دخلت Papa John's International، Inc. (PZZA) في وضع التحكم في الأضرار بعد أن وافق مجلس الإدارة على خطة الحقوق ، والمعروفة أيضًا باسم حبة السموم ، لمنع مؤسسها المخلوع والمساهم الرئيسي جون شنيتر من السيطرة على الأغلبية. تمثل هذه الأخبار الأحدث في سلسلة من الأحداث التي أسقطت عملاق الوجبات السريعة إلى أدنى مستوى له منذ عامين في الوقت الذي يمثل فيه أكبر فضيحة تضرب صناعة المطاعم منذ اندلاع التسمم الغذائي في عام 2015 في Chipotle Mexican Grill، Inc. (CMG).
من غير المرجح أن تقوم شركة صناعة البيتزا ، التي سميت باسم مؤسسها المغادر ، بإصلاح الأضرار التي لحقت بعلامتها التجارية الملوثة لعدة أشهر. لدى المستهلكين مجموعة متنوعة من الخيارات المذهلة عندما يتعلق الأمر بنوع البيتزا المشبع ، ويفترض كثير من الناس أن سلوك الرئيس التنفيذي العرقي يعكس ثقافة الشركة بدلاً من التعليق الفردي السيء. نتيجة لذلك ، من المنطقي اتباع استراتيجية Chipotle وبيع المسيرات بقوة ، ربما في العقد القادم. (لمزيد من المعلومات ، راجع: Chipotle: Rise and Fall of a Wall Street Darling .)
مخطط PZZA طويل الأجل (1993 - 2018)
أصبحت الشركة علنية عند 2.25 دولار المعدل في يونيو عام 1993 وتحولت إلى أعلى ، حيث توقفت عند 3.70 دولار في عام 1994. لقد صعدت إلى مستوى المقاومة هذا بعد عام واحد ، ودخلت تقدمًا قويًا في الاتجاه الذي خفف إلى مسار ضحل في عام 1996 قبل أن يصل إلى 11.85 دولارًا في 1999. تم بيعه إلى أدنى مستوى خلال أربع سنوات في بداية القرن ، بينما استغرقت موجة التعافي اللاحقة خمس سنوات لتصل إلى أعلى مستوى في العقد السابق.
أضاف الاختراق في عام 2005 ست نقاط فقط قبل توقفه في سن المراهقة العليا في عام 2006 ، حيث سجلت تلك الذروة أعلى مستوياتها خلال السنوات الخمس المقبلة ، قبل الانكماش الذي تسارع خلال الانهيار الاقتصادي في عام 2008. لقد سجلت أدنى مستوى في خمس سنوات عند 6.39 دولار وانتعشت في منتصف سن المراهقة في عام 2009 ، ودخلت نمطًا جانبيًا جذبت اهتمام الشراء في عام 2011. وأكمل السهم رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أعلى مستوى سابق في عام 2012 واندلع ، ودخل أقوى اتجاه صعودي في تاريخها العام.
تصاعدت التقلبات في عام 2014 ، مما أدى إلى ثلاثة مستويات مرتفعة انتهت عند أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 90.49 دولارًا في ديسمبر 2016. تسارع التراجع اللاحق في نوفمبر 2017 عندما رفضت الشركة تعليقات المؤسس على جدل "انتصاره" على اتحاد كرة القدم الأميركي. أدى الضعف الواسع منذ ذلك الوقت إلى انخفاض السهم إلى أدنى مستوى له منذ فبراير 2016. تقاطع مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة الشراء في يناير 2018 ولكنه فشل في الإشارة الصعودية في يونيو ، حيث تراجع مرة أخرى إلى مستوى ذروة البيع.
مخطط PZZA قصير الأجل (2016 - 2018)
وصل الانخفاض إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 في مايو 2018 ، مع حركة السعر في الأشهر الثلاثة الماضية تتقاطع مع هذا المستوى بشكل متكرر. يشير هذا في كثير من الأحيان إلى نمط قاع ، ولكن مؤشر الاستوكاستك الشهري يشير إلى الاتجاه الهبوطي الحاد الذي قد يشهد موجة بيع إلى أدنى مستوى في 2016 عند 44.47 دولار. دخل مؤشر الاستوكاستك الأسبوعي في الآونة الأخيرة في دورة شراء ، حيث حقق التوازن بين الاحتمالات مع إخبار البائعين على المكشوف بإبقاء مسحوقهم جافًا في الوقت الحالي.
أنهى الحجم المتوازن (OBV) مرحلة تراكم متعددة السنوات في عام 2015 ، أي ما يقرب من عام ونصف قبل أن يتصدر السهم ، وانخفض في موجات متعددة في نوفمبر 2017. ضربت موجة الشراء التالية جدارًا من ضغوط البيع القوية ، لكن المؤشر لا يزال أعلى من القاع السابق ، والذي هو صعودي معتدل. يبدو أن تقلبات الأسعار الحادة والمؤشرات مرتبطة بفائدة قصيرة عالية ، مع دخول البائعين على المكشوف للهواة الصفقات في الوقت الخطأ.
حطم السهم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) في مارس 2017 واختبر هذا المستوى لأكثر من ستة أشهر قبل أن يتحول إلى انخفاض حاد. فشلت موجتان من الارتفاع في هذا الحاجز ، مما يشير إلى أن البائعين على المكشوف قد يرغبون في إعادة تحميل المراكز عندما يقترب السعر من 58 إلى 60 دولارًا. سوف يحتاج الارتفاع أو الارتداد إلى إعادة دعم الدعم المكسور عند 56 دولارًا للوصول إلى هذا المستوى ، مما يدل على أنه قد يتكشف كضغط قصير.
الخط السفلي
سجل سهم بابا جون أدنى مستوى له منذ عامين كرد فعل على رحيل المؤسس وقد يخسر حصة كبيرة في السوق في السنوات القادمة. نتيجة لذلك ، يمكن أن يؤدي بيع التجمعات والضغط على تحقيق أرباح مناسبة. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: محادثات بابا جونز وويندي Held Merger: WSJ .)
