ما هو مؤشر ثقة بارون
مؤشر ثقة Barron هو نسبة لحساب رغبة المستثمرين في تحمل مخاطر إضافية أثناء الاستثمار. النسبة هي متوسط العائد إلى تاريخ الاستحقاق في قائمة أفضل سندات Barron إلى متوسط العائد إلى تاريخ الاستحقاق في قائمة السندات ذات الدرجة المتوسطة.
للوصول إلى القيمة ، ستقوم Barron's بتقسيم متوسط العائد إلى تاريخ الاستحقاق (YTM) من قائمة أفضل السندات في Barron على متوسط العائد إلى تاريخ الاستحقاق في قائمة السندات ذات الدرجة المتوسطة. المؤشر ، الذي يُنشر أسبوعيًا ، هو مقياس لثقة المستثمرين في الاقتصاد الأمريكي. يشار إليها أيضًا بواسطة CI / Yield Gap في ويكلي بارون.
كسر مؤشر ثقة بارون
يستند أساس مؤشر بارون للثقة إلى نظرية مفادها أنه إذا كان المستثمرون متفائلين ، فمن الأرجح أن يستثمروا في السندات ذات المخاطر العالية ، مما يدفع العائدات إلى الأسفل والمؤشر إلى الأعلى. يفترض المؤشر أيضًا أن تجار السندات أكثر تطوراً من المستثمرين في الأسهم ، ونتيجة لذلك ، فإن تصرفاتهم أكثر تنبؤًا بنشاط السوق في المستقبل.
من المنظور الرياضي ، يعتمد المؤشر على حقيقة أن العائدات على سندات الدرجة الأولى تكون دائمًا أقل من العائدات على السندات ذات الدرجة الأقل. لا يزال المؤشر أقل من 100 في المائة ، والقيمة القصوى النظرية لهذه النسبة هي 1. على سبيل المثال ، إذا كان متوسط العائد على السندات العشرة عالية الجودة هو 4.5 في المائة ومتوسط العائد من السندات المتوسطة الدرجة هو 5 في المائة ، مؤشر ثقة بارون هو 90 في المئة (4.5 في المئة مقسوما على 5 في المئة وضرب في 100).
عندما يكون المستثمرون واثقين من مستقبل الاقتصاد ، فإنهم على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر وشراء المزيد من السندات المضاربة. ثم ينخفض سعر السندات عالية الجودة ، مما يزيد من العائد. تشير هذه الديناميكية إلى أن المستثمرين بحاجة إلى أقساط أقل في العوائد لتحمل مخاطر متزايدة.
يعتبر المؤشر نحو 80 في المائة من التوقعات الهبوطية لسوق الأوراق المالية. عندما تكون الثقة بالاقتصاد منخفضة ، يبحث المستثمرون عن ديون عالية الجودة ، مما يزيد من أسعار السندات ويخفض العوائد.
بينما يكون رقم الفهرس الخام ذا معنى ، فإنه من المفيد أيضًا تتبع اتجاهه. يشير انخفاض رقم الثقة إلى انخفاض الثقة في السوق ؛ القيمة المرتفعة ، بالطبع ، تعني زيادة الثقة.
خلفية مؤشر ثقة بارون
تُنشر Barron's ، وهي مجلة داو جونز وشركاه من نيوز كورب تغطي المعلومات المالية الأمريكية وتطورات السوق والإحصاءات ذات الصلة ، كل أسبوع تشتمل قائمة أفضل سندات Barron على أفضل 10 سندات عالية الجودة ، وعادةً ما تكون AAA مصنفة ، وهو أعلى تصنيف ممكن يتم تعيينه لسندات المصدر من قبل وكالات التصنيف الائتماني. تعتبر السندات ذات التصنيف الائتماني AAA عالية الجدارة الائتمانية لأن الجهة المصدرة يمكنها بسهولة الوفاء بالتزاماتها المالية. تتضمن قائمة السندات المتوسطة الدرجة عشر سندات BBB ذات تصنيف أدنى ، والتي يتم قياسها نظرًا لوجود مخاطرة أكبر في تخلف المصدر عن سداد الدين.
