ما هي نسبة P / E؟
تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) واحدة من أكثر مقاييس تقييم الأسهم استخدامًا والموثوقية. يتم حسابها بقسمة سعر سهم الشركة على أرباحها للسهم الواحد. يوفر هذا مقياسًا للسعر الذي يتم دفعه مقابل الأرباح.
لا تعطي P / E للشركة وحدها صورة كاملة عن مدى كلفة السهم. من المهم أن ننظر إلى الأمر بالنسبة إلى صناعة الشركة أو مؤشر السوق الواسع مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA).
الماخذ الرئيسية
- يوصي الخبراء أنه ، من أجل الحصول على قراءة دقيقة للنسبة P / E ، يذهب المحللون والمستثمرون إلى موقع ناشر الفهرس. يمكن العثور على نسبة P / E الأكثر دقة لمؤشر مثل S&P 500 إذا قام المستثمر بحساب P / نسب E لجميع الأسهم التي تشكل المؤشر.
S&P 500 P / E Ratio و Dow Jones P / E Ratio
تحتوي العديد من مواقع الويب المالية على P / Es للشركات الفردية ، ولكن ليس للفهارس مثل Dow أو S&P 500. وبينما تحتوي بعض مواقع الويب على نسب P / E للفهارس ، فإن نسبة P / E الدقيقة للمؤشر هي إجمالي الفهرس. السعر مقسوما على إجمالي الأرباح ، يمكن أن يكون في بعض الأحيان من الصعب الحصول عليها. لا تشمل بعض العمليات الحسابية أو قوائم نسبة الربح / الخسارة للمؤشر الشركات في المؤشر التي لها أرباح سالبة ، أو أنها تفشل في التأثير في وزن المؤشر. عادة ، للحصول على قراءة دقيقة للربح ، يحتاج المحللون والمستثمرون إلى الذهاب إلى موقع ناشر الفهرس.
يمكن العثور على نسبة P / E الأكثر دقة لمؤشر ما إذا كان المستثمر يحسب نسب الربح / الخسارة لجميع الأسهم التي تشكل المؤشر. نظرًا لأن ذلك يمكن أن يكون عملية تستغرق وقتًا طويلاً ، يفضل بعض المستثمرين قبول التقريب الذي توفره نسبة الربح / العائد لصندوق المتداولة في البورصة (ETF) الذي يتتبع عن كثب المؤشر المعني.
على الرغم من أن هذا المقياس ليس بنفس دقة المقياس الخاص بالفهرس ، إلا أنه من الأسهل بكثير العثور على المعلومات. على سبيل المثال ، يمكن لأولئك الذين يرغبون في معرفة نسبة P / E لـ S&P 500 الاطلاع على SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، وبالنسبة لمؤشر Dow ، يمكن للمستشارين الرجوع إلى SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
تشير نسبة الأرباح والخسائر المرتفعة إلى ثقة أكبر للمستثمر في آفاق الشركة المستقبلية ، ولكن يمكن أن تكون أيضًا علامة على أن قيمة الأسهم مرتفعة.
الخط السفلي
من المحتمل أن يكون هناك بعض التناقض بين نسبة P / E لمؤسسة التدريب الأوروبية ونسبة المؤشر نفسه. يرجع هذا التناقض إلى الرسوم المفروضة على مؤسسة التدريب الأوروبية ، إلى جانب حقيقة أن صناديق الاستثمار المتداولة يتم تداولها في سوق الأوراق المالية. تتأثر التقلبات في سعر مؤسسة التدريب الأوروبية بكل من المؤشر الأساسي وحركة السعر العادية لمؤسسة التدريب الأوروبية ، والتي تعمل مثل الأسهم.
يمكن أن ينتج اختلاف آخر عن حقيقة أن حيازات الصناديق الاستثمارية المتداولة في البورصة قد لا تتطابق بدقة مع بنية الأسهم في المؤشر. ومع ذلك ، فإن العائد على ETF غالبًا ما يكون قريبًا جدًا من العائد للمؤشر ، وغالبًا ما توفر نسبة P / E في ETF تقريبًا جيدًا ل P / E للمؤشر الذي تتبعه.
