جدول المحتويات
- 1. البيان المالي = بطاقة الأداء
- 2. البيانات المالية للاستخدام
- 3. ما وراء الأرقام؟
- 4. تنوع التقارير
- 5. فهم المصطلحات المالية
- 6. المحاسبة: الفن ، وليس العلم
- 7. اتفاقيات المحاسبة الرئيسية
- 8. المعلومات غير المالية
- 9. النسب والمؤشرات المالية
- 10. إيضاحات حول البيانات المالية
- 11. التقرير السنوي / 10-ك
- 12. البيانات الموحدة
تعد معرفة كيفية التعامل مع الأرقام في البيانات المالية للشركة مهارة أساسية للمستثمرين في الأسهم. إن التفسير والتحليل المجدي للميزانيات العمومية وبيانات الدخل وبيانات التدفق النقدي لتمييز خصائص الشركة الاستثمارية هو أساس خيارات الاستثمار الذكية.
ومع ذلك ، يتطلب تنوع التقارير المالية أن نتعرف أولاً على خصائص معينة للبيانات المالية قبل التركيز على البيانات المالية الفردية للشركات. ، سنعرض لك ما يجب أن تقدمه البيانات المالية وكيفية استخدامها لصالحك.
القوائم المالية
1. البيان المالي = بطاقة الأداء
هناك الملايين من المستثمرين الأفراد في جميع أنحاء العالم ، وعلى الرغم من أن نسبة كبيرة من هؤلاء المستثمرين قد اختاروا صناديق الاستثمار كأداة الاختيار لأنشطتهم الاستثمارية ، فإن العديد من المستثمرين الآخرين يستثمرون أيضًا بشكل مباشر في الأسهم. تملي ممارسات الاستثمار الحكيمة أننا نبحث عن شركات جيدة ذات ميزانيات قوية وأرباح قوية وتدفقات نقدية إيجابية.
سواء كنت تفعل ذلك بنفسك أو تعتمد على إرشادات من أحد خبراء الاستثمار ، فإن تعلم بعض مهارات تحليل البيانات المالية الأساسية يمكن أن يكون مفيدًا للغاية. منذ ما يقرب من 30 عامًا ، كتب رجل الأعمال روبرت فوليت كتابًا بعنوان "كيفية الحفاظ على النقاط في الأعمال" (1987). كانت النقطة الرئيسية هي أنه في مجال الأعمال التجارية ، يمكنك الحفاظ على نقاطك بالدولار ، وبطاقة الأداء عبارة عن بيان مالي. لقد أدرك أن "الكثير من الناس لا يفهمون الحفاظ على الدرجات في العمل. فهم مختلطون حول الأرباح والأصول والتدفق النقدي وعائد الاستثمار".
يمكن قول الشيء نفسه اليوم عن جزء كبير من الجمهور المستثمر ، خاصة عندما يتعلق الأمر بتحديد قيم الاستثمار في البيانات المالية. ولكن لا تدع هذا يخيفك ؛ يمكن إنجازه. كما يقول مايكل سي تومسيت في "إتقان التحليل الأساسي" (1998):
" ليس هناك سر هو أكبر سر في وول ستريت وأي صناعة متخصصة. القليل جداً في العالم المالي معقد للغاية لدرجة أنه لا يمكنك فهمه. الأساسيات ، كما يوحي اسمها ، أساسية وغير معقدة نسبيًا. والسري الوحيد العامل الذي يعقد المعلومات المالية هو المصطلحات ، والتحليل الإحصائي المعقد للغاية والصيغ المعقدة التي لا تنقل المعلومات بشكل أفضل من الحديث المباشر ".
2. البيانات المالية للاستخدام
البيانات المالية المستخدمة في تحليل الاستثمار هي الميزانية العمومية ، وبيان الدخل ، وبيان التدفق النقدي مع تحليل إضافي لحقوق المساهمين في الشركة والأرباح المحتجزة. على الرغم من أن بيان الدخل والميزانية العمومية يحظيان عادة بمعظم انتباه المستثمرين والمحللين ، فمن المهم أن تدرج في تحليلك بيان التدفق النقدي الذي يتم تجاهله في كثير من الأحيان.
3. ما وراء الأرقام؟
تعكس الأرقام في البيانات المالية للشركة أعمال الشركة ؛ إنها منتجات وخدمات وأحداث أساسية كبيرة. هذه الأرقام والنسب المالية أو المؤشرات المستمدة منها أسهل في فهم ما إذا كان يمكنك تصور الحقائق الأساسية للعوامل الأساسية التي تقود المعلومات الكمية. على سبيل المثال ، قبل البدء في إعداد الأرقام ، من الضروري تطوير فهم لما تفعله الشركة ومنتجاتها و / أو خدماتها والصناعة التي تعمل فيها.
4. تنوع التقارير
لا تتوقع أن تتناسب البيانات المالية مع قالب واحد. تتخذ العديد من المقالات والكتب حول تحليل البيانات المالية مقاربة تناسب الجميع. قد يضيع المستثمرون الأقل خبرة عندما يواجهون عرضًا للحسابات التي تقع خارج التيار الرئيسي أو ما يسمى بشركة "نموذجية". يرجى تذكر أن الطبيعة المتنوعة لأنشطة الأعمال تؤدي إلى مجموعة متنوعة من عروض البيانات المالية. هذا ينطبق بشكل خاص على الميزانية العمومية ؛ بيان الدخل وبيان التدفق النقدي أقل عرضة لهذه الظاهرة.
5. فهم المصطلحات المالية
يؤدي عدم وجود أي توحيد ملموس لمصطلحات التقارير المالية إلى تعقيد فهم العديد من إدخالات حساب البيانات المالية. هذا الظرف يمكن أن يكون مربكا لبداية المستثمر. هناك أمل ضئيل في أن تتغير الأمور بشأن هذه المشكلة في المستقبل المنظور ، ولكن وجود قاموس مالي جيد يمكن أن يساعد إلى حد كبير.
6. المحاسبة: الفن ، وليس العلم
يتأثر عرض المركز المالي للشركة ، كما هو موضح في بياناتها المالية ، بتقديرات وأحكام الإدارة. في أفضل الظروف ، تكون الإدارة نزيهة وصريحة بدقة ، في حين أن المراجعين الخارجيين يطالبون ، صارمين ولا هوادة فيها. أيا كان الأمر ، فإن عدم الدقة الذي يمكن العثور عليه بطبيعته في عملية المحاسبة يعني أن المستثمر الحكيم يجب أن يتبع منهج الاستفسار والشك تجاه تحليل البيانات المالية.
7. اتفاقيات المحاسبة الرئيسية
تستخدم مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) أو المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) لإعداد البيانات المالية. كلا الطريقتين قانونيتان في الولايات المتحدة ، على الرغم من أن مبادئ المحاسبة المقبولة عموما هي الأكثر استخدامًا. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الطريقتين في أن مبادئ المحاسبة المقبولة عموما هي "قواعد قائمة" ، بينما المعايير الدولية للإبلاغ المالي أكثر "أساسها المبادئ". كلاهما له طرق مختلفة للإبلاغ عن قيم الأصول ، الاستهلاك ، المخزون ، على سبيل المثال لا الحصر.
8. المعلومات غير المالية
المعلومات المتعلقة بحالة الاقتصاد والصناعة والاعتبارات التنافسية وقوى السوق والتغير التكنولوجي وجودة الإدارة والقوى العاملة لا تنعكس مباشرة في البيانات المالية للشركة. يحتاج المستثمرون إلى إدراك أن رؤى البيانات المالية ليست سوى قطعة واحدة ، وإن كانت مهمة ، من أحجية الاستثمار الأكبر.
9. النسب والمؤشرات المالية
الأرقام المطلقة في البيانات المالية ذات قيمة ضئيلة لتحليل الاستثمار ، والتي يجب أن تحول هذه الأرقام إلى علاقات ذات مغزى للحكم على الأداء المالي للشركة وقياس سلامتها المالية. يجب عرض النسب والمؤشرات الناتجة على مدى فترات طويلة لتحديد الاتجاهات. يرجى الانتباه إلى أن المقاييس المالية التقييمية يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا حسب الصناعة وحجم الشركة ومرحلة التطوير.
10. إيضاحات حول البيانات المالية
لا توفر أرقام البيانات المالية جميع الإفصاحات المطلوبة من قبل السلطات التنظيمية. يتفق المحللون والمستثمرون على مستوى العالم على أن الفهم الشامل لملاحظات البيانات المالية أمر ضروري لتقييم الحالة والأداء المالي للشركة بشكل صحيح. كما لاحظ المدققون في البيانات المالية "تعد الملاحظات المرفقة جزءًا لا يتجزأ من هذه البيانات المالية." يرجى تضمين مراجعة شاملة للتعليقات المدونة في تحليل الاستثمار الخاص بك.
11. التقرير السنوي / 10-ك
يجب على المستثمرين الحذرين فقط التفكير في الاستثمار في الشركات التي لها بيانات مالية مدققة ، والتي تعد مطلبًا لجميع الشركات المتداولة في البورصة. ربما حتى قبل الخوض في البيانات المالية للشركة ، يجب على المستثمر النظر في التقرير السنوي للشركة و 10 K. يستند معظم التقرير السنوي إلى 10-K ، ولكنه يحتوي على معلومات أقل ويتم تقديمه في مستند قابل للتسويق مخصص لجمهور من المساهمين. يتم تقديم تقرير 10-K مباشرة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أو SEC ويميل إلى احتواء المزيد من التفاصيل أكثر من التقارير الأخرى.
يتضمن التقرير السنوي تقرير المدقق ، والذي يعطي رأي المراجع حول كيفية تطبيق مبادئ المحاسبة. يوفر لك "الرأي النظيف" الضوء الأخضر للمتابعة. قد تكون التصريحات المؤهلة حميدة أو جادة ؛ في حالة الأخير ، قد لا ترغب في المتابعة.
12. البيانات الموحدة
عادةً ما تظهر كلمة "موحدة" في عنوان البيان المالي ، كما في الميزانية العمومية الموحدة. يعني دمج الشركة الأم والشركات التابعة لها (ملكية تزيد على 50٪ أو "السيطرة الفعالة") أن الأنشطة المشتركة للكيانات القانونية المنفصلة يتم التعبير عنها كوحدة اقتصادية واحدة. الافتراض هو أن التوحيد باعتباره كيانًا واحدًا يكون أكثر معنى من البيانات المنفصلة للكيانات المختلفة.
