كانت أسهم البنوك ساخنة على مدار العام الماضي ، حيث ارتفعت أسهم البنوك مثل JPMorgan Chase & Co. (JPM) بأكثر من 26٪. ومع ذلك ، كل شيء على ما يرام ، لأن JPMorgan و Bank of America Corp. (BAC) و Citigroup Inc. (C) خرجوا عن أعلى مستوياتهم بنسبة 9 ٪ أو أكثر ، وربما يتجهون إلى الأسفل بناءً على التحليل الفني ، بنسبة 8 ٪ إلى 15 ٪.
منذ بضعة أسابيع فقط ، كانت البنوك تبدو مستعدة للارتفاع إلى ارتفاع الأسعار. ولكن انخفاض أسعار الفائدة وتراجع نمو الأرباح والتقنيات الفنية الضعيفة يهددان بهذا الارتفاع. يعتمد مؤشر بنك KBW Nasdaq Bank على اتجاه فني صعودي قائم منذ أوائل عام 2016 ، وإذا فشل ذلك ، فسيكون ذلك إشارة فظيعة للمضي قدمًا في المجموعة.
مؤشر البنك KBW
مخطط مؤشر بنك KBW يبدو ضعيفًا تقنيًا. مستوى 104.50 هو مستوى الدعم الفني الحرج. إذا انخفض المؤشر إلى ما دون مستوى الدعم والاتجاه الصعودي ، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع حادة وتراجع إلى حوالي 97 ، بانخفاض قدره حوالي 8.5 ٪ ، عن سعره الحالي البالغ حوالي 106. ومؤشر القوة النسبية (RSI) هو أيضًا حول 34 وكان يتجه نحو الانخفاض ، مما يشير إلى أن السعر قد يتراجع أكثر ، حتى يصل إلى ذروة البيع ، حيث تقل القراءة عن 30.
جي بي مورغان
يقع JPMorgan في نفس وضع المؤشر الأوسع ويواجه انخفاضًا بنسبة 11٪ تقريبًا إلى 95.3 دولار تقريبًا من سعره الحالي حول 107 دولارات ، في حالة انخفاض أسهم السهم إلى ما دون مستوى الدعم والاتجاه الصعودي عند 106.5 دولار. يشير مؤشر القوة النسبية RSI لـ JPMorgan إلى أن عملية البيع قد لا تتم ، بقراءة 34 فقط.
بنك أوف أمريكا ، سيتي جروب
قد يشهد بنك أوف أمريكا انخفاضًا في أسهمه بنسبة تصل إلى 11٪ ، في حالة فشله في الاتجاه الصعودي والدعم عند مستوى 29 دولارًا ، إلى 26 دولارًا تقريبًا. في هذه الأثناء ، تواجه Citigroup انخفاضًا بنحو 8٪ إلى حوالي 61 دولارًا ، من سعرها الحالي البالغ 66.35 دولارًا ، إذا انخفضت إلى ما دون مستوى الدعم عند 65.90 دولار.
ضعف الأساسيات
هناك عوامل أساسية تعاني منها البنوك أيضًا ، مثل تباطؤ نمو الأرباح في العام المقبل. من المتوقع أن يحقق بنك جيه بي مورجان نموًا في الأرباح في عام 2018 بنسبة 31٪ ، وبطيئًا إلى 7.8٪ فقط في عام 2019 ، في حين أن بنك أوف أميركا يتباطأ من 40٪ إلى 13.6٪. تاريخياً ، يتم تداول جميع البنوك الرئيسية الثلاثة بأعلى سعر إلى قيم دفترية ملموسة منذ عام 2010.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن ارتفاع البنوك خلال العامين الماضيين يعزى إلى ارتفاع معدل أسعار الفائدة. لكن فروق أسعار الفائدة على سندات الخزانة ، مثل 10 سنوات ناقص 2 سنوات ، تقلصت إلى 45 نقطة أساس فقط. بالإضافة إلى ذلك ، تراجعت عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل ملموس من 3.11٪ إلى 2.82٪ تقريبًا ، أي بانخفاض قدره 30 نقطة أساس تقريبًا منذ 17 مايو ، مما وضع صورة سعر الفائدة المرتفعة موضع شك.
ليس هناك شك في أن أسهم البنوك قد انعكست بشكل كبير خلال الأسابيع القليلة الماضية. الآن هم على عتبة مواجهة خسائر أكثر حدة. الأيام القادمة سوف تكون حكيمة.
