جدول المحتويات
- أساسيات SWPs
- فهم معدل العائد
- كيفية بناء SWP
- مطبات لتجنب
- الخط السفلي
تعد خطة السحب المنهجية (SWP) واحدة من أكثر الطرق شيوعًا والمساءلة لفهم خطة دخل التقاعد. خادعة في بساطتها ، غالبا ما تكون المبالغة في تقدير الفوائد المحتملة والمخاطر ذات الصلة قللت.
كما هو الحال مع جميع خطط دخل التقاعد ، يجب مراعاة خطة SWP بدقة قبل تحديد ما إذا كان هذا هو الخيار الصحيح لك.
الماخذ الرئيسية
- إن وضع خطة انسحاب منهجية لإدارة دخل التقاعد ليس بالأمر البسيط الذي قد يبدو عليه. من الأهمية بمكان أن نفهم كيف يعمل معدل العائد وتأثير السوق الهابطة على مقدار عمليات السحب اللازمة للحفاظ على نمط حياتك. خطة سحب منهجية يمكن إعدادها باستخدام أوراق مالية فردية أو صناديق استثمار مشتركة أو معاشات سنوية ، ولكن قد يكون الجمع بين الثلاثة فكرة جيدة. بعد تنفيذ الخطة ، لا تهمل محفظتك لأن دخل التقاعد المتوقع قد يحدث.
أساسيات SWPs
الفكرة الأساسية لبرنامج SWP هي أن تستثمر في مجموعة واسعة من فئات الأصول وأن تسحب مبلغًا مناسبًا كل شهر لتكملة دخلك. الافتراض هو أنه بمرور الوقت ، سينتج SWP متوسط معدل العائد الكافي لتوفير الدخل اللازم ، وكذلك التحوط من التضخم ، خلال التقاعد.
فهم كيف يعمل معدل العائد
قد يبدو إعداد خطة سحب استثمار مجدولة أثناء التقاعد أبسط مما هو عليه بالفعل. التعقيد ، والمشكلة المحتملة ، هو متوسط معدل افتراض العائد.
ينظر معظم المستثمرين إلى متوسط معدل عائد الحافظة لتحديد ما إذا كان لديهم ما يكفي من المال للتقاعد أم لا. لكن المتقاعدين عادة لا يهتمون بالمعدل بل بالمعدل السنوي للعائد. ليس من المهم أن يبلغ متوسط الحافظة 8٪ عندما ، في السنة الأولى للتقاعد ، تخسر 20٪. في هذه الحالة ، قمت بحفر نفسك في حفرة كبيرة ، وقد يتطلب الأمر وقتًا طويلاً للخروج.
هناك مشكلة أخرى ، لا تختلف عن استراتيجية الفائدة فقط (التي تشتري فيها استثمارات ذات دخل ثابت وتعيش بدون فوائد) ، وهي السيولة. في SWP ، تكون الاستثمارات سائلة بشكل عام ، مما يعني أنه يمكن بيعها إذا كان المبلغ الأساسي مطلوبًا لحالات الطوارئ أو نفقات كبيرة. المشكلة هي أنه إذا قمت بإجراء افتراض الدخل الخاص بك على أساس مجموع الأصول الخاصة بك ، ثم سحب مبلغ كبير يغير معدل العائد في المستقبل ستحتاج.
دعنا نقول ، على سبيل المثال ، أنك تتقاعد بمبلغ مليون دولار وتحتاج إلى معدل عائد بنسبة 7٪. لديك حاجة غير متوقعة لرأس المال وسحب 50000 دولار. يزيد معدل العائد الضروري من 7٪ إلى 7.37٪ (70،000 دولار / 950،000 دولار). حتى هذا التغيير الطفيف يمكن أن يكون له تأثير كبير على المدى الطويل. هذا يعني أن الاستثمارات يجب أن تكون على مستوى أعلى من المتوقع في البداية.
كما هو الحال مع الأوراق المالية ذات الفائدة فقط ، تعمل صناديق الثروة السيادية بشكل أفضل للمستثمرين الذين لديهم فائض من الدولارات القابلة للاستثمار. بهذه الطريقة ، إذا كان الانسحاب ضروريًا ، أو إذا لم ينجح افتراض معدل العائد لديك ، فقد تظل قادرًا على الحفاظ على مستوى معيشتك.
كيفية بناء SWP
يمكن إنشاء SWPs باستخدام الأوراق المالية الفردية وصناديق الاستثمار والمعاشات السنوية ، أو مزيج من الثلاثة.
تشير الأساسيات الأساسية لبرنامج SWP إلى أن معدل نمو الاستثمار يجب أن يتجاوز الأموال المدفوعة.
الأوراق المالية الفردية
يعتبر شراء الأوراق المالية الفردية طريقة أكثر تعقيدًا لإنشاء خطة ، لكن العديد من المستثمرين يفضلون ملكية الأسهم والسندات الفردية على صناديق الاستثمار المشتركة. تتمثل مشكلة هذا النهج في أن معظم شركات الوساطة لا تقدم برنامج SWP للأوراق المالية الفردية. وفقًا لجدول عمولة شركة الوساطة ، يمكن أن يساعدك استخدام المنتجات المقدمة ، كمتقاعد ، على تنويع الممتلكات وخفض تكاليف المعاملات.
صناديق الاستثمار
هناك طريقة أكثر شيوعًا لإنشاء SWP تتمثل في صناديق الاستثمار المشتركة. غالبًا ما يتم بيع صناديق الاستثمار دون رسوم معاملات كبيرة (اعتمادًا على الصندوق الذي تملكه وأسهم الفئة) ، وتوفر معظم شركات الوساطة برنامج SWP تلقائيًا. باستخدام برنامج SWP التلقائي ، كل ما عليك فعله هو ملء نموذج وإخبار شركة السمسرة الخاصة بك بالمبلغ الذي تريد استلامه كل شهر وأين ستأخذ منه ، وستحدث المبيعات تلقائيًا. هذه ميزة ملائمة تمنح المستثمرين الشعور بتلقي شيك تقاعدي أو شيك سنوي.
تكمن المشكلة في أنه بمجرد استخدام الإصدار التجريبي ، لا يتم في بعض الأحيان تحليل الحسابات بشكل صحيح من قبل المستثمر لتحديد ما إذا كانت المحفظة تحقق معدل عائد مرتفع بما يكفي للحفاظ على معدل السحب. غالبًا ما يكون من الواضح أن المحفظة يتم سحبها بسرعة أكبر مما كان متوقعًا أن يطلب المستثمر مساعدة مهنية. كما هو الحال مع محفظة الأوراق المالية الفردية ، يمكن أن يساعد الفائض النقدي في تعويض المخاطر.
المعاشات
خيار آخر هو استخدام الأقساط للحماية من نفاد الأموال. هناك العديد من أنواع المعاشات المختلفة وليست جميعها مناسبة لإنشاء SWP.
نوع الأقساط التي قد تساعد في SWP هو نوع يوفر الحد الأدنى من فوائد السحب (GMWB). مع هذا النوع من الأقساط ، تضمن شركة التأمين مبلغ التدفق النقدي بناءً على استثمارك الأصلي. إذا استثمرت مليون دولار على أساس سنوي مع GMWB ، فستتلقى مدفوعات على مدار بقية حياتك بمعدل محدد مسبقًا ، يتراوح عادة بين 5٪ و 7٪.
إذا لم توفر الحافظة عائدًا كافيًا للحفاظ على معدل التدفق النقدي وانخفضت قيمة استثماراتك في السوق الهابطة ، فإن GMWB ستوفر مدفوعات منتظمة لاسترداد القيمة الأولية للمحفظة. بطبيعة الحال ، لن تضع كل أموالك في هذا النوع من الأقساط - أو أي استثمار ، لهذه المسألة - ولكن هذا قد يكون أداة مفيدة للمستثمرين الذين هم على أعتاب ويهتمون باستنزاف أصولهم.
مطبات لتجنب
النهج المخلوط ل SWPs هو على الأرجح أفضل طريقة. يمكن استخدام أي من الخيارات المذكورة أعلاه بفعالية ، ولكن الدليل موجود في الحلوى. تأكد من تجنب المزالق التالية.
يمكن أن تكون الافتراضات الخاطئة المتعلقة بمعدلات العائد أو التضخم خطرة على أي محفظة. أيضا ، يمكن لسوء الإدارة أو الإهمال وحده أن يفسد أفضل الخطط الموضوعة. احتمالات تآكل محفظتك عالية. إن إيلاء اهتمام وثيق لما يحدث في محفظتك هو الطريقة الوحيدة لمنع وقوع كارثة.
كما ذكرنا سابقًا ، فإن معدل العائد السنوي أو الحالي هو المهم ، وليس المتوسط. تخيل أن تستثمر هذا المليون دولار وتحتاج إلى تدفق نقدي بنسبة 7٪ عندما انخفض السوق بنسبة 40٪ بسبب الركود. حتى لو كانت محفظتك عبارة عن أسهم بنسبة 50٪ و 50٪ من السندات ، يمكنك أن تفترض أنها ستكون منخفضة بنحو 20٪.
لذلك دعونا نقول أنه في السنة الأولى ، تقوم بسحب 70،000 دولار وتراجع الحافظة بنسبة 20٪. سيتم تخفيض قيمة محفظتك إلى 730،000 دولار. إذا سحبت في السنة الثانية 70،000 دولار من 730،000 دولار ، فأنت تقوم بسحب 9.6٪ من المحفظة ، مع افتراض أسعار أسهم وسندات ثابتة.
يعتمد هذا المثال على السحب مرة واحدة في السنة ، لكن معظم الأشخاص ينسحبون شهريًا ، حتى تحصل على الصورة. افتراض النسبة المئوية الموصى بها لمعدل السحب المستدام هو حوالي 4 ٪ ، مما يترك مجالا للتضخم. وحتى عند 4٪ ، لا يزال بإمكانك استنفاد محفظتك إلى حد ما بعد انخفاض كبير في أسواق الأسهم.
الخط السفلي
تعتبر SWPs مفيدة وفعالة عند التعامل معها بشكل صحيح ويمكن أن تكون كارثية عند التعامل معها بشكل غير صحيح. من الأفضل النظر في جميع أنواع خطط دخل التقاعد والبحث عن إرشادات للمحترف من أجل أن تكون واثقًا حقًا من قدرتك على الحفاظ على مستوى معيشتك و / أو ترك إرث مالي لورثتك.
