معدل دوران المخزون يقيس السعر الذي تشتري به الشركة وتعيد بيع منتجاتها (أو المخزون) لعملائها. يمكن أن يشير انخفاض معدل دوران المخزون إلى سوء الإدارة أو سوء ممارسات الشراء أو أساليب البيع أو اتخاذ القرارات الخاطئة أو تراكم السلع المتدنية أو المتقادمة. نتيجةً لذلك ، لا يرغب المستثمرون عادةً في رؤية معدل دوران منخفض للمخزون في الشركة ؛ يمكن أن تشير إلى أن العمل في ، أو يتجه إلى ، مشكلة.
الماخذ الرئيسية
- معدل دوران المخزون هو السرعة التي تشتري بها الشركة وتعيد بيع مخزونها. قد يكون معدل دوران المخزون المنخفض علامة على سوء الإدارة أو ممارسات الشراء غير الفعالة. الحجم الكبير ، الصناعات ذات الهامش المنخفض - مثل تجار التجزئة - تميل إلى الحصول على أعلى معدل دوران للمخزون. يمكن أن يشير معدل دوران المخزون إلى أن الصناعة ككل تشهد مبيعات قوية أو لديها عمليات فعالة.
من المهم أن ندرك أن منخفضة وعالية نسبة فقط لقطاع أو صناعة الشركة معينة. لا يوجد رقم محدد للإشارة إلى ما يمثل نسبة دوران المخزون جيدة أو سيئة في جميع المجالات ؛ تختلف النسب المرغوبة من قطاع لآخر (وحتى القطاعات الفرعية).
يجب أن يقارن المستثمرون دائمًا معدل دوران المخزون الخاص بشركة معينة إلى قطاعها ، وحتى قطاعها الفرعي ، قبل تحديد ما إذا كان منخفضًا أم مرتفعًا. على سبيل المثال ، الصناعات التي تميل إلى الحصول على أكبر معدل دوران للمخزونات هي الصناعات ذات الهوامش الكبيرة والمنخفضة ، مثل متاجر البيع بالتجزئة ، ومحلات البقالة ، والملابس.
حساب معدل دوران المخزون
هناك طريقتان لحساب معدل دوران المخزون:
معدل دوران المخزون = قوائم الجرد
معدل دوران المخزون = متوسط قيمة المخزون COGS حيث: COGS = تكلفة البضائع المباعة
باستخدام الطريقة الأولى: إذا كانت الشركة لديها مخزون سنوي بقيمة 100000 دولار من البضائع ومبيعات سنوية قدرها مليون دولار ، فإن حجم مبيعاتها السنوي هو 10. وهذا يعني أنه على مدار العام ، قامت الشركة بتجديد مخزونها بشكل فعال 10 مرات. معظم الشركات تعتبر نسبة الدوران بين ستة و 12 أمرًا مرغوبًا فيه.
باستخدام الطريقة الثانية: إذا كان متوسط قيمة المخزون السنوي للشركة 100000 دولار وكانت تكلفة البضائع المباعة من قبل الشركة 850،000 دولار ، فإن حجم مبيعاتها السنوي هو 8.5. يعتبر العديد من المحللين أن تكاليف طريقة البضائع أكثر دقة لأنها تعكس العناصر الموجودة في المخزون والتي تكلف الشركة فعليًا.
مثال دوران المخزون
في قطاعات مثل صناعة البقالة ، من الطبيعي أن يكون معدل دوران المخزون مرتفعًا للغاية. وفقًا لـ CSIMarket ، وهي شركة أبحاث مالية مستقلة ، فقد بلغ معدل مبيعات مخزون البقالة 13.56 (باستخدام طريقة تكلفة البضائع) لعام 2018 ، مما يعني أن متجر البقالة المتوسط يعيد تجديد مخزونه بالكامل لأكثر من 13 مرة في السنة.
ويعزى هذا الدوران المرتفع للمخزون إلى حد كبير إلى حقيقة أن محلات البقالة تحتاج إلى تعويض أرباح أقل للوحدة مع ارتفاع حجم مبيعات الوحدة. هذه الأنواع من الصناعات ذات الهامش المنخفض لديها مبيعات أعلى نسبيا من تكاليف المخزون لهذا العام.
بالإضافة إلى الصناعات ذات الحجم الكبير / الهامش المنخفض التي تحتاج إلى معدل دوران أعلى للمخزون لتبقى إيجابية في التدفق النقدي ، فإن ارتفاع معدل دوران المخزون يمكن أن يشير أيضًا إلى أن الصناعة ككل تتمتع بمبيعات قوية أو لديها عمليات فعالة للغاية. إنها أيضًا إشارة للمستثمرين على أن القطاع أقل خطورة حيث أن الشركات بداخله تقوم بتجديد الأموال بسرعة ولا تتعثر مع السلع التي قد تصبح قديمة أو قديمة.
