منذ عدة سنوات ، انخرط السماسرة عديمي الضمير في أسلوب مبيعات هزيل. ينصحون عملاءهم بشراء أسهم في سهم معين على وشك تقديم أرباح. لقد اشتروا الأسهم لعملائهم قبل دفع الأرباح مباشرة وبيعها مرة أخرى بعد ذلك مباشرة.
من الناحية النظرية ، قد يبدو هذا بمثابة استراتيجية استثمار سليمة ، لكنها خاسرة. سيحصل المشتري على توزيعات الأرباح ، لكن بحلول الوقت الذي تم فيه بيع الأسهم ، كان من الممكن أن تنخفض قيمتها بمقدار الأرباح الموزعة. حصل السمسار على العمولة وربما يكون المشتري قد كسر ، ناقص العمولة.
لماذا تراجع سعر السهم مباشرة بعد دفع الأرباح؟ لأن هذه هي الطريقة التي تعمل بها الأسواق.
الماخذ الرئيسية
- عندما يتم دفع توزيعات الأسهم ، فإن سعر السهم ينخفض فورًا بمقدار مماثل. يقوم السوق بضبط سعر السهم بشكل فعال ليعكس القيمة المنخفضة للشركة ، والتي يمكن أن تمحو أي ربح يسعى إليه المشتري على المدى القصير. المشتري مدين الضرائب على تلك الأرباح.
تأثير الأرباح
توزيعات الأرباح هي توزيع جزء من أرباح الشركة المدفوعة لفئة من مساهميها في صورة نقود أو أسهم أو ممتلكات أخرى. إنها حصة من أرباح الشركة ومكافأة لمستثمريها.
بالنسبة للعديد من المستثمرين ، فإن أرباح الأسهم هي نقطة ملكية الأسهم. انهم يعتزمون الاحتفاظ بالسهم على المدى الطويل وتوزيعات الأرباح هي تكملة لدخلهم.
يجب الإبلاغ عن توزيعات الأرباح كدخل خاضع للضريبة.
أرباح الأسهم هي أيضا علامة على أن الشركة في حالة جيدة. لديها أرباح للمشاركة. في الواقع ، لديه نقود أكثر مما يحتاج إليه ويمكنه تحمل تكاليف مشاركته مع أصحاب المصلحة. لهذا السبب قد يرتفع سعر السهم مباشرة بعد الإعلان عن توزيع الأرباح.
ومع ذلك ، في تاريخ توزيع الأرباح السابق ، ستنخفض قيمة السهم حتماً. سوف تنخفض قيمة السهم بمقدار تقابل تقريبا إجمالي المبلغ المدفوع في أرباح الأسهم. تم تعديل سعر السوق لحساب الإيرادات التي تمت إزالتها من دفاترها.
هذه الخسارة في القيمة ليست دائمة ، بالطبع. بعد توزيع الأرباح ، سيتحرك السهم والشركة للأمام ، للأفضل أو للأسوأ.
المساهمون على المدى الطويل غير متأثرين ، وفي الواقع ، لم يتأثروا. تحقق توزيعات الأرباح التي تلقوها للتو من تعويض الخسارة في القيمة السوقية لأسهمهم.
وبالتالي ، فإن شراء الأسهم قبل دفع توزيعات الأرباح والبيع بعد استلامها هو ممارسة لا طائل من ورائها.
لماذا لا يقوم المستثمرون بشراء الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح وبيعها مباشرة بعد ذلك؟
أرباح الأسهم والضرائب
ومما زاد الطين بلة ، والأرباح تخضع للضريبة. يجب المطالبة بها كدخل خاضع للضريبة على إقرار ضريبة الدخل للعام التالي.
يعتبر انتظار شراء الأسهم إلى ما بعد دفع أرباح الأسهم إستراتيجية أفضل لأنها تتيح لك شراء الأسهم بسعر أقل دون تكبد ضرائب الأرباح.
