاستحداث: 17 يونيو 2015
4. Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X ETF (SAGG)
تميل أسعار الفائدة المرتفعة إلى الإضرار بأسعار السندات. تم تصميم ETX Direxion Daily Total Market Market Bear لتحريك معكوس مؤشر سندات باركليز كابيتال في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، لاحظ أن حجم التداول منخفض للغاية حيث يقل عن 200 سهم يوميًا وربما لا تكون مؤسسة التدريب الأوروبية مثالية للاستثمار على المدى القصير بسبب نقص السيولة.
- متوسط حجم التداول: 167Net الأصول: 2.97 مليون دولارالعائد: 1.8 ٪ نسبة المصروفات (صافي): 0.49 ٪ تاريخ البدء: 23 مارس 2011
الخط السفلي
قد يكون بيع الأسهم الفردية القصيرة أكثر خطورة من شراء صناديق الاستثمار المتداولة التي تقصر السوق. مع وجود مؤسسة التدريب الأوروبية التي تقصر السوق ، فإن المستثمرين لديهم تنويع عمليات البيع على المكشوف لعدة أسهم بدلاً من سهم واحد فقط. نتيجة لذلك ، ترتبط الأرباح بمصير السوق بأكمله بدلاً من شركة واحدة فقط. ومع ذلك ، إذا تحسن السوق واندفع المشترون ، فإن أسهم ETF القصيرة ستخسر قيمتها وتكون النتيجة خسارة.
