غالبًا ما تسرق بلدان مثل الصين والمكسيك والبرازيل العناوين الرئيسية عندما يتعلق الأمر بالأسواق الناشئة. يقدم صعود الطبقة الوسطى في هذه الدول فرصًا استثمارية شهية لا يريد الكثير من المستثمرين تفويتها.
يجب على المستثمرين أيضًا التفكير في الاستثمار في "الأسواق الحدودية" - الأسواق الأكثر رسوخًا من البلدان الأقل نمواً ولكنها أصغر من الأسواق الناشئة التقليدية. في كانون الثاني (يناير) 2018 ، بلغت القيمة السوقية للأسهم ذات القيمة السوقية مجتمعة أكثر من 700 مليار دولار ، وهي أعلى قيمة لها منذ عقد من الزمان ، وبدأت تتفوق على أسهم الأسواق الناشئة للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات كما ذكرت بلومبرج. (للمزيد ، انظر أيضًا: الفرق بين الأسواق الناشئة والأسواق الحدودية .)
تتعلق المحفزات لزيادة الشهية في الأسواق الحدودية بعدد من الإصلاحات الاقتصادية الكلية في هذه الاقتصادات النامية الأصغر ، مثل الإصلاح الشامل لنظام الضرائب في الأرجنتين ، والدفع نحو الخصخصة في فيتنام وتحرير العملات في بلدان مثل المغرب ونيجيريا. أخبر رئيس الأسهم في Blackfriars Asset Management Ltd. بلندن ، "قد يكون تعزيز أسعار النفط موضوعًا واسعًا ، لكن بخلاف ذلك ، هناك عناصر محددة مثل إصلاحات العملة التي تقود أسواقًا محددة".
يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في إضافة أسهم سوق حدودية إلى محفظتهم أن يفعلوا ذلك بثمن بخس من خلال الاستثمار في أحد هذه الصناديق الثلاثة المتداولة في البورصة (ETFs).
iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM)
تهدف iShares MSCI Frontier 100 ETF ، التي تم إطلاقها في عام 2012 ، إلى توفير عائدات مماثلة لمؤشر MSCI Frontier Markets 100. يقوم الصندوق بذلك من خلال استثمار غالبية أصوله في الأوراق المالية التي تشكل المؤشر الأساسي. يتتبع هذا المؤشر الأسواق غير المستغلة والمرتفعة النمو وفقًا لتصنيف MSCI Inc. (NYSE: MSCI). تشمل المخصصات الرئيسية في محفظة الصندوق بنك الكويت الوطني ش.م.ك (KW: NBKK) على 5.93 ٪ ، وفيتنام لمنتجات الألبان ش.م.ك (HCM: VNM) بنسبة 4.44 ٪ وبيت التمويل الكويتي KSCP (KW: KFH) بنسبة 4.36 ٪. تحتوي سلة ETF على 118 سهم في المجموع.
لدى iShares MSCI Frontier 100 ETF أصول تحت الإدارة (AUM) تبلغ 565.9 مليون دولار. نسبة مصاريفها البالغة 0.8٪ أعلى من متوسط الفئة البالغ 0.58٪ ولكن يقابلها عائد توزيعات أرباح جذابة بنسبة 4.19٪. عاد FM 4.09 ٪ على مدى السنوات الخمس الماضية و 1.93 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية. من عام إلى تاريخ (YTD) ، عاد الصندوق إلى -10.65٪ اعتبارًا من أغسطس 2018. (للمزيد ، انظر: متى تعتبر نسبة المصروفات مرتفعة ومتى تعتبر منخفضة؟ )
Invesco Frontier Markets ETF (NYSEARCA: FRN)
تحاول مؤسسة Invesco Frontier Markets ETF ، التي تأسست عام 2008 ، عكس أداء مؤشر BNY Mellon New Frontier Index. يحقق الصندوق ذلك من خلال استثمار حصة الأسد من أصوله في الأوراق المالية التي تشكل المؤشر المتتبع. إنها تحتفظ بإيصالات الإيداع الأمريكية السائلة وإيصالات الإيداع العالمية للأوراق المالية من البلدان الحدودية. تحتوي محفظة ETF على 68 سهم. أعلى ثلاثة مقتنيات من FRN - Copa Holdings SA Class A (NYSE: CPA) ، KAZ Minerals PLC (OTC: KZMYF) و Safaricom PLC (NR: SCOM) - تحمل ترجيحًا مجتمعة بنسبة 20.55٪.
تمتلك Invesco Frontier Markets ETF 66.19 مليون دولار من صافي الأصول وتفرض رسوم إدارية سنوية على المستثمرين بنسبة 0.7٪. اعتبارًا من أغسطس 2018 ، حقق الصندوق عائدات سنوية مدتها 10 سنوات وخمس سنوات وثلاث سنوات بنسبة -2.93٪ و 0.3٪ و 4.61٪ على التوالي. لقد عاد -7 ٪ منذ بداية العام ويدفع توزيعات أرباح سنوية 3.86 ٪.
Global X MSCI Argentina ETF (NYSEARCA: ARGT)
تسعى مؤسسة Global X MSCI Argentina ETF ، التي تم إنشاؤها في عام 2011 ، إلى تكرار نتائج مؤشر MSCI All Argentina 25/50. للقيام بذلك ، تستثمر مؤسسة التدريب الأوروبية ما لا يقل عن 80 ٪ من أصولها في الأوراق المالية التي تشكل المؤشر القياسي. يحتفظ الصندوق بالشركات التي يقع مقرها الرئيسي في الأرجنتين أو تقوم بمعظم عملياتها في البلاد. من أهم المقتنيات في مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة ETF MercadoLibre Inc. NASDAQ: MELI و Tenaris SA (NYSE: TS) و Grupo Financiero Galicia SA ADR (NASDAQ: GGAL) و Globant SA (NYSE: GLOB).
تبلغ قيمة جلوبل X MSCI Argentina ETF 146.44 مليون دولار ، وتتقاضى رسوم إدارة بنسبة 0.65 ٪. على الرغم من أن الصندوق حقق عائدًا مخيبًا للآمال حتى تاريخه قدره -23.62٪ ، إلا أنه حقق أداء أفضل على المدى الطويل. خلال السنوات الخمس الماضية ، عادت مؤسسة التدريب الأوروبية بنسبة 11.44 ٪ ، في حين أن المستثمرين تمتعوا بعائد بنسبة 11.04 ٪ خلال السنوات الثلاث الماضية. ARGT يدفع عائد أرباح بنسبة 0.65 ٪ ، معادلة بشكل فعال رسوم الإدارة السنوية.
