ثلاثة من قادة صناعة البرمجيات لديهم القدرة على مواصلة تعزيز عائداتهم وأسعار الأسهم ، حتى مع تباطؤ الاقتصاد. الشركات التقنية بما فيها Palo Alto Networks Inc. (PANW) و Salesforce.com Inc. (CRM) و Microsoft Corp. (MSFT) لديها عامل تثبيت مضمن - ما يقرب من 80٪ من مبيعات البرمجيات في المتوسط متكررة الآن ، وتتميز بمعدلات التجديد أكثر من 90 ٪. هذا من شأنه أن يمكّن هؤلاء اللاعبين التقنيين من الارتفاع بنسبة 20٪ على الأقل خلال فترة التقلب الشديد في السوق ، حيث يتحول عدد أكبر من المستثمرين عن الفضاء التكنولوجي ذي الطيران العالي إلى أسماء دفاعية.
"ينبغي أن يثبت الطلب على جهود الرقمنة الإستراتيجية أنه دائم حتى في بيئة تباطؤ الاقتصاد الكلي ، ودعم النمو لبائعي البرامج في وضع جيد" ، هكذا كتب مورجان ستانلي في تقرير حديث ، لكل Barron.
3 أسهم فنية مع تباطؤ الاقتصاد
- بالو ألتو نتوركس أداء البورصة حتى تاريخه: 6.9٪ Microsoft Corp. 3.8٪ Salesforce.com Inc ؛ 8.5٪
القطاع مع الأرباح الأرباح
في الوقت الذي يشعر فيه السوق بالقلق من تباطؤ نمو الأرباح والمبيعات ، يجادل محللو مورجان ستانلي بأن أرباح البرمجيات تميل إلى أن تكون أكثر مرونة مقارنة بالصناعات الأخرى. بالنسبة للنمو الأساسي ، فإن المحللين الذين يتوقعون أن تحقق هذه الشركات الثلاث زيادات ذات رقمين ، وذلك بفضل الطبيعة "الدائمة نسبيًا" لتدفقات إيرادات البرامج طوال الدورات الاقتصادية. وفي الوقت نفسه ، من المتوقع أن تشهد شركة ستاندرد آند بورز 500 زيادة في المبيعات بنسبة 5.3 ٪ في عامي 2019 و 2020 ، وتراجع من نمو 9.3 ٪ في عام 2018. وفي الوقت نفسه ، من المتوقع أن تصل الأرباح إلى 21.8 ٪ في عام 2018 ، تليها 6.5 ٪ في عام 2019 و 11.1 ٪ في 2020 ، لكل MarketWatch.
في حين تبدو الأرباح وآفاق النمو قوية لشركات البرمجيات ، فقد تم تقييم تقييماتها أيضًا بشكل كبير بعد سلسلة من عمليات السحب التي بدأت العام الماضي.
تقييمات أكثر جاذبية
كتب Keith Weiss من مورجان ستانلي: "مع التراجع الأخير ، نرى فرصًا ذات أسعار جذابة لدى مزارعي علمانيين أقوياء" ، مشيرًا إلى أن تقييم القطاع يقترب من متوسطه التاريخي.
تراجعت أسهم ETF (IGV) الخاصة بقطاع البرامج الموسعة في iShares 9.8٪ منذ نهاية سبتمبر وحتى إغلاق الأربعاء. عادت الصناعة إلى الارتفاع في الفترة الأخيرة ، مع ارتفاع XFW في برنامج وخدمات XSW S&P بنسبة 8.8٪ خلال أسبوعين ، مقارنة مع ارتفاع S&P 500 بنسبة 6.9٪.
رئيس التحليل الفني في أوبنهايمر ، آري والد هو ثور آخر في مجال صناعة البرمجيات ، حيث أشار في مقابلة مع "Nation التجارية" التابعة لـ CNBC إلى أن "وجهة نظرنا الكلية الكلية بأن العلاوة ستستمر في وضعها على هذه الشركات ذات النمو المرتفع في نمو منخفض ويوصي بشراء أسهم كل من Salesforce و Microsoft و PayPal Holdings (PYPL) و Adobe (ADBE).
سحابة الأمن الرهان
مورغان ستانلي يسلط الضوء على شركة الأمن السيبراني بالو ألتو باعتبارها أفضل اختيار ، وتقييم الأسهم في الأداء المتفوق. يستهدف سعره المستهدف البالغ 266 دولار ارتفاعًا بنسبة 32٪ عن المستويات الحالية.
وكتب فايس: "مع توسيع محفظة الحلول من الشبكة إلى نقاط النهاية والوصول إلى السحابة العامة - تقود بالو ألتو نتووركس السباق نحو منصة أمنية ذكية شاملة". يتوقع المحلل أن تزيد بالو ألتو إيراداتها بأكثر من 20٪ سنويًا.
سحابة صناعة رائدة
من المتوقع أن تشهد شركة Salesforce الرائدة في مجال التسويق السحابي نمواً في أسعار أسهمها بنسبة 19.5٪ على مدار 12 شهرًا لتصل إلى 178 دولارًا ، حيث تواصل الشركة توسيع نطاق فرصها في السوق البالغة 200 مليار دولار ، وفقًا لمورغان ستانلي.
"مع وجود نظام قائم على السحابة يعمل على أتمتة جميع مراحل دورة حياة العميل وتحسينه ، يبدو Salesforce.com في وضع أفضل للاستفادة من هذه المبادرات" ، كتب فايس.
ردد والد المشاعر المتفائلة بشأن Salesforce ، مشيرًا إلى الرسم البياني للسهم.
وقال والد "Salesforce" حقق أدنى مستوى له في ديسمبر ، في حين أن بقية السوق كانت تبيع وتراجعت إلى القاع الشديد ، والآن ، ومع تحول السوق إلى أعلى ، بدأت في رؤية Salesforce تخرج من التوحيد وقال والد.
أتطلع قدما
من المهم ملاحظة أن التراجع الاقتصادي الحاد قد يجبر العملاء على خفض طلبهم على منتجات شركات البرمجيات هذه قبل السلع الأساسية الأخرى. علاوة على ذلك ، كما هي طبيعة الفضاء التكنولوجي ، فحتى أقوى الشركات المهيمنة تكون دائمًا عرضة للتغييرات الشاملة في التكنولوجيا التي تهدد بتحولها. ومع ذلك ، قد تكون شركة Microsoft العملاقة لتكنولوجيا المعلومات أفضل مسرحية طويلة الأجل ، حيث أظهرت أنها تعرف كيفية التكيف في مواجهة الاضطرابات.
