على الرغم من أن أرباح الأسهم المفضلة ثابتة مثل الفائدة على السندات ، إلا أنها تخضع للضريبة بشكل مختلف. العديد من أرباح الأسهم المفضلة مؤهلة ويتم فرض ضرائب عليها بمعدل أقل من الدخل العادي. باستثناء المستثمرين في أعلى شريحة ضريبية الذين يدفعون 20 ٪ على أرباح الأسهم المؤهلة ، يدين معظم المساهمين المفضلين بنسبة 15 ٪ فقط. لا يدفع الأشخاص الموجودون في فئات ضريبة الدخل العادية بنسبة 15٪ أو أقل أي ضريبة على أرباح الأسهم المؤهلة.
كل إصدار أسهم مفضل لديه نشرة تفاصيل الهيكل ، مما يساعد المستثمر على تحديد الطبيعة الخاضعة للضريبة لتوزيعاتها. من المفترض عمومًا أن جميع توزيعات الأرباح المدفوعة على الأسهم الممتازة تندرج ضمن فئة توزيعات الأرباح العادية ؛ ومع ذلك ، يوضح النموذج 1099-DIV ما إذا كان أي جزء من أرباح الأسهم يأتي من فئة مختلفة ، مثل عودة رأس المال.
الماخذ الرئيسية
- غالبًا ما يدفع السهم المفضل توزيعات أرباح منتظمة أعلى من الأسهم العادية ، مما يجعلها أقرب إلى الدين من الأسهم التقليدية. وعلى الرغم من أن توزيعات الأرباح متشابهة مع تلك السندات ، فإن هذا المصدر من الدخل لا يخضع للضريبة كفوائد وإنما كأرباح مؤهلة. يتم فرض الضريبة على الأرباح الموزعة المفضلة بين 15٪ -20٪ ، بدلاً من معدل ضريبة الدخل الهامشي.
الأسهم الممتازة
في حين تم تصنيف الأسهم المفضلة من الناحية الفنية على أنها حقوق ملكية ، إلا أن للسهم المفضل خصائص السند ، بما في ذلك القيمة الاسمية المعلنة ومبلغ الدفع النقدي الثابت. المساهمون المفضلون أعلى في ترتيب مهاجمة عن المساهمين العاديين لكل من توزيعات الأرباح وفعاليات تصفية الشركة ؛ ومع ذلك ، ليس لديهم حقوق التصويت مثل المساهمين العاديين.
على عكس الديون ، إذا كانت الشركة المصدرة تعاني من نقص في النقد ، فقد يختار مجلس الإدارة حجب الأرباح عن كل من المساهمين العاديين والمفضلين. يتم إصدار العديد من الأسهم المفضلة على أنها تراكمية ، وهذا يعني إذا تم حجب الأرباح ، فإنها لا تزال مستحقة ومستحقة للمساهمين المفضلين في تاريخ لاحق عندما يتوفر النقد. على سبيل المثال ، خلال كفاحها المالي في عام 2006 ، اضطرت شركة فورد موتور إلى تعليق الأرباح. بمجرد استقرار الشركة ، تم دفع المساهمين التراكميين المفضلين عن الفترة المحتجزة.
مستشار البصيرة
دونالد بي. جولد
جولد لإدارة الأصول ، كليرمونت ، كاليفورنيا
يتم التعامل مع معظم أرباح الأسهم المفضلة كأرباح مؤهلة ، مما يعني أنها تخضع للضريبة بمعدل أكثر ملاءمة لمكاسب رأس المال طويلة الأجل. بعض الأسهم الموزعة المفضلة ليست مؤهلة ، ولكن. على سبيل المثال ، توزيعات الأرباح من الأسهم الممتازة التي يصدرها البنك ، والتي تخضع للضريبة بأسعار أعلى تنطبق على الدخل العادي. الحد الأقصى للسعر الاتحادي على الدخل العادي هو 37 ٪. تستطيع شركة السمسرة أن تخبرك ما إذا كان سهم مفضل معين يولد توزيعات أرباح مؤهلة.
الطريقة الأسهل والأكثر تنوعًا والأفضل تنوعًا للاحتفاظ بالأسهم الممتازة هي من خلال صندوق مشترك (بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة). إذا كانت توزيعات الأرباح التي تلقاها الصندوق مؤهلة ، فإن جزءًا من توزيعات الأرباح المدفوعة لك سينتقل إليك أيضًا كمؤهل.
