ما هو المخروط الملاءة
مخروط الملاءة المالية هو نموذج رياضي يأخذ في الاعتبار التأثير المقدر لتكاليف المعاملات عند تداول الأصول المالية.
كسر أسفل المخروط الملاءة
يمثل مخروط الملاءة المالية مجموعة من المحافظ التي يمكن تداولها في إطار زمني محدد بعد أخذ العطاء واطلب الأسعار في الاعتبار.
يقيس الفارق بين سعر العرض والطلب بشكل أساسي الفرق بين أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه مقابل أحد الأصول وأدنى سعر يرغب البائع في قبوله. يمثل هذا الفارق جزءًا مهمًا من إجمالي تكاليف المعاملات.
تجدر الإشارة إلى أن الفرق يميل إلى أن يكون أوسع خلال فترات تقلبات السوق. علاوة على ذلك ، تميل إلى التوسع بين الأصول وفئات الأصول التي تتداول بشكل أقل تواترا.
تميل تكاليف المعاملات المالية إلى الهبوط مع مرور الوقت. ربما لاحظت أن حسابات الوساطة عبر الإنترنت تميل إلى التفوق على بعضها البعض على الرسوم كل بضع سنوات. ونتيجة لذلك ، فإن التجارة التي تقدمها هذه الوساطة أقل من 10 دولارات منذ أكثر من عشر سنوات أصبحت الآن أقل من 5 دولارات في التداول.
ومع ذلك ، لا يزال يتعين حساب تكاليف المعاملات ، وخاصة في جوانب معينة من التداول. في بعض الأحيان ، تنطوي استراتيجيات التداول قصيرة الأجل وعالية التردد التي تتبادل المراكز على أساس يومي أو داخلي ، على تكاليف معاملات تفوق إمكانية الربح. حتى الاستراتيجيات طويلة الأجل أو ما يسمى باستراتيجيات تداول المواقف تتحمل تكاليف كبيرة لا يمكن تجاهلها.
مخروط الملاءة المالية يساعد على تقدير هذه التكاليف.
استخدامات أخرى لالملاءة المخروط
جزء من مشكلة النماذج المالية الكلاسيكية هو أن الكثيرين لا يأخذون تكاليف المعاملات في الاعتبار. هذا يجعل من الصعب تكرار هذه النماذج في العالم الحقيقي ، حيث أن التكاليف عامل مهم للغاية عند اتخاذ القرارات التجارية.
الملاءة يحل هذه المشكلة. فهو يتيح لعلماء الرياضيات تطبيق تقدير لتكاليف المعاملات في العالم الحقيقي عند استخدام النظرية الرياضية والمالية. لهذا السبب ، فإن مخروط الملاءة المالية لديه تطبيقات في أسواق العملات الأجنبية والعملات والخيارات ، بالإضافة إلى السندات والأسهم فقط.
المجال الآخر الذي يلعب فيه مخروط الملاءة المالية هو ما يسمى تكرار المحفظة ، أو محاولة مطابقة أسلوب التداول ، أو تحركات السوق المحددة ، لمتداول خبير.
يبدو من المفيد محاولة مطابقة ما يقوم به الخبراء المؤهلون في الأسواق. ومع ذلك ، حتى مع وجود معلومات مثالية في الوقت شبه الحقيقي ، يكاد يكون من المستحيل مطابقة أدائها بدقة. السبب هو تكاليف التداول ؛ من المرجح أن تتم التداولات الأولية التي وضعها الخبير في فروق أسعار أفضل للطلب. حتى التداول في الوقت الفعلي القريب لن يؤدي إلى نفس الأداء.
مخروط الملاءة المالية يساعد على تقديم افتراضات أداء أفضل لهذه الحقائب المنسوخة.
