تعد فترة طويلة من التقلبات المنخفضة ، والتي كانت هي الحالة السائدة في السوق على مدار العام الماضي ، علامة شائعة على أن المستثمرين أصبحوا بالفعل أو يشعرون بالرضا. يجب أن ينتهي الأمر دون القول إنه عندما يصبح السوق الواسع مهملًا برأسماله ، فغالبًا ما يكون قرارًا استراتيجيًا أن يصبح دفاعيًا. مع ارتفاع شعبية الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستخدم لتتبع مؤشر التقلب ، المعروف أيضًا باسم مؤشر الخوف ، أصبح من الممكن الآن التحوط أو الرهان على ارتفاع أو انخفاض مستويات التقلب. ، نحن ننظر إلى العديد من الرسوم البيانية التي يمكن استخدامها للتداول في ارتفاع التقلبات ومحاولة تحديد كيف سيبحث المتداولون النشطون في وضع أنفسهم على مدار الأسابيع المقبلة.
العقود الآجلة على المدى القصير لـ iPath S&P 500 VIX ETN (VXX)
يعد iPath S&P 500 VIX للعقود الآجلة القصيرة الأجل ETN أحد أكثر المنتجات المتداولة في البورصة والتي يستخدمها تجار التجزئة والمتخصصون في التعرض للتذبذب. كان VXX ETN موضوع نقاش واسع في وسائل الإعلام في الأشهر الأخيرة بسبب التجارة الضخمة الجارية حاليًا والتي تهدف إلى جني ما يقرب من 265 مليون دولار من الأرباح في حالة تلبية مجموعة من الشروط المحددة للغاية. (لمزيد من التفاصيل ، راجع: "صدمت" المتداولين من VIX Bet التي قد تدفع 265 مليون دولار .)
بإلقاء نظرة على الرسم البياني أدناه ، يمكنك أن ترى أن ETN تم تداوله ضمن اتجاه هبوطي محدد. ومع ذلك ، فإن الارتفاع الأخير في الحجم مقترناً بالكسر فوق خط الاتجاه يشير الآن إلى أن القصة تتغير وأن المستويات المرتفعة للتقلبات يمكن أن تأتي. يمكن أيضًا استخدام التقلب الشديد في الإشارة إلى أن الأسواق قد تقترب من نقطة تحول وتتجه نحو تراجع نحو مستويات الدعم على المدى الطويل. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: تتبع التقلبات: كيف يتم حساب VIX .)
العقود الآجلة قصيرة الأجل لـ ProShares Ultra VIX ETF (UVXY)
بالنسبة إلى المتداولين النشطاء الذين يقتنعون بالتداول ويتطلعون إلى تحقيق أقصى قدر من الأرباح المحتملة من خلال الاستفادة من قوة الرافعة المالية ، فإن منتجًا محتملاً آخر يجب مراعاته هو ETF لـ Proshares Ultra VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل. تم تصميم هذا الصندوق لمطابقة الأداء اليومي لمؤشر S&P 500 VIX للعقود الآجلة على المدى القصير (2x). من خلال إلقاء نظرة على المخطط ، سترى أن النموذج يبدو متطابقًا تقريبًا ، لكن الأداء النسبي للأشرطة هو ضعف ما هو موضح في VXX. قد يكون الإغلاق الأخير فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ، والذي منع باستمرار السعر من الارتفاع ، إشارة إلى أن العديد من الناس ينتظرون لتحريك حركة أعلى. (لمزيد من القراءة ، راجع: مؤشر التقلب: قراءة معنويات السوق .)
VelocityShares Daily Inverse VIX على المدى القصير ETN (XIV)
قد يرغب المتداولون النشطون الذين ليسوا مقتنعين تمامًا بأن الاختراق يشير إلى انعكاس الاتجاه ، في البحث عن ETN في VelocityShares Daily Inverse VIX. إذا تخلصت الأسواق من الضعف الأخير واستمرت في الاتجاه صعوديًا ، فإن الشراء بالقرب من مستويات الدعم المحددة قد يشكل نقطة دخول مثيرة للاهتمام. (لمعرفة المزيد ، راجع: تحديد اتجاه السوق باستخدام VIX .)
الخط السفلي
الصناديق المدفوعة بالتقلب هي فئة أصول لا يفكر معظم مستثمري التجزئة في امتلاكها. ومع ذلك ، في ضوء المخططات الموضحة أعلاه ، في رأيي أن الارتفاع الأخير في الحجم والانتقال فوق خط الاتجاه على الرسوم البيانية الرئيسية مثل VXX يمكن أن يكون علامة تحذير مبكر لمزيد من التقلبات في المستقبل. على الأقل ، يمكن أن تكون الرسوم البيانية أحد الأسباب للتفكير في التحوط من محفظة equights ذات الوزن الزائد. (لمزيد من المعلومات ، راجع: VIX: استخدام "فهرس عدم اليقين" من أجل الربح والتحوط ).
