بالنسبة للمستثمرين الأفراد الذين يبحثون عن استراتيجيات استثمار معفاة من الضرائب في مساحة الدخل الثابت ، تقدم السندات البلدية حلاً جذابًا. السندات البلدية هي سندات دين تصدرها كيانات حكومية توفر عوائد متواضعة عن طريق مدفوعات الفائدة على مدار السندات. تُستثنى عمومًا الفائدة المستلمة على سند البلديات من الضريبة الفيدرالية ، وفي بعض الحالات ، تُفرض ضريبة الولاية والمدينة أيضًا. يمتلك المستثمرون الأفراد القدرة على شراء السندات البلدية بشكل فردي من خلال الكيان الذي أصدر الورقة المالية ، أو قد يستخدم المستثمرون إستراتيجية استثمار مجمعة مثل صندوق مشترك لكسب المزيد من التعرض لقضايا السندات البلدية المتعددة.
في حين أن السندات البلدية جذابة للمستثمرين في الفئات الضريبية الأعلى ، فإن الأوراق المالية تحمل درجة من المخاطرة. تعتبر سندات الالتزام العامة ، أو السندات المدعومة من قبل القوة الضريبية للكيان المُصدر ، استثمارات أكثر أمانًا من سندات الإيرادات ، أو تلك المستخدمة لتمويل مشاريع محددة. لأن سندات الالتزام العامة تعرض المستثمرين لخطر أقل ، فإن أسعار الفائدة المدفوعة على هذه السندات البلدية أقل من سندات الدين الأخرى. تواجه سندات الإيرادات مخاطر أكبر للتخلف عن السداد مع مرور الوقت ، ولكنها يمكن أن توفر معدل عائد أعلى للمستثمرين الذين هم على استعداد لتحمل هذه المخاطر. يسمح الاستثمار في صناديق السندات البلدية للمستثمرين بالتنوع بين سندات الالتزام والعائدات مع إمكانية الحصول على أرباح معفاة من الضرائب.
فيما يلي نظرة على بعض من أفضل صناديق السندات البلدية لعام 2018: صندوق السندات البلدي عالي الدخل الأمريكي (AMHIX) ، وصندوق السندات البلدي عالي النفع Nuveen (NHMRX) ، وصندوق مستثمري صندوق الإعفاء من الضرائب متوسط الأجل (Vanguard) VWITX) ، صندوق السندات المعفاة من الضرائب T. Rowe Price Maryland (MDXBX) وصندوق أوبنهايمر روتشستر للصندوق العائد للبلدية من الفئة (أ). كانت جميع المعلومات الحالية اعتبارا من نوفمبر 2018.
صندوق السندات البلدية العالي الدخل الأمريكي
تأسس صندوق السندات البلدي عالي الدخل الأمريكي في عام 1994 لغرض تزويد المستثمرين بمستوى عالٍ من الدخل الحالي معفى من ضريبة الدخل الفيدرالية العادية. يستثمر مديرو الصندوق جزءًا كبيرًا من أصول الصندوق البالغة 6.56 مليار دولار في سندات دين السندات البلدية المعفاة من الضريبة الفيدرالية. يقوم صندوق الاستثمار المشترك بتنويع الحيازات عبر إصدارات سندات منخفضة وعالية التصنيف ، مع وجود قدر كبير من الأصول في سندات الدين المصنفة BBB + أو أقل.
اعتبارًا من نوفمبر 2018 ، حقق صندوق السندات البلدي عالي الدخل الأمريكي عائدات سنوية مدتها 10 سنوات بلغت 6.36٪. تبلغ نسبة مصروفات الصندوق المشترك 0.68٪ ، ويحمل المستثمرون حمولة مبيعات مقدرة تبلغ 3.75٪ عند شراء الأسهم. مطلوب حد أدنى للاستثمار يبلغ 250 دولارًا لكل من حسابات الاستثمار المؤهلة وغير المؤهلة.
صندوق السندات البلدية عالي الغلة في نوفين 1
تأسس صندوق السندات البلدي في نوفين في عام 1999 وسعى إلى تزويد المستثمرين بإيرادات حالية معفاة من الضرائب الفيدرالية. ارتفاع رأس المال هو هدف ثانوي للاستثمار في الصندوق. يستثمر مديرو الصناديق ما لا يقل عن 80٪ من أصول الصندوق المشترك البالغة 17.46 مليار دولار في سندات البلدية التي تدفع فائدة معفاة من ضريبة الدخل الشخصي على المستوى الفيدرالي ، مع استثمار معظم أصول الصندوق في إصدارات طويلة الأجل منخفضة الجودة.
حقق صندوق السندات البلدية عالي العائد في نوفين عائدًا سنويًا مدته 10 سنوات بنسبة 6.69٪ للمستثمرين اعتبارًا من نوفمبر 2018. ويبلغ معدل المصروفات للصندوق المشترك 0.78٪ وتحميل المبيعات الأولي بنسبة 4.2٪ للمشتريات الجديدة. لا يتم فرض رسوم مبيعات مؤجلة في وقت الاسترداد. يتعين على المستثمرين القيام باستثمار مبدئي قدره 3000 دولار للحسابات المؤهلة وغير المؤهلة.
صندوق المستثمر الطليعي للإعفاء من الضرائب على المدى المتوسط
تاريخ إنشاء صندوق فانجارد للإعفاء من الضرائب المتوسطة الأجل عام 1977 ، مما يجعله أحد أطول صناديق السندات البلدية طويلة الأجل في السوق. يسعى الصندوق إلى تزويد المستثمرين بإيرادات حالية معفاة من ضريبة الدخل الشخصي الفيدرالية من خلال استثمار ما لا يقل عن 75٪ من أصوله البالغة 58.10 مليار دولار في أصول السندات البلدية المصنفة ضمن فئات التصنيف الثلاث الأولى. كصندوق سندات بلدية وسيطة ، فإنه يحتفظ بمتوسط استحقاق مرجح بالدولار من 6 إلى 12 سنة ، لكن مديري الصناديق ليس لديهم قيود محددة على استحقاق الأوراق المالية الفردية المحتفظ بها في الصندوق.
اعتبارًا من نوفمبر 2018 ، حقق صندوق Vanguard للإعفاء من الضرائب على المدى المتوسط عائدات سنوية مدتها 10 سنوات بلغت 4.07 ٪ مع نسبة نفقات منخفضة بشكل استثنائي بلغت 0.19 ٪. لا يتحمل المستثمرون عبء مبيعات مقدمًا أو مؤجلًا عند شراء الأسهم أو استردادها ، على الرغم من أن الاستثمار الأولي البالغ 3000 دولار مطلوب للحسابات الجديدة المؤهلة وغير المؤهلة.
صندوق السندات T. Rowe Price Maryland بدون ضريبة
تأسس صندوق السندات المعفاة من الضرائب T. Rowe Price Maryland في عام 1987 وسعى لتوفير مستوى عالٍ من الدخل الحالي لمستثمري الصندوق. يستثمر مديرو الصناديق ما لا يقل عن 80٪ من أصول الصندوق البالغة 2.24 مليار دولار في سندات الدين المعفاة من ضرائب الدخل الشخصي الفيدرالية وحكومات ولاية ماريلاند والمحلية. تتراوح حيازات السندات في المدة ، وتركز سندات الدين داخل الصندوق على قضايا ذات جودة أعلى.
اعتبارًا من نوفمبر 2018 ، حقق صندوق السندات المعفاة من الضرائب في T. Rowe Price Maryland عائدات سنوية مدتها 10 سنوات بلغت 5.02٪ مع نسبة نفقات بلغت 0.47٪. لا يفرض الصندوق المشترك رسومًا مسبقة أو تأجيلًا على المبيعات ، على الرغم من أن الاستثمار المبدئي البالغ 2500 دولار مطلوب للحسابات المؤهلة وغير المؤهلة.
صندوق أوبنهايمر روتشستر السامي العائد للبلدية فئة أ
لدى صندوق أوبنهايمر روتشستر هاي لاند البلدي تاريخ بدء في أكتوبر 1993. يستثمر الصندوق المشترك ما لا يقل عن 80 ٪ من أصوله الصافية البالغة 5.91 مليار دولار في سندات بلدية عالية العائد تصدر في جميع أنحاء الولايات المتحدة مع إيرادات معفاة من الضرائب.
اعتبارًا من نوفمبر 2015 ، حقق الصندوق عائدات سنوية مدتها 10 سنوات بلغت 8.84٪ للمستثمرين. الصندوق المشترك لديه نسبة نفقات بنسبة 0.95 ٪ وتحميل المبيعات مقدما من 4.75 ٪. يتطلب أيضًا استثمارًا أوليًا بقيمة 2500 دولار.
