بناءً على الوعي البيئي والاجتماعي والحكم (ESG) ، تعتبر "الاستدامة" و "الاستثمار المستدام" من أحدث الكلمات الطنانة التي تتخلل صناعة الصناديق المتداولة في البورصة. ينمو عالم ESG وصناديق الاستثمار المتداولة المستدامة ، والذي يمكن اعتباره أيضًا الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) بسرعة من حيث عدد السكان. عند تطبيق ESG وتعاريف الاستدامة ، فإن عالم صناديق الاستثمار المتداولة ETF يقترب من 70 ، ويشمل ذلك عددًا متزايدًا من صناديق الدخل الثابت.
وفقًا لما حددته بلومبرغ ، بحلول يناير 2018 ، كان عدد الصناديق الأمريكية التي تتبنى الاستثمار الفاضل والمستدام - بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة - حوالي 206. صناديق الاستثمار المتداولة لا تزال جزءًا صغيرًا من معادلة SRI ، حيث يحوم العديد من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة المستدامة حي من 15 مليار دولار في الأصول. أكبر صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على ESG ومبادئ الاستدامة هي صندوق Parnassus Core Equity Fund (PRBLX) الذي تبلغ أصوله حوالي 15.3 مليار دولار ، والذي يوجد تحت مظلة Parnassus Investments ، والتي تدعي دمج عوامل ESG في عملية الاستثمار الأساسية.
مؤسسة التدريب الأوروبية الرئيسية الأخرى ذات الوعي الاجتماعي هي iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). تتبع DSI مؤشر MSCI KLD 400 الاجتماعي. "تم تصميم MSCI KLD 400 Social Index لتزويد الشركات التي لديها تصنيفات MSGI ESG عالية مع استثناء الشركات التي قد يكون لمنتجاتها تأثيرات اجتماعية أو بيئية سلبية" ، وفقًا لـ MSCI ، "إنه يتكون من 400 شركة تم اختيارها من مؤشر MSCI USA IMI التي تضم شركات أمريكية كبيرة ومتوسطة وصغيرة الحجم. وهي تهدف إلى اختيار الشركات التي تتمتع بأعلى تصنيف من معايير الإدارة البيئية في كل قطاع والحفاظ على أوزان القطاعات المماثلة لتلك الخاصة بالمؤشر الرئيسي."
أحد العوامل المهمة التي يجب على المستثمرين مراعاتها لدى DSI ، أو أي صندوق مستدام لهذه المسألة ، هو أن قصص هذه المنتجات تتساوى حول ما يتم استبعاده من الصناديق على النحو الوارد. بخصوص DSI ، يستبعد المؤشر الأساسي لمؤسسة التدريب الأوروبية الأسهم من بعض الصناعات التي يمكن التنبؤ بها ، بما في ذلك الكحول والأسلحة النارية والمقامرة والطاقة النووية والمواد الإباحية والتبغ.
حتى مع كل هذه الاستثناءات ، فإن DSI هي موطن لـ 403 أسهم ، وحتى عندما تمثل الصناعات المختلفة التي لا تحتفظ بها ، فإن DSI توفر التعرض لجميع قطاعات GICS الـ 11. ليس من المستغرب أن قطاعات الطاقة والمواد والمرافق هي ثلاثة من أصغر خمسة صناديق تابعة لمؤسسة التدريب الأوروبية ، وتمثل أقل من 15٪ من محفظة الصندوق.
وعلى العكس من ذلك ، فإن قطاع التكنولوجيا عادة ما يكون السمة المميزة للأموال المستدامة ، و DSI ليست استثناء. تكرس DSI 32.39٪ من وزنها لأسهم التكنولوجيا ، وهي زيادة كبيرة في هذا القطاع مقارنة بـ S&P 500. ستة من أفضل 10 شركات تابعة لمؤسسة التدريب الأوروبية هي أسهم في التكنولوجيا ، بما في ذلك Microsoft Corp. (MSFT) و Google parent Alphabet Inc. (GOOG).
على مدار السنوات الثلاث الماضية ، تخلفت DSI قليلاً عن مؤشر S&P 500 ، ولكن هناك أوقات تغلبت فيها مؤسسة التدريب الأوروبية على مؤشر الأسهم الأمريكي. انحراف DSI المعياري لمدة ثلاث سنوات والبالغ 10.64٪ أعلى بقليل من نسبة 10.04٪ الموجودة في مؤشر S&P 500 ، ولكن ETF المستدامة تحقق عائدًا أقل في الأرباح ونسبة أعلى إلى حد ما من السعر إلى الأرباح.
