يقول المنطق إنه مع استمرار سوق الأوراق المالية في تسجيل مستويات قياسية ، يجب أن تسير أسهم إدارة الأصول في هذا الاتجاه. ومع ذلك ، هذا لا يحدث. على الرغم من أن المجموعة قد حققت عائدًا كبيرًا بلغ 11.37٪ حتى الآن هذا العام ، إلا أنها تتخطى مكاسب S&P 500 لعام 2019 بنحو النصف. ماذا يعطي؟
إلى جانب مواجهة تفضيلات المستثمرين المتغيرة للاستثمار السلبي منخفض التكلفة والتقنيات التخريبية التي تضخ الأموال في الصناديق التي تديرها مستشار روبوت ، عانى مدراء الأصول من تدفقات كبيرة للأصول وسط مخاوف من تباطؤ اقتصادي عالمي يلوح في الأفق تسبب في النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين.
من خلال نظرة أكثر تفاؤلاً ، قطعت واشنطن وبكين شوطًا كبيرًا في المرحلة الأولى من صفقة التجارة ، والتي قد يوقع فيها المسؤولون اتفاقية قبل نهاية العام. ومن شأن حدوث تقدم إضافي في الخلاف المستمر بين أكبر اقتصادين في العالم أن يساعد في تخفيف مخاوف المستثمرين وربما يؤدي إلى تدفق الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في الربع الأول من عام 2020 وما بعده.
قد يتلقى مديرو الأصول أيضًا تدفقات متزايدة على النتائج التي استحوذت عليها الصناديق المدارة بفاعلية لتسعة من أفضل عشرة صناديق أداء خلال 30 يونيو ، وفقًا لتقرير استشهد به فوربس. علاوة على ذلك ، كشفت بيانات Morningstar أن 49 ٪ من المديرين النشطين في الشركات الكبرى فازوا على مؤشر S&P 500 حتى يونيو - وهو إحصاء يبشر بالخير بالنسبة للصناعة التي تولد حصة الأسد من إيراداتها من رسوم الأداء والاستشارات.
أدناه ، ننظر إلى ثلاثة أسهم في إدارة الأصول كافحت من أجل اكتساب قوة خلال عام 2019 ولكنها تبدو في وضع جيد لتنمية AUM والانتقال صعوديًا من منظور تقني.
فرانكلين ريسورسيز إنك (بن)
توفر Franklin Resources، Inc. (BEN) خدمات إدارة الأصول للمستثمرين الأفراد والمؤسسات. تستثمر الشركة في أسواق الأسهم والدخل الثابت والأسواق البديلة في صناديقها ذات العلامات التجارية فرانكلين وتيمبلتون وموتوال وسلسلة بيسيت وفيدوسياري وداربي. بلغ إجمالي الأصول المتداولة في الشركة 692.6 مليار دولار في نهاية سبتمبر ، متراجعا من 717.1 مليار دولار في نفس الوقت من العام الماضي. تعمل العلامة التجارية العالمية القوية ومجموعة المنتجات المتنوعة على وضع الشركة على هذا الرقم في الفصول القادمة. اعتبارًا من 26 نوفمبر ، 2019 ، بلغت القيمة السوقية لسهم Franklin Resources 13.94 مليار دولار أمريكي ، كما حقق عائدًا جيدًا بنسبة 3.81٪ من أرباح الأسهم ولكنه تداول بنسبة 34.16٪ على أساس سنوي.
منذ انخفاضها بنسبة 30٪ تقريبًا بين شهري يوليو وأغسطس ، تذبذبت أسهم فرانكلين داخل مثلث متماثل في كتاب مدرسي. ارتفع السعر بقوة من دعم خط الاتجاه السفلي في جلسة تداول يوم الاثنين - وهي خطوة قد تحفز على مزيد من الشراء وتؤدي إلى اختراق محتمل ، بالنظر إلى أن 9.09 ٪ من تعويم السهم مقيد. يجب على أولئك الذين يدخلون هنا توقع اختبار قدره 31 دولارًا ، حيث يواجه السعر مقاومة عامة كبيرة من خط أفقي ومتوسط الحركة البسيط لـ 200 يوم (SMA). فكر في وضع أمر وقف الخسارة أسفل نموذج المثلث لحماية رأس المال التجاري.
إنفيسكو المحدودة (IVZ)
تقدم Invesco Ltd. (IVZ) خدمات إدارة الاستثمار للعملاء من الأفراد والمؤسسات. في نهاية سبتمبر ، سيطر مدير الأصول ومقره أتلانتا على 1.18 تريليون دولار أمريكي من الأصول المتداولة عبر عمليات الأسهم ، المتوازنة ، ذات الدخل الثابت ، الاستثمار البديل ، وعمليات سوق المال - وهو ما يمثل زيادة هائلة بنسبة 20.7 ٪ مقارنة بالعام الماضي (YOY) مقارنة حتى نهاية سبتمبر 2018. علاوة على ذلك ، فإن استحواذ الشركة على OppenheimerFunds بقيمة 5.7 مليار دولار في شهر مايو من هذا العام يضعها في نمو AUM المستمر في عام 2020. والتداول بسعر 17.75 دولار بقيمة سوقية تبلغ 8.06 مليار دولار ، عاد السهم إلى 13.38٪ من العام حتى الآن (YTD) اعتبارًا من 26 نوفمبر ، 2019. يحصل المستثمرون أيضًا على عائد أرباح مذهل قدره 7.16٪.
اقتطعت أسهم شركة Invesco قاعًا مزدوجًا طوال الخريف ، حيث كسر السعر فوق خط العنق في وقت سابق من هذا الشهر. على مدار الأسبوعين الماضيين ، ارتد السهم نحو مستوى الاختراق الأولي عند 17 دولارًا ، والذي يعد الآن بمثابة دعم رئيسي. استحوذ السعر على عرض في هذه المنطقة يوم الاثنين قد يؤدي إلى تحرك يصل إلى 19 دولارًا ، حيث يجد السهم مقاومة من خط الاتجاه الهبوطي الرئيسي الذي يربط بين أعلى مستويات التأرجح السابقة. يجب أن يفكر المتداولون في الشراء عند وضع حد أدنى مستوى يوم أمس عند 17.23 دولار وتعديله إلى نقطة التعادل إذا أغلق السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم.
مجموعة مدراء الشركات التابعة (AMG)
مع رأس مال سوقي قدره 4.27 مليار دولار ، تقدم Affiliated Managers Group، Inc. (AMG) استراتيجيات استثمار للمستثمرين من خلال شبكة الشركات التابعة لها. عادة ما تشتري الشركة مصلحة في مديري الأصول الصغيرة والمتوسطة الحجم وتتلقى نسبة مئوية ثابتة من الإيرادات في المقابل. على الرغم من أن الشركات التابعة لها تعمل بشكل مستقل ، إلا أن المدراء المنتسبين يقدمون الدعم الاستراتيجي والتشغيلي والتكنولوجي. كان لدى الشركة التابعة للشركة 750.7 مليار دولار في AUM اعتبارا من 30 سبتمبر ، بانخفاض 9.5 ٪ على أساس سنوي. على الرغم من تقلص الأصول المدارة ، فإن التوزيع العالمي للشركة يضعها في وضع قوي لتنمية هذا المقياس في العام المقبل. العائد على سهم مدراء الشركات التابعة بنسبة 1.52 ٪ وانخفض بنسبة 12.06 ٪ منذ بداية تاريخ 26 نوفمبر 2019.
يبدو أن مدراء الشركات التابعة يشكلون قاعًا مزدوجًا ، على الرغم من أن النموذج لم يتأكد بعد حيث ظل السعر أدنى خط العنق. ومع ذلك ، فقد اختبر السهم منطقة المقاومة التي تم مراقبتها عن كثب يوم أمس فوق حجم التداول ، مما يدل على اختراق وشيك. يجب على أولئك الذين يشترون عند المستويات الحالية تعيين أمر جني الأرباح بالقرب من 102.50 دولار ، حيث قد يواجه السعر جدار مقاومة من خط الاتجاه الأفقي لمدة 12 شهرًا. قلل الخسائر إذا انعكس السهم تحت أدنى مستوى في 20 نوفمبر عند 83.23 دولار ، لأن هذا يبطل الإعداد التجاري.
StockCharts.com
