الملكية الخاصة مقابل رأس المال الاستثماري: نظرة عامة
أحيانًا ما يتم الخلط بين الملكية الخاصة ورأس المال الاستثماري لأنها تشير إلى الشركات التي تستثمر في الشركات والخروج من خلال بيع استثماراتها في تمويل الأسهم ، مثل العروض العامة الأولية (IPOs). ومع ذلك ، هناك اختلافات كبيرة في الطريقة التي تعمل بها الشركات المشاركة في نوعي التمويل.
تشتري الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري أنواعًا وأحجامًا مختلفة من الشركات ، وتستثمر مبالغ مختلفة من المال ، وتطالب بنسب مختلفة من الأسهم في الشركات التي تستثمر فيها.
حقوق الملكية الخاصة
الأسهم الخاصة ، في أبسط صورها ، هي الأسهم - الأسهم التي تمثل ملكية أو مصلحة في كيان - غير مدرجة أو متداولة بشكل عام. الملكية الخاصة هي مصدر لرأس المال الاستثماري الذي يأتي من الأفراد والشركات ذات القيمة العالية. يشتري هؤلاء المستثمرون أسهم الشركات الخاصة - أو يسيطرون على الشركات العامة بقصد أخذها من القطاع الخاص وحذفها في النهاية من البورصات العامة. يسيطر المستثمرون من المؤسسات الكبيرة على عالم الأسهم الخاصة ، بما في ذلك صناديق التقاعد وشركات الأسهم الخاصة الكبيرة التي تمولها مجموعة من المستثمرين المعتمدين.
لأن الهدف هو الاستثمار المباشر في الشركة ، فهناك حاجة إلى الكثير من رأس المال ، وهذا هو السبب وراء مشاركة الأفراد والشركات ذات القيمة العالية مع جيوب عميقة.
رأس المال الاستثماري
Venture Capital هو التمويل الممنوح للشركات الناشئة والشركات الصغيرة التي يُنظر إليها على أنها تمتلك القدرة على الخروج. يأتي تمويل هذا التمويل عادةً من المستثمرين الأثرياء وبنوك الاستثمار وأي مؤسسات مالية أخرى. لا يجب أن يكون الاستثمار ماليًا فحسب ، بل يمكن تقديمه أيضًا من خلال الخبرة الفنية أو الإدارية.
يتحمل المستثمرون الذين يقدمون الأموال خطر قيام الشركة الأحدث بتسليمه وعدم تدهوره. ومع ذلك ، فإن المقايضة قد تكون عوائد أعلى من المتوسط إذا كانت الشركة توفر إمكاناتها. بالنسبة للشركات الأحدث أو تلك التي لها تاريخ تشغيل قصير - سنتان أو أقل - يعتبر تمويل رأس المال الاستثماري شائعًا وضروريًا في بعض الأحيان لزيادة رأس المال ، خاصةً إذا لم يكن لديهم إمكانية الوصول إلى أسواق رأس المال أو القروض المصرفية أو أدوات الدين الأخرى. الجانب السلبي للشركة الناشئة هو أن المستثمرين غالباً ما يحصلون على حقوق ملكية في الشركة ، وبالتالي صوت في قرارات الشركة.
الاختلافات الرئيسية
تشتري شركات الأسهم الخاصة في الغالب الشركات الناضجة التي تم تأسيسها بالفعل. قد تكون الشركات تتدهور أو لا تحقق الأرباح التي ينبغي أن تكون بسبب عدم الكفاءة. تقوم شركات الأسهم الخاصة بشراء هذه الشركات وتبسيط العمليات لزيادة الإيرادات. شركات رأس المال الاستثماري ، من ناحية أخرى ، تستثمر معظمها في الشركات الناشئة ذات إمكانات نمو عالية.
تشتري شركات الأسهم الخاصة في الغالب ملكية بنسبة 100٪ للشركات التي تستثمر فيها. نتيجة لذلك ، فإن الشركات تسيطر بشكل كامل على الشركة بعد الاستحواذ. تستثمر شركات رأس المال الاستثماري 50٪ أو أقل من حقوق ملكية الشركات. تفضل معظم شركات رأس المال الاستثماري نشر مخاطرها والاستثمار في العديد من الشركات المختلفة. إذا فشل أحد الشركات الناشئة ، فلن يتأثر الصندوق بالكامل في شركة رأس المال المغامر بشكل كبير.
تستثمر شركات الأسهم الخاصة 100 مليون دولار وما فوق في شركة واحدة. تفضل هذه الشركات تركيز كل جهودها في شركة واحدة لأنها تستثمر في شركات راسخة وناضجة بالفعل. فرص الخسائر المطلقة من مثل هذا الاستثمار ضئيلة. ينفق أصحاب رأس المال الاستثماري 10 ملايين دولار أو أقل في كل شركة نظرًا لأنهم يتعاملون في الغالب مع الشركات الناشئة ذات فرص الفشل أو النجاح التي لا يمكن التنبؤ بها.
إعتبارات خاصة
يمكن لشركات الأسهم الخاصة شراء الشركات من أي صناعة ، في حين تقتصر شركات رأس المال الاستثماري على الشركات الناشئة في التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية والتكنولوجيا النظيفة. تستخدم شركات الأسهم الخاصة أيضًا النقد والدين في استثماراتها ، لكن شركات رأس المال الاستثماري تتعامل مع الأسهم فقط.
هذه الملاحظات هي حالات شائعة. ومع ذلك ، هناك استثناءات لكل قاعدة. في بعض الأحيان ، يقوم نوع واحد من الشركات بعمل أشياء خارجة عن نوعها.
الماخذ الرئيسية
- الملكية الخاصة هي رأس المال الاستثماري في شركة أو كيان آخر غير مدرج في البورصة أو يتم المتاجرة به. يمول رأس المال الاستثماري الشركات الناشئة أو الشركات الشبابية الأخرى التي تظهر إمكانات للنمو على المدى الطويل.شراء الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري شراء أنواع مختلفة من الشركات استثمر مبالغ مختلفة من المال ، واطلب مبالغ مختلفة من الأسهم في الشركات التي يستثمرون فيها.
مستشار البصيرة
ريبيكا داوسون
سيلبر بينيت فاينانشال ، لوس أنجلوس ، كاليفورنيا
مع الأسهم الخاصة ، يتم دمج أصول العديد من المستثمرين ، وتستخدم هذه الموارد المجمعة للحصول على أجزاء من الشركة ، أو حتى شركة بأكملها. لا تحتفظ شركات الأسهم الخاصة بالملكية على المدى الطويل ، بل تعد إستراتيجية خروج بعد عدة سنوات. في الأساس ، يسعون إلى تحسين الأعمال التي تم الاستحواذ عليها وبيعها من أجل الربح.
حيث تستثمر شركة رأس المال الاستثماري في شركة خلال المراحل الأولى من عملها. إن الأمر ينطوي على مخاطر توفير التمويل للشركات الجديدة حتى تتمكن من البدء في إنتاج الأرباح وكسبها. غالبًا ما تكون أموال بدء التشغيل التي يقدمها أصحاب رأس المال المغامر هي التي تمنح الشركات الجديدة وسائل لتصبح جذابة لمشتري الأسهم الخاصة أو المؤهلة للخدمات المصرفية الاستثمارية.
